Video: Europäische Zentralbank (EZB) in 3 Minuten erklärt 2025
Die Welt ist im Laufe der Zeit zunehmend globalisiert worden, insbesondere wenn es um große Länder wie die USA und Regionen wie die EU geht. Mit den beiden globalen Supermächten, die sich auf entgegengesetzte geldpolitische Pfade begeben, sollten internationale Investoren Notiz nehmen. der potenziellen Auswirkungen auf ihre Portfolios und stellen sicher, dass sie begrenzte Risiken haben.
In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf geldpolitische Strategien, ihre Auswirkungen auf die globalen Märkte und einige Möglichkeiten für eine unterschiedliche Geldpolitik.
Geldpolitik 101
Die Geldpolitik ist eine Strategie der Zentralbank, um die Geldmenge und die Zinssätze durch eine Vielzahl verschiedener Instrumente zu steuern, um Ergebnisse wie Inflation und Beschäftigung zu beeinflussen.
Zu den drei beliebtesten geldpolitischen Instrumenten gehören:
- Offenmarktgeschäfte - Kauf und Verkauf von Staatsanleihen, um die Höhe der Reserven im Bankensystem zu kontrollieren und die Zinssätze zu beeinflussen.
- Diskontsatz - Der Zinssatz, den Banken für kurzfristige Kredite von einer Zentralbank zahlen. Dies beinhaltet auch breitere Zinssätze im gesamten Finanzökosystem.
- Mindestreserveanforderungen - Der Betrag an physischen Mitteln, den die Banken gegen Einlagen auf Bankkonten halten müssen, was sich auf das Kreditvolumen auswirkt.
Auswirkungen auf die globalen Märkte
Die geldpolitischen Entscheidungen der USA und der USA beeinflussen die globalen Märkte aufgrund der miteinander verbundenen Natur der Weltwirtschaft auf vielfältige Weise.
Zu den häufigsten Auswirkungen zählen:
- Wechselwirkungen - Die Aufwertung des Dollars verbessert die preisliche Wettbewerbsfähigkeit anderer Volkswirtschaften und ermutigt ausländische Verbraucher, im Inland und in den USA importierte Waren zu kaufen. Infolgedessen kann die Verschärfung der USA für andere Länder mit starken Handelsbeziehungen expansiv sein.
- Ursprüngliche Sünde - Die Aufwertung des Dollars macht den Wert der in US-Dollar denominierten Verbindlichkeiten in Lokalwährung deutlich teurer. Infolgedessen können viele Schwellenländer und ausländische Unternehmen höhere Schuldendienstkosten haben, was sich kontraktiv auf die anderen Länder auswirken kann.
-
Korrelation - Die Renditebewegungen der US-Staatsanleihen haben aufgrund der Vernetzung der globalen Finanzmärkte große Auswirkungen auf ausländische Anleihen. Infolgedessen kann eine Zinserhöhung in den USA, die die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht, auch dazu führen, dass die Renditen vieler anderer Staatsanleihen aufgrund der höheren Kosten für Sicherheit steigen.
Divergent Policies
Die Divergenz zwischen den US- und E. U.-Geldpolitiken spiegelt die wichtigsten Unterschiede in den Fundamentaldaten in jeder Region wider. In den USA hat ein kräftiges Wirtschafts- und Vermögenspreiswachstum eine Erhöhung der Zinssätze durch die Federal Reserve erforderlich gemacht, um zukünftige Vermögensblasen zu vermeiden.Im E. U. hat das stagnierende Wirtschaftswachstum dazu geführt, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen in den negativen Bereich gesenkt und weitere Stimulierungsmaßnahmen verfolgt hat.
Das Problem ist, dass diese divergierende Politik eine einzigartige Dynamik an den Finanzmärkten erzeugt. Zum Beispiel löste das erweiterte Asset Purchase Program der EZB einen Rückgang der US-Anleiherenditen aus, trotz Spekulationen über einen bevorstehenden Anstieg der inländischen Zinssätze.
Die spezifischen Auswirkungen sind schwer vorherzusagen, abgesehen davon, dass die nationale Geldpolitik Schwierigkeiten haben könnte, ihre Mandate zu erreichen, wenn sie mit externen Kräften konkurrieren.
Das wahrscheinlichste Ergebnis einer abweichenden Geldpolitik wird eine erhöhte Volatilität aufgrund von Spekulationen über außenpolitische geldpolitische Entscheidungen sein. Zum Beispiel werden die Entscheidungen der EZB weiterhin Auswirkungen auf den US-Markt haben, und die Entscheidungen der USA werden große Auswirkungen auf die Schwellenländer haben. Anleger sollten sich der Strategien, die in jedem dieser Bereiche verfolgt werden, bewusst sein und sicherstellen, dass ihr Portfolio für den Umgang mit ihnen richtig positioniert ist.
Key Takeaway Points
- Die Welt ist im Laufe der Zeit zunehmend globalisiert worden, was die geldpolitischen Entscheidungen großer Volkswirtschaften immer stärker beeinflusst hat.
- Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, wie sich geldpolitische Entscheidungen auf globale Märkte auswirken können, einschließlich Umschalten, Erbsünde und Korrelationen.
- Unterschiedliche Geldpolitiken könnten zu mehr Volatilität im Markt führen, woraufhin sich die Anleger bewusst sein sollten.
Geldpolitische Instrumente: Wie sie funktionieren
Zentralbanken verwenden drei Hauptinstrumente: Offenmarktgeschäfte, Diskontsatz und Reserveanforderung. Die Finanzkrise hat sie viel mehr erfinden lassen.
Verständnis Unterschiedliche Aktienorder für Anleger
Aktienbestellungen, wie z. B. Market Orders, Limit Orders, Stop Loss Orders und Trailing Stops , sind wichtig für jeden Anleger zu wissen.
Warum Sie unterschiedliche Kreditbewertungen haben
Ihre Kreditbewertungen aus verschiedenen Quellen können variieren, auch wenn Sie am selben Tag. Hier können Sie verschiedene Kredit-Scores haben.