Was ist der Nettoinventarwert oder NIW eines Investmentfonds?

Als neuer Anleger können Sie den Begriff NAV oder Nettoinventarwert neben Ihrem bevorzugten Investmentfonds sehen, wenn Sie Aktien kaufen oder verkaufen. Wie lautet die Definition des Nettoinventarwerts oder des Nettoinventarwerts und warum sollten Sie sich dafür interessieren? Es stellt sich heraus, es ist sehr wichtig. In der Tat sind der Nettoinventarwert zusammen mit den Dividenden, die Sie von Ihrer Anlage erhalten, wenn überhaupt, die einzigen Faktoren, die langfristig für die Gesamtrendite Ihres Portfolios von Bedeutung sind.

Lassen Sie uns einen Schritt zurückgehen und betrachten, wie Investmentfonds strukturiert sind

Investmentfonds sind eine Art von Poolfonds oder -gesellschaften, die in andere Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen investieren (wenn Sie möchten Um die Minutia zu verstehen, schrieb ich einen Artikel mit dem Titel Wie sind Investmentfonds strukturiert? ). Aktien, Anleihen und viele andere Wertpapiere wie REITs handeln jedoch tagsüber, wenn die Märkte geöffnet sind. Ein kluger Investor könnte dies ausnutzen, indem er Aktien eines Investmentfonds kauft oder verkauft, die noch keine Veränderung des zugrunde liegenden Portfolios widerspiegeln, was ihnen einen unfairen Vorteil verschafft.

Um die Anleger vor schnellen Markthändlern zu schützen, handeln Investmentzertifikate nur einmal am Tag. Dies vermeidet solche Situationen. Um 4:30 Uhr m. , Eastern Standard Time, wird der Wert der zugrunde liegenden Positionen eines Investmentfonds von Wirtschaftsprüfungsunternehmen auf der Grundlage des Schlusskurses der Börse und anderer Börsen aufaddiert und zur Bestimmung des Wertes aller Bestände des Investmentfonds verwendet.

Sämtliche Schulden oder Verbindlichkeiten des Investmentfonds, wie beispielsweise Aktien, die kurz verkauft werden, werden zur Berechnung des Nettoinventarwerts (NAV), wie er häufig genannt wird, abgezogen. Die Börsen aktualisieren dann den Aktienkurs des Investmentfonds, um diesen neuen NAV widerzuspiegeln.

Der Nettoinventarwert (NIW) ist in Wirklichkeit nur der Nettowert oder der Buchwert (Aktiva - Passiva) des Investmentfonds, basierend auf den Schlussbestandteilen der zugrunde liegenden Anlage, den Fondseigentümern.

Dies ist der Preis, zu dem Anleger ihre Anteile am Ende eines jeden Handelstages kaufen oder verkaufen können. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds spiegelt keine eingebetteten Kapitalgewinne wider, was bedeutet, dass Sie unter den falschen Umständen die Steuererklärung anderer Personen bezahlen müssten, selbst wenn Sie einen Verlust an Ihren Anteilen feststellen.

Alle Aufträge, die Sie platzieren, um Investmentfondsanteile zu kaufen oder zu verkaufen, werden aggregiert und dann um 4:30 Uhr p. m. , EUROPÄISCHE SOMMERZEIT. Zum Beispiel, wenn Sie 1 000 Aktien eines Indexfonds zu 11:32 a verkaufen. m. Sie werden den Preis, den Sie für diese Aktien erhalten, nicht wissen oder Ihr Geld bis 4:30 Uhr erhalten. m. an diesem Nachmittag, wenn der NIW berechnet wird. Dies ist der Grund, warum Sie während des gesamten Handelstages niemals die Preise traditioneller Investmentfonds sehen.

Im Gegensatz zu traditionellen Investmentfonds handeln börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) den ganzen Tag über, und infolgedessen kann der Aktienkurs eine Prämie, eine Parität oder einen Abschlag zum NIW aufweisen.Dies bedeutet, dass Sie möglicherweise mehr oder weniger als den Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere des Fonds selbst bezahlen. In der Vergangenheit wurden geschlossene Fonds mit Rabatten, in einigen Fällen mit erheblichen Rabatten, auf den Nettoinventarwert gehandelt.

Welcher Nettoinventarwert kann Ihnen nicht sagen?

Der Nettoinventarwert berücksichtigt nicht die teilweise beträchtliche nicht realisierte Kapitalgewinne, die sich manchmal in einem älteren Investmentfonds oder Indexfonds aufgebaut hat.

Der Nettoinventarwert kann nicht sagen, ob der tatsächliche intrinsische Wert der zugrunde liegenden Positionen angemessen ist oder nicht. e. G. Während des Dot-Com-Booms hätten Sie einen Fonds zu seinem Nettoinventarwert kaufen können und zahlen immer noch obszöne Kurs-Gewinn-Verhältnisse für Unternehmen, die für den Konkurs bestimmt sind.

The Balance bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und Beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Verlustes von Kapital.