Anteil Investmentfonds gegen Investmentfonds

Unit Investment Trusts (UITs) können von allen in den USA registrierten Investmentgesellschaften am wenigsten verstanden und am wenigsten genutzt werden. Zum 31. Dezember 2008 lauten die Daten des Investment Company Fact Book 2009 wie folgt:

• Open-End Funds (Mutual Funds) $ 9. 6 Billionen in 8022 Fonds
• Exchange-Traded Funds (ETFs) 531 Milliarden in 728 Fonds
• Geschlossene Fonds (CEFs) 188 Milliarden in 646

• Anteilsanlage-Trusts (UITs) 28 USD. 5 Milliarden in 5, 984 Trusts

Vergleiche die obigen Zahlen mit 1990 und 1998:

• Offene Fonds (Investmentfonds) 113 Milliarden in 3079 Fonds im Jahr 1990, 1 Dollar. 4 Billionen in 7314 Fonds in 1998
• Exchange-Traded Funds (ETFs) $ 0 in 0 Fonds in 1990, $ 6. 2 Mrd. in 29 Fonds im Jahr 1998
• Geschlossene Fonds (CEFs) 599 Mrd. in 249 Fonds im Jahr 1990, 159 Mrd. in 492 Fonds im Jahr 1998
• Unit Investment Trusts (UITs) 105 Mrd. in 12, 131 Trusts in 1990 , 94 Milliarden Dollar in 10, 966 UITs im Jahr 1998

Strukturelle Übersicht über UITs

Unit Investment Trust (UITs) kann als hybride Investition betrachtet werden; einige der Qualitäten von Investmentfonds und einige der Qualitäten von geschlossenen Fonds zu teilen.

UITs, wie geschlossene Fonds, geben eine bestimmte Anzahl von Aktien aus. Diese Anteile werden "Einheiten" genannt. "Im Gegensatz zu geschlossenen Fonds (und offenen Fonds) können die Wertpapiere innerhalb eines UIT-Portfolios nicht aktiv gehandelt werden.

Ein UIT-Portfolio wird zum Auflegungsdatum eingerichtet und hält die ursprünglichen Wertpapiere bis zur Beendigung des UIT.

Zum Kündigungstag erhalten die UIT-Aktionäre entweder den Erlös ihrer Investition oder sie können in die nächste UIT-Serie reinvestieren (falls verfügbar).

Ähnlichkeiten bei UITs und Investmentfonds

UITs sind Investmentfonds insofern ähnlich, als ein Anleger Aktien (gegenüber dem Handel an einer Börse) vom UIT-Sponsor zurücknehmen kann.

Aber im Gegensatz zu Investmentfonds könnten UIT-Sponsoren auch einen Sekundärmarkt in der UIT unterhalten. Mit anderen Worten, der UIT-Sponsor könnte Käufe und Verkäufe zwischen Anlegern erleichtern, um eine Erschöpfung der Vermögenswerte des UIT zu vermeiden.

• Ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen oder einer Kombination der beiden
• Erforderlich für die Ausschüttung von Kapitalerträgen und Dividenden an die Aktionäre
• Reguliert von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde

Unterschiede bei UITs und Investmentfonds < UITs haben ein Kündigungsdatum und Investmentfonds haben kein Kündigungsdatum.

• UITS haben eine festgelegte Anzahl von Aktien zum Zeitpunkt der Ausgabe und Investmentfonds bieten ständig neue Aktien an (es sei denn, der Fonds ist geschlossen).
• UIT-Assets können nicht aktiv verwaltet werden (die Investitionen innerhalb des UIT werden zu Beginn festgelegt und im Allgemeinen nicht geändert). Investmentfonds können aktiv verwaltet werden.
• Was ist das Problem mit UITs?

Also, was ist das Problem mit UITs? Warum haben die Vermögenswerte in UITs im Vergleich zu Investmentfonds und ETFs stark abgenommen? Diese Frage ist grundsätzlich nicht zu beantworten. Die Antwort könnte sein, dass UITs missverstanden werden. Aber eine bessere Antwort ist, dass UITs nicht so stark vermarktet werden wie Investmentfonds und ETFs - aus gutem Grund.

Haben Sie jemals von einem heißen UIT gelesen? Gibt es bei About einen Leitfaden zu UITs? com?

Wissen Sie, warum Sie auch nach der Lektüre dieses Artikels eine UIT anstatt einer anderen US-amerikanischen Investmentgesellschaft kaufen würden? Die Antwort auf alle drei Fragen ist ein einfaches "Nein". "

Schlussfolgerung zu UITs

Wir gehen davon aus, dass UITs für den Fonds-Sponsor nicht so rentabel sind wie andere Investmentgesellschaften, so dass heute weniger UITs als 1990 geschaffen werden; die Kündigungsfunktion erzeugt ein steuerbares Ereignis für den Anleger; und die Vorteile von Anlagen in Investmentfonds und anderen Investmentgesellschaften machen die Vorteile einer Anlage in UITs überdurchschnittlich.