Dodd Frank Wall Street Reformgesetz

Am 13. Juni 2017 veröffentlichte US-Finanzminister Steve Mnuchin einen Bericht, der Änderungen am Dodd-Frank Wall Street Reform Act vorschlägt. Der Bericht war eine Reaktion auf eine Executive Order, die Präsident Trump am 3. Februar 2017 unterzeichnete. Dodd-Frank kann wahrscheinlich nicht vollständig weggehen. Das ist, weil Hunderte von Dodd-Frank-Regeln Teil internationaler Bankvereinbarungen wurden. Aber es gibt keinen Grund, Dodd-Frank Regelungen innerhalb der Vereinigten Staaten nicht zu lockern.

Trump behauptet, die Vorschriften hindern die Banken daran, mehr Kredite an kleine Unternehmen zu vergeben. Die Regeln richten sich jedoch an große Banken, die seit der Finanzkrise von 2008 konsolidiert und gewachsen sind. Kleine Unternehmen leihen sich eher bei kleinen Banken als bei großen Banken. Das größte Hindernis für kleine Banken ist das niedrige Zinsniveau, das seit der Finanzkrise vorherrscht. Es senkt ihre Rentabilität. (Quelle: "Dodd-Franks Wirkung auf kleine Banken ist gedämpft", Wall Street Journal, 4. Oktober 2017)

Trumps Kabinettsmitglieder sagen, dass Banken die zusätzlichen Regeln und die Überwachung nicht mehr benötigen. Sie argumentieren, dass die Banken genug Kapital haben, um einer Krise standzuhalten. Aber Banken sind wegen Dodd-Frank nur so gut kapitalisiert.

Zusammenfassung des Gesetzes

Das Dodd-Frank Wall Street Reform Act ist ein Gesetz, das die Finanzmärkte regelt und die Verbraucher schützt. Seine acht Komponenten tragen dazu bei, eine Wiederholung der Finanzkrise von 2008 zu verhindern.

Es ist die umfassendste Finanzreform seit dem Glass-Steagall-Gesetz. Glass-Steagall regulierte die Banken nach dem Börsenkrach von 1929. Das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz hob es 1999 auf. Dies erlaubte den Banken, erneut Einlagen in unregulierte Derivate zu investieren. Diese Deregulierung hat zur Finanzkrise 2008 beigetragen.

Der Dodd-Frank Act ist nach den beiden Kongressabgeordneten benannt, die ihn geschaffen haben. Senator Chris Dodd stellte es am 15. März 2010 vor. Am 20. Mai passierte es den Senat. US-Repräsentant Barney Frank revidierte es im Repräsentantenhaus, das es am 30. Juni billigte. Am 21. Juli 2010 unterzeichnete Präsident Obama das Gesetz in Kraft. (Quellen: "Dodd-Frank-Wall-Street-Reform-Gesetz", US-Senat. "Zusammenfassung von Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster.)

Acht Wege Dodd-Frank macht Ihre Welt sicherer und wie sich Trumps Plan ändert < 1. Überwacht die Wall Street.

Der Financial Stability Oversight Council identifiziert Risiken, die die gesamte Finanzindustrie betreffen. Es beaufsichtigt auch andere Finanzunternehmen als Banken, wie Hedgefonds. Es empfiehlt, dass die Federal Reserve alles überwacht, was zu groß wird. Die Fed wird das Unternehmen bitten, seine Mindestreserveanforderungen zu erhöhen. Das verhindert, dass eine Firma zu groß wird, um zu scheitern, wie die American International Group Inc.Der Vorsitzende des FSOC ist der Finanzminister. Der Rat hat neun Mitglieder. Dazu gehörten die Securities Exchange Commission, die Fed, das Consumer Financial Protection Bureau, OCC, die Federal Deposit Insurance Corporation, die FHFA und die CFPA. Die Trump-Regierung will verhindern, dass die Fed große Firmen beaufsichtigt.

Es will, dass die FSOC aufhört, Unternehmen wie AIG als zu groß zu bezeichnen, um zu scheitern. Sie macht geltend, die zusätzlichen Regelungen machen große Unternehmen auf dem Weltmarkt wettbewerbsunfähig. (Quelle: "Gary Cohns Vision für ein regulatorisches Umdenken", The Wall Street Journal, "3. Februar 2017.)

2. Stoppt Banken beim Glücksspiel mit Einlagen.

Die Volcker-Regel verbietet Banken, Hedgefonds zu ihrem eigenen Profit besitzen, und es ihnen untersagt, die Gelder ihrer Einleger für ihre eigenen Konten zu verwenden Banken können Hedgefonds nur für ihre Kunden nutzen Dodd-Frank gab den Banken sieben Jahre Zeit, um aus dem Hedgefonds herauszukommen Sie konnten alle Gelder behalten, die weniger als 3 Prozent des Umsatzes ausmachen. Die Banken haben sich hart gegen die Regel gewehrt und ihre Annahme bis Dezember 2013 verzögert. Sie trat im April 2014 in Kraft. Die Banken hatten bis zum 21. Juli 2015 ihre Compliance-Mechanismen.

Trumps Plan würde Banken mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden Dollar von der Steuer befreien. Wenn auch diese Banken mit dem Geld der Einleger ins Glücksspiel zurückkehren, steigt das Risiko für alle.

3. Regelt riskante Derivate.

Dodd-Frank verlangt, dass die gefährlichsten Derivate, l ike Credit Default Swaps, reguliert werden. Diese Aufgabe fällt an die Securities and Exchange Commission oder die Commodity Futures Trading Commission. Es hängt von der Art der Ableitung ab. Sie werden übermäßige Risikobereitschaft feststellen. Das wird die Aufmerksamkeit der politischen Entscheidungsträger auf sich ziehen, bevor eine große Krise eintritt. Eine Clearingstelle, ähnlich der Börse, muss eingerichtet werden. Das stellt sicher, dass die Derivatgeschäfte in der Öffentlichkeit abgewickelt werden. Dodd-Frank überließ es den Aufsichtsbehörden, den besten Weg zu finden, die Clearingstelle zu schaffen. Das führte zu einer Reihe von Studien und internationalen Verhandlungen. 4. Bringt Hedgefonds-Trades ins Licht.

Wenn Hedgefonds und andere Finanzberater nicht reguliert sind, sind die Basiswerte von Derivaten verborgen. Eine der Ursachen der Finanzkrise 2008 war, dass niemand wusste, was in den Derivaten steckte. Das bedeutete, dass niemand wusste, wie man sie preisgab. Deshalb dachte die Fed, dass die Subprime-Hypothekenkrise in der Wohnungswirtschaft bleiben würde. Weitere Informationen finden Sie unter Was hat die Subprime-Hypothekenkrise verursacht? Um dies zu korrigieren, verlangt Dodd-Frank, dass sich alle Hedgefonds bei der SEC registrieren. Hedgefonds müssen Daten über ihre Trades und Portfolios bereitstellen, damit die SEC das allgemeine Marktrisiko beurteilen kann. Dies gibt den Staaten mehr Macht, die Anlageberater zu regulieren. Das liegt daran, dass Dodd-Frank den Schwellenwert von 30 Millionen auf 100 Millionen Dollar angehoben hat. Bis Januar 2013 hatten 65 Banken weltweit ihr Derivatgeschäft bei der CFTC registriert.(Quelle: "Banks stellen neuen Schecks über den Handel mit Derivaten gegenüber", NYT-Geschäftsmappe, 3. Januar 2013.

5. Beaufsichtigt Ratingagenturen.

Dodd-Frank hat bei der SEC ein Kreditbewertungsbüro eingerichtet. - Agenturen wie Moody's und Standard & Poor's.Viele werfen den Agenturen vor, bestimmte Bündel von Derivaten und hypothekenbesicherten Wertpapieren überschrieben zu haben.Anleger vertrauten diesen Agenturen und erkannten nicht, dass die Schulden in Gefahr waren, nicht zurückgezahlt zu werden. ihre Methoden zur Überprüfung einzureichen.Es kann eine Agentur abmelden, die fehlerhafte Bewertungen gibt. 6. Reguliert Kreditkarten, Kredite und Hypotheken.

Das Amt für Verbraucherschutz konsolidiert die Funktionen vieler verschiedener Agenturen. Agenturen und Kredit- und Debitkarten.Es überwacht auch Zahltag und Konsumentenkredite, mit Ausnahme von Autokrediten von Händlern.Die CFPB reguliert Kreditgebühren, einschließlich Kredit-, Debit-, Hypothekendarlehen und Bankgebühren. Es schützt Hausbesitzer, indem sie verlangen, dass sie riskante Hypothekendarlehen verstehen. Es erfordert auch, dass Banken das Einkommen des Kreditnehmers, die Kredithistorie und den Jobstatus überprüfen. Die CFPB untersteht dem US-Finanzministerium. Der Plan von Trump würde das Büro als eine Multikomitee-Kommission umstrukturieren. Es würde auch dem Präsidenten erlauben, den Direktor des Büros aus irgendeinem Grund zu entfernen. Es würde seine Finanzierung von der Federal Reserve auf den Kongress umstellen.

7. Erhöht die Aufsicht über Versicherungsunternehmen.

Dodd-Frank hat ein neues Bundesversicherungsamt im Finanzministerium eingerichtet. Es identifiziert Versicherungsunternehmen, die ein Risiko für das gesamte System darstellen, wie es AIG tat. Es sammelt auch Informationen über die Versicherungsbranche. Es stellt sicher, dass eine erschwingliche Versicherung für Minderheiten und andere unterversorgte Gemeinschaften verfügbar ist. Es vertritt die Vereinigten Staaten in Versicherungsfragen in internationalen Angelegenheiten. Trumps Executive Order könnte die Aufsicht über drei große Versicherungsgesellschaften, darunter AIG, lockern. Das FIO arbeitet mit den Staaten zusammen, um die Regulierung der Überschussversicherungen und Rückversicherungen zu straffen. Im Dezember 2014 berichtete sie über die Auswirkungen des globalen Rückversicherungsmarkts auf den Kongress.

8. Reformen der Federal Reserve.

Dodd-Frank gab dem Government Accountability Office neue Befugnisse. Obwohl die Fed während der Finanzkrise mit dem Finanzministerium zusammengearbeitet hat, hat das GAO die Notkredite der Fed während der Krise geprüft. Es kann zukünftige Notkredite bei Bedarf überprüfen. Das Finanzministerium muss neue Notfallkredite genehmigen. Das gilt für einzelne Entitäten wie Bear Stearns oder AIG. Die Fed hat die Namen von Banken veröffentlicht, die diese Kredite oder TARP-Mittel erhalten haben. Zusätzliche Änderungen im Trump-Plan

Der Bericht des Schatzamtes schlug auch andere Änderungen vor, die oben nicht erwähnt wurden. Dies würde die Anforderungen an Bankstresstests von jährlich auf alle zwei Jahre reduzieren. Diese Tests sagen der Federal Reserve, ob eine Bank genug Kapital hat, um eine Wirtschaftskrise zu überstehen.

Es schlug vor, das Gemeinschaftsreinvestitionsgesetz zu modernisieren. Dieses Gesetz schreibt vor, dass Banken auf der Grundlage des Einkommens eines Haushalts Kredite vergeben, unabhängig davon, in welcher Nachbarschaft sie sich befinden. Vor dem Gesetz würden Banken ganze Stadtviertel als zu riskant "umschreiben". Das bedeutete, dass sie Hypotheken sogar Haushalten mit hohem Einkommen in dieser Nachbarschaft verweigern würden.

Der Bericht schlägt vor, Banken, die über genügend Kapital verfügen, von anderen Dodd-Frank-Vorschriften auszunehmen. Dies soll kleinen Banken helfen. (Quelle: "Die Rücknahme der Finanzregeln durch das Finanzministerium schadet Dodd-Frank nicht völlig", Washington Post, 13. Juni 2017)