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Nicht alle Aktien werden gleichmäßig angelegt. Autorisierte, eingeschränkte, floatende, ausstehende und nicht ausgegebene Anteile haben alle unterschiedliche Attribute. Anleger müssen diese Bedingungen kennen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können.
Sie werden diese Begriffe hören und sehen, dass einige von ihnen in Finanzkennzahlen verwendet werden. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie sich diese Arten von Aktien unterscheiden.
Zuerst wollen wir die Begriffe definieren, und dann erkläre ich, warum es wichtig ist, den Unterschied zu verstehen.
- Autorisierte Aktien - Diese Aktien stellen die Gesamtanzahl der Aktien dar, die bei der Gründung der Gesellschaft genehmigt wurden. Nur eine Stimme der Aktionäre kann diese Anzahl von Aktien erhöhen.
Aber nur weil eine Gesellschaft eine bestimmte Anzahl von Aktien genehmigt hat, bedeutet dies nicht, dass sie alle an die Öffentlichkeit ausgeben müssen. Die meisten Unternehmen behalten Anteile zur Verwendung, die später als nicht ausgegebene Aktien oder Aktien bezeichnet werden. - Nicht ausgegebene Anteile - Anteile, die ein Unternehmen in seinem eigenen Vermögen behält und nicht an die Öffentlichkeit ausgegeben wird, oder an Mitarbeiter sind nicht ausgegebene Anteile.
- Eingeschränkte Aktien - Eingeschränkte Aktien beziehen sich auf Unternehmensaktien, die für Anreiz- und Vergütungspläne verwendet werden. Inhaber von Aktien mit beschränkter Haftung benötigen die Erlaubnis der SEC zum Verkauf.
Es gibt eine Wartezeit nach dem ersten Börsengang eines Unternehmens, bei dem Insidergeschäfte eingefroren sind. Wenn Insider ihre Aktien verkaufen möchten, müssen sie ein Formular bei der SEC einreichen, in dem sie ihre Absicht erklären. Selbst Insider etablierter Unternehmen müssen sich vor dem Verkauf ihres Restricted Stocks an die SEC wenden.
- Float-Aktien - Float bezeichnet die Anzahl der Aktien, die tatsächlich auf dem freien Markt gehandelt werden können. Sie und ich können diese Anteile kaufen.
- Ausstehende Anteile - Die ausstehenden Aktien umfassen alle von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien, bei denen es sich um die gesperrten Aktien und den Floater handeln würde.
Hier ist ein einfaches Beispiel mit Zahlen, um die Beziehung dieser verschiedenen Anteile zu veranschaulichen:
- Genehmigte Anteile - 100
- Nicht ausgegebene Anteile - 20
- Eingeschränkte Anteile - 10
- Float - 70 (100 - 20 - 10 = 70)
- Ausstehende Anteile - 80 ( 10 + 70 = 80)
Warum ist das wichtig?
Hier sind einige wichtige Informationen, die Sie bestimmen können, wenn Sie sich ansehen, wie sich diese verschiedenen Anteilstypen in Bezug aufeinander stapeln:
- Betrachten Sie die Beziehung zwischen nicht ausgegebenen und gesperrten Anteilen, Firma wird wohnen. Viele Unternehmen behalten einen großen Anteil der autorisierten Aktien in ihren Treasuries oder in den Händen des Managements über eingeschränkte Aktien.
Unternehmen tun dies, um sicherzustellen, dass kein anderes Unternehmen bei einer unfreundlichen Übernahme die Kontrolle übernehmen kann. Sie können auch Aktien für die zukünftige Ausgabe griffbereit haben, anstatt Schulden zu verwenden, um eine andere Firma zu kaufen oder für eine andere große Ausgabe.
Die Kontrolle von Anteilen an nicht ausgegebenen Aktien bedeutet, dass externe Aktionäre nur geringen Einfluss auf die Entscheidungen des Unternehmens haben. - Wenn der Schwimmer eines Unternehmens sehr klein ist und die Aktie die Aufmerksamkeit von Anlegern erregt, kann dies aufgrund von Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage volatil werden.
Mehr Käufer werden den Preis nach oben treiben, was nicht schlecht ist, wenn Sie die Aktie besitzen. Es kann jedoch dazu führen, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Erträgen oder anderen grundlegenden Maßnahmen überbewertet wird.
Ebenso können Verkäufer, wenn die Aktie in Ungnade fällt, Schwierigkeiten haben, ihre Aktien zu entladen, was den Preis tendenziell weiter und schneller drücken würde, als die Fundamentaldaten vermuten lassen. - Sehen Sie, was eingeschränkte Aktionäre tun. Sie können diese Informationen aus einer Vielzahl von Online-Quellen erhalten. Hier ist ein Link zu MSN Money's Insider Trading Suchfunktion. Geben Sie einfach ein Aktiensymbol ein und es werden die letzten Verkäufe oder geplanten Verkäufe durch Insider oder Großaktionäre zurückgegeben.
Diese Verkäufe signalisieren meist nichts Interessantes für Investoren. Wenn eine große Anzahl von Insidern, vor allem in jungen Unternehmen, plant, größere Aktienpakete zu verkaufen, könnte dies Probleme bedeuten. - Beachten Sie beim Lesen der Finanzkennzahlen, ob sie Float- oder ausstehende Anteile in der Berechnung verwenden. Es kann einen großen Unterschied im Ergebnis machen.
Schlussfolgerung
Wenn Sie die Begriffe verstehen, die zur Beschreibung verschiedener Aktien verwendet werden, können Sie Unternehmen besser analysieren.
Artikel in dieser Serie
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Understanding Stock Share-Begriffe
Understanding Stock Diversification
Understanding zyklische und nichtzyklische Aktien
Aktiensegmente - Klassifizierung von Aktien < Geld verdienen mit Dividenden
Aktienspaltungen verstehen
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