Geschwindigkeit des Geldes: Definition, Formel, US nach Jahr

Definition: Die Geschwindigkeit von Geld ist die Rate, mit der Leute Bargeld ausgeben. Genauer gesagt wird jede Währungseinheit, wie beispielsweise der US-Dollar oder der Euro, dazu verwendet, Waren oder Dienstleistungen während eines Zeitraums zu kaufen. Es ist der Umsatz in der Geldmenge.

Denken Sie daran, wie hart jeder Dollar arbeitet, um die Wirtschaftsleistung zu steigern. Wenn die Geschwindigkeit des Geldes hoch ist, bedeutet das, dass jeder Dollar sich schnell bewegt, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen.

Dieser Bedarf generiert die Produktion. Wenn die Geschwindigkeit niedrig ist, wird nicht jeder Dollar sehr oft verwendet, um Dinge zu kaufen. Stattdessen wird es für Investitionen und Einsparungen verwendet.

Formel

Die Geschwindigkeit von Geld wird unter Verwendung dieser Gleichung berechnet.

VM = PQ / M

Wobei:

VM = Geldgeschwindigkeit

PQ = Nominelles Bruttoinlandsprodukt . Es misst die gekauften Waren und Dienstleistungen.

M = Geldmenge . Die Zentralbanken verwenden entweder M1 oder M2, um die Geldmenge zu messen. M1 beinhaltet Währungen, Reiseschecks und Girokonten (einschließlich derjenigen, die Zinsen zahlen). M2 fügt Sparkonten, Einlagenzertifikate unter 100 US-Dollar und Geldmarktfonds (mit Ausnahme derer, die in IRAs gehalten werden) hinzu. Die Federal Reserve verwendet M2, da dies ein breiteres Maß für die Geldmenge darstellt. Weder M1 noch M2 beinhalten Finanzinvestitionen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Die Geldmenge enthält auch kein Eigenheim oder andere Vermögenswerte. (Quelle: "The Money Supply", Federal Reserve Bank von New York.)

U. S. Geschwindigkeit des Geldes

Die Geschwindigkeit des Geldes in den Vereinigten Staaten ist auf dem niedrigsten Stand der jüngsten Geschichte. Das bedeutet, dass Familien, Unternehmen und die Regierung die Barmittel nicht nutzen, um Waren und Dienstleistungen so oft zu kaufen wie früher. Stattdessen investieren sie es oder verwenden es, um Schulden abzuzahlen.

Eine expansive Geldpolitik zur Beendigung der Finanzkrise von 2008 könnte eine Liquiditätsfalle geschaffen haben. Das ist, wenn Leute und Unternehmen Geld horten, anstatt es auszugeben. Wie ist es passiert? Ein perfekter Sturm aus demografischen Veränderungen, Reaktionen auf die Große Rezession und Fed-Programme hat sich zu seiner Entstehung zusammengeschlossen.

Erstens senkte die Fed im Jahr 2008 die Leitzinsen auf Null und behielt sie bis 2015 dort. Dass sich die Banken gegenseitig für Übernachtkredite belasten. Es legt den Zinssatz für kurzfristige Anlagen wie Einlagenzertifikate, Geldmarktfonds oder andere kurzfristige Anleihen fest. Da die Zinssätze nahe Null sind, haben die Sparer wenig Anreiz, diese Anlagen zu kaufen. Stattdessen behalten sie es nur in bar, weil es fast die gleiche Rendite bekommt.

Zweitens ersetzte das quantitative Lockerungsprogramm der Fed die hypothekenbesicherten Wertpapiere der Banken und die US-Staatsanleihen durch Kredite. Das senkte die Zinsen für langfristige Anleihen, einschließlich Hypotheken, Unternehmensanleihen und Treasuries.Banken haben wenig Anreize, Kredite zu vergeben, wenn die Rendite ihrer Kredite niedrig ist. Daher hielten sie den zusätzlichen Kredit als Überschussreserven.

Drittens fing die Fed 2008 an, den Banken Zinsen auf ihre Reserven zu zahlen. Das gab den Banken noch mehr Anlass, ihre Überschussreserven zu horten, um diese risikofreie Rendite zu erhalten, statt sie zu verleihen.

Banken erhalten nicht viel mehr Zinsen aus Krediten, um das Risiko auszugleichen. Infolgedessen stiegen die Überschussreserven von 1 USD an. 9 Milliarde 2007 zu $ ​​1. 5 Billionen im Jahr 2012. Die benötigten Reserven wuchsen im selben Zeitraum von 43 auf 100 Milliarden Dollar. (Quelle: "Warum hat die Federal Reserve Zinszahlungen für Reservesalden getätigt?" Federal Reserve Bank von San Francisco)

Viertens initiierte die Fed ein weiteres neues Instrument namens Reverse Repos. Die Fed zahlt den Banken Zinsen für Geld, das sie über Nacht "borgt". Die Fed braucht das Geld nicht. Es tut dies nur, um die Fed Funds Rate zu kontrollieren. Banken werden keine Fed-Gelder für weniger Geld ausgeben, als sie als Zinsen für Reverse Repos erhalten.

Fünftens hat die Fed dank Dodd-Frank von den Banken verlangt, mehr Kapital zu halten. Das bedeutet, dass Banken weiterhin überschüssige Reserven halten, anstatt mehr Kredite durch Kredite zu vergeben.

Die Fed ist nicht völlig schuld. Der Kongress hätte mit der Fed zusammenarbeiten müssen, um die Wirtschaft mit einer expansiven Finanzpolitik aus der Rezession zu führen. Nach dem Erfolg des Konjunkturprogramms im Jahr 2009 wandte sich der Kongress einer zerstörerischen Politik zu. 2011 drohte es mit einem Zahlungsausfall bei der Staatsverschuldung. Im Jahr 2012 drohte es, die Steuern zu erhöhen und die Ausgaben mit der Fiskalklippe zu kürzen. Die Sparmaßnahmen zwangen die Fed dazu, die expansive Geldpolitik beizubehalten. länger als es sollte.

Ein siebter Grund ist, dass die Große Rezession den Reichtum zerstört hat. Viele Menschen haben ihr Zuhause, ihre Arbeit oder ihre Altersvorsorge verloren. Diejenigen, die es nicht taten, hatten zu viel Angst, etwas mehr zu kaufen als das, was sie wirklich brauchten. Viele jüngere Leute gingen aufs College, weil sie keine Arbeit bekommen konnten. Jetzt zahlen sie Schulkredite ab, anstatt Familien zu gründen. Dies hält den persönlichen Verbrauch niedrig.

Last but not least sind demografische Veränderungen. Babyboomer treten ohne ausreichende Ersparnisse in den Ruhestand. Sie verkleinern jetzt, statt die Familien zu vergrößern wie vor zwanzig Jahren. Das alles kürzt die Ausgaben. (Quelle: "Was sagt Geldgeschwindigkeit über niedrige Inflation in den USA aus?" Federal Reserve Bank von St. Louis, 4. September 2014.)

Velocity of Money Chart

Diese Grafik zeigt Ihnen, wie die Expansion aussieht der Geldmenge treibt nicht Wachstum an. Das ist einer der Gründe, warum die Preise für Waren und Dienstleistungen nur wenig steigen. Wenn mehr Geld in Investitionen fließt, entstehen stattdessen Vermögensblasen.

Jahr	M2	BIP	Geschwindigkeit	Kommentare
1999	$ 4. 61	$ 9. 66	2. 09	Tech-Aktienblase.
2000	$ 4.90	$ 10. 28	2. 10	Rezession.
2001	$ 5. 40	$ 10. 62	1. 97
2002	$ 5. 74	$ 10. 98	1. 91	Bush nimmt sein Amt an.
2003	$ 6. 03	$ 11. 51	1. 91
2004	$ 6. 38	$ 12. 27	1. 92
2005	$ 6. 65	$ 13. 09	1. 97	Wohnblase.
2006	$ 7. 04	$ 13. 86	1. 97	Subprime-Hypothekenkrise.
2007	$ 7. 44	$ 14. 48	1. 95	Bankenliquiditätskrise.
2008	$ 8. 16	$ 14. 72	1. 80	Börsencrash. Bubble in Ölpreise.
2009	$ 8. 47	$ 14. 42	1. 70	Obama hat sein Amt angetreten. Die Rezession ist beendet.
2010	$ 8. 77	$ 14. 96	1. 71
2011	$ 9. 63	$ 15. 52	1. 61	Schuldenkrise. Goldblase.
2012	$ 10. 42	$ 16. 16	1. 55	Die Renditen von Staatsanleihen erreichten das 200-Jahrestief.
2013	$ 10. 99	$ 16. 69	1. 52	Börsenblase.
2014	$ 11. 64	$ 17. 39	1. 47	Dollarstärke steigt.
2015	12 $. 30	$ 18. 04	1. 47	Dollarwert um 25%.
2016	$ 13. 17	$ 18. 62	1. 41	Geringe Unternehmensinvestitionen.

Geldmenge und nominales BIP in Billionen, Dezember. (Quelle: "M2 Money Stock", St. Louis Federal Reserve. "Nominales BIP", BEA.)