Was ist Fannie Mae oder FNMA

Definition : Fannie Mae ist die Federal National Mortgage Association (FNMA). Es ist ein ehemaliges staatlich gefördertes Unternehmen, das unter der Obhut der Federal Housing Finance Agency steht. Das US-Finanzministerium besitzt alle seine Vorzugsaktien. Das bedeutet, dass alle Gewinne der FNMA an das US-Finanzministerium gehen. Anleger können weiterhin Stammaktien und Vorzugsaktien kaufen. Der Konservator erlaubt es ihnen nicht, Dividenden zu zahlen.

Die Aktionäre hoffen eines Tages, dass die Regierung das Konservatorium beendet. Das ist unwahrscheinlich. (Quelle: "Kauf von Fannie Mae Aktien investiert nicht", Motley Fool, 17. Juni 2014)

Was es tut

Fannie Mae kauft Hypotheken von Banken, Hypothekenmaklern und Kreditgenossenschaften. Das gibt Banken Geld, um mehr Kredite zu machen. Es überträgt auch das Ausfallrisiko von der Bank auf Fannie Mae.

Fannie fasst dann ähnliche Kredite in Mortgage-Backed Securities (MBS). Es verkauft die Wertpapiere an Investoren. Dazu gehören Hedgefonds, Pensionsfonds, andere Banken und sogar Privatanleger.

Fannie Mae besitzt weiterhin die zugrunde liegenden Hypotheken. Es zahlt den Investoren ihren anteiligen Anteil an der monatlichen Hypothekenzahlung. Das schließt sowohl das Kapital als auch das Interesse ein. Die Federal Reserve Bank von New York leistet die Zahlung per Überweisung.

Fannie Mae garantiert die Zahlung. Trotzdem bestehen Anleger drei Risiken.

1. Der Hausbesitzer könnte die Hypothek vorzeitig zurückzahlen. Das heißt, der Anleger erhält weniger, als er ursprünglich gedacht hat.
2. Wenn die Zinssätze sinken, werden Hausbesitzer refinanzieren. In diesem Fall werden sie die Hypothek vorzeitig zurückzahlen. Sinkende Zinsen werden den Wert der MBS senken.
3. Der Kreditnehmer kann den Standardwert haben. Allerdings garantiert Fannie Mae die Zahlung, so dass der Investor dieses Risiko nicht hat. Auf der anderen Seite, wenn viele Kreditnehmer ausfallen, könnte es möglicherweise Fannie Mae Fähigkeit überwältigen, rechtzeitig Zahlungen zu machen. (Quelle: "Grundlagen von Fannie Mae Einfamilien-MBS", Fannie Mae.)

Fannie Mae finanziert auch die Entwicklung von bezahlbaren Mietwohnungen.

Ein bestimmter Prozentsatz der Hypotheken von Fannie Mae muss Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen dienen.

Geschichte

FNMA wurde 1938 gegründet, um einen sekundären Hypothekenmarkt für von der Federal Housing Administration (FHA) versicherte Kredite zu etablieren. Im Jahr 1968 wurde Fannie Mae ein Unternehmen im Besitz eines Eigentümers, das jede Hypothek kaufen konnte, nicht nur diejenigen, die von der Regierung versichert waren. Es war sogar an der NYSE notiert.

Die Subprime-Hypothekenkrise überforderte jedoch die Fähigkeit von FNMA, all diese faulen Kredite zu garantieren. Nach vielen Rettungsaktionen und Versuchen, FNMA solvent zu halten, verstaatlichte die Bundesregierung das Unternehmen.Weitere Informationen finden Sie unter Fannie Mae, Freddie Mac und der Subprime Mortgage Crisis.

Am 8. Juli 2010 gab Fannie Mae bekannt, dass seine bevorzugten und Stammaktien am OTC Bulletin Board statt an der New York Stock Exchange und der Chicago Stock Exchange gehandelt würden.

Wie es die US-Wirtschaft beeinflusst

Vor der Krise hat Fannie Mae den Wohnungsmarkt stimuliert, der 10% der Wirtschaft ausmachte. Das schuf Wohlstand für Hausbesitzer, die sich dann höherpreisige Häuser leisten konnten. Fannie Mae erlaubte auch Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen, ein finanzielles Polster unter ihnen zu bekommen, und einen höheren Lebensstandard in Form von Wohneigentum.

Fannie Mae war in die Krise verwickelt, hat sie aber nicht verursacht. Die MBS wurden von Banken als besicherte Hypothekenverpflichtungen umgepackt. Diese nahmen MBS und teilten sie in Tranchen auf. Zum Beispiel setzen sie alle niedrig verzinslichen Zahlungen in eine Tranche. Investoren, die weniger Risiko wollten, kauften diese. Andere kauften die Hochzinszahlungen.

Diese CMOs wurden durch Credit Default Swaps garantiert. Als die Immobilienpreise 2006 sanken, wusste niemand mehr, was die CMOs wert waren. AIG konnte nicht alle ausgegebenen CDS zurückzahlen. Weitere Informationen finden Sie unter Haben Fannie und Freddie die Subprime Mortgage Crisis verursacht?

Seit der Krise hat Fannie Mae die Wohnungswirtschaft auf Lebenserhaltung ausgerichtet. 2010 machten Wohnungen nur noch 2% der Wirtschaft aus. Fannie Mae und ein anderes ehemaliges staatliches Unternehmen, Freddie Mac, garantieren jetzt 90% aller Hypotheken.

Mit anderen Worten, Banken (die früher fast jedem mit einem Puls ausgeliehen waren), werden jetzt niemanden ohne staatliche Garantie ausleihen.

Wie es Sie beeinflusst

Fannie Mae hilft Ihnen auf zwei Arten:

1. Wenn Sie Hausbesitzer sind, hilft Fannie Mae, die Hypothekenkosten niedrig zu halten, indem Sie die Finanzierung von Hypotheken leichter verfügbar machen.
2. Wenn Sie sich für eine Familie mit niedrigem oder mittlerem Einkommen qualifizieren, wie zum Beispiel ein Lehrer, ein Polizist, ein Feuerwehrmann oder ein Angestellter im Gesundheitswesen, wird Fannie Mae Ihnen eine Hypothek gewähren, die Sie sich sonst nicht leisten könnten.

Fannie Maes Zukunft

Die FNMA-Aktionäre fordern das Weiße Haus auf, Fannie und Freddie wieder privat zu machen. Sie erkennen, dass die beiden eine gute Investition sind. Zukünftige Aktionäre könnten eine gute Rendite erzielen, wenn die beiden privat wären.

Es gibt viele im Kongress, die Fannie und Freddie auflösen wollen. Sie sehen es als unnötige Einmischung der Regierung in den Wohnungsmarkt.

Die Obama-Administration widersetzt sich den Forderungen beider Seiten. Das Problem wird wahrscheinlich erst nach den Präsidentschaftswahlen 2016 gelöst. (Quelle: "Status Quo für Fannie, Freddie", The Wall Street Journal , 20. Oktober 2015.)