Video: HOLDING Gründen für gewinnmaximierenden Unternehmensverkauf (EXIT) - Eine Beispielsrechnung anbei! 2024
In der heutigen schwierigen finanziellen Situation hängt der Verkauf eines Unternehmens oft von der Fähigkeit des Käufers ab, eine kreative Finanzierung zu finden. Eine der Lösungen für die Finanzierung des Kaufs eines Unternehmens ist ein Earn-Out oder Earnout. In diesem Artikel werden die Earn-Outs, die üblichen Möglichkeiten zur Strukturierung eines Earn-Outs sowie die Vorteile und Nachteile für Käufer und Verkäufer erläutert.
Wenn Sie ein Unternehmen kaufen, möchten Sie vielleicht eine Diskussion über einen möglichen Earn-Out in Ihre Verhandlungen mit dem Verkäufer einbeziehen.
Was ist ein Gewinn? Wie wird ein Earn-Out berechnet?
Ein Earn-out (oder Earnout) ist eine Geschäftskaufvereinbarung, bei der der Verkäufer das Geschäft finanziert und die Zahlung des Verkäufers auf dem Ertrag des Unternehmens über einen Zeitraum von Jahren basiert.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Earn-Out zu berechnen. In den meisten Fällen wird das Geschäft oder das Betriebsvermögen als Verkaufsprozess bewertet und eine Pauschalauszahlung festgelegt. Dann sind diese Zahlungen über mehrere Jahre verteilt. Die Auszahlungen sind dann an die Gewinne des Unternehmens gebunden. Wenn die Gewinne hoch sind, werden die Auszahlungen schneller durchgeführt. Wenn die Gewinne nicht so hoch sind, sind die Auszahlungen geringer und der Kredit dauert länger, bis er ausgezahlt wird.
Wenn sich beispielsweise ein Käufer und Verkäufer über den Kaufpreis eines Unternehmens auf $ 750, 000 einigen, kann der Verkäufer der Zahlung dieses Preises über einen bestimmten Zeitraum zustimmen, basierend auf einem Prozentsatz. der Nettogewinne / Gewinne des Geschäfts.
Der Verkäufer kann für jedes Jahr einen Mindesteinkommensprozentsatz oder einen Mindestbetrag festlegen.
Im ersten Jahr könnte das Minimum 10% des Nettogewinns vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) und nicht weniger als 150.000 $ betragen. Im zweiten Jahr könnte das Minimum 200.000 $ betragen, und so her. Der Grundsatz lautet: Je besser die Leistung des Unternehmens, desto schneller wird der verkäuferfinanzierte Kredit abbezahlt.
Die Prinzipien eines Earn-Outs ähneln der Verkäuferfinanzierung in Immobilien.
Was sind die Vorteile der Verwendung eines Gewinns für einen Unternehmensverkauf?
Earn-Outs bieten sowohl dem Käufer als auch dem Verkäufer Vorteile.
Aus Sicht des Käufers ist die Finanzierung über einen Zeitraum von Jahren verteilt, was die Bezahlung des Unternehmensverkaufs erleichtert. Da die Amortisation an das Einkommen gebunden ist, muss der Käufer nicht so viel bezahlen, wenn die Einnahmen nicht hoch sind.
Aus der Sicht des Verkäufers trägt die Möglichkeit, Zahlungen über mehrere Steuerjahre hinweg zu verteilen, dazu bei, die steuerlichen Auswirkungen des Verkaufs (auf die Kapitalertragssteuer) zu minimieren. Der Verkäufer hat auch einen Vorteil in dieser Art der Vereinbarung, weil der Käufer einen Anreiz hat, gut zu machen, um die Verkäuferfinanzierung so bald wie möglich zu bezahlen.
Was sind die Nachteile bei der Verwendung eines Earn-out?
Earn-outs haben auch Nachteile für Käufer und Verkäufer.
Aus der Sicht des Käufers ist der Verkäufer immer noch an das Geschäft gebunden und möchte möglicherweise eingreifen und "aushelfen", wenn die Einnahmen nicht hoch sind. Die Earn-Out-Vereinbarung sollte vorsehen, dass der Verkäufer nach der Übergangsfrist nicht am Geschäft teilnehmen darf.
Aus der Sicht des Verkäufers besteht der offensichtliche Nachteil darin, dass die Einnahmen möglicherweise nicht hoch genug sind, um diese Finanzierung schnell zurückzuzahlen, oder der Käufer in Konkurs gehen kann.
Die Earn-Out-Vereinbarung sollte Schutzmaßnahmen für den Käufer in Form von Mindestbeträgen und möglicherweise die Möglichkeit enthalten, das Geschäft zurückzunehmen, um Insolvenz zu vermeiden.
Ein Verdienen? Holen Sie sich Rat
Haftungsausschluss: Dieser Artikel ist eine sehr kurze Beschreibung, wie ein Earn-Out funktioniert. Es handelt sich nicht um Steuer- oder Rechtsberatung.
Wenn Sie ein Unternehmen kaufen oder verkaufen und ein Earn-Out erwägen, sollten Sie sich von Ihrem Finanzberater, Steuerberater und Anwalt beraten lassen. Ein Earn-Out ist eine komplexe Vereinbarung und alle Elemente müssen sorgfältig geprüft werden.
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