Preis Gewinn-Verhältnis - Wie P / E berechnet wird

Einige Aktienbeobachter, insbesondere die Novizen, tendieren dazu, sich auf Zahlen zu konzentrieren, die die Schlagzeilen im Handumdrehen liefern: Aktienkurs, Dow Jones- und S & P-Zahlen sowie Börsengänge von High-Techs.

Aber wenn es eine Zahl gibt, die man sich ansehen muss, dann ist es die Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Aber was heißt das überhaupt? Wall Street liebt seinen Jargon, wie der ehemalige Präsident Bill Clinton seine Hamburger liebte.

Und tatsächlich: Unter den Kennern der Wall Street ist P / E eine jener Zahlen, die Investoren mit großer Autorität herumwerfen. Aber es besitzt nicht die Statistiktafel. (Ansonsten würden alle anderen Zahlen keine Rolle spielen.)

In aller Kürze, hier ist die Funktionsweise von P / E:

1) Das P / E betrachtet die Beziehung zwischen dem Aktienkurs und dem Unternehmenspreis. Verdienste. Das P / E ist die beliebteste Kennzahl der Aktienanalyse, obwohl es bei weitem nicht die einzige ist, die Sie berücksichtigen sollten.

2) Sie berechnen das KGV, indem Sie den Aktienkurs ermitteln und durch das EPS des Unternehmens dividieren. Das ist "Gewinn pro Aktie", um einen anderen Begriff zu de-jargonisieren. (Go ahead: Daumen Sie die Nase an diesem Hedge-Fonds-Typ und schreien, "Mein NIK-Faktor ist um 100 Prozent … wie in" jetzt weiß ich. ")

3) Die Formel: P / E = Aktienkurs / EPS < Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit einem Kurs von $ 40 und einem EPS von 8 ein KGV von 5 ($ 40/8 = 5).

Was bedeutet Das P / E gibt Ihnen eine Vorstellung davon, was der Markt für die Gewinne des Unternehmens zahlen wird.

Je höher das KGV, desto mehr wird sich der Markt verzweigen. Das kann der Fall sein, aber es kann auch darauf hindeuten, dass der Markt große Hoffnungen auf die Zukunft dieser Aktie setzt und den Preis erhöht hat.

Vorsicht aber: Es ist oft schwer, den Unterschied zwischen hohen Hoffnungen und "irrationalem Überschwang" zu erkennen.

Ein niedriges KGV kann ein "Misstrauensvotum" des Marktes bedeuten … oder es könnte bedeuten, dass dies ein Schläfer ist, den der Markt übersehen hat. Als Value-Aktien bekannt, machten viele Anleger ihr Glück, diese "Diamanten im Ro Der Rest des Marktes hat seinen wahren Wert entdeckt.

Was ist das "richtige" P / E? Die Antwort hängt von Ihrer Bereitschaft ab, für Einkommen zu zahlen. Je mehr Sie bereit sind zu zahlen - was bedeutet, dass Sie der Ansicht sind, dass das Unternehmen über seine gegenwärtige Position hinaus gute langfristige Aussichten hat -, desto höher ist das "richtige" KGV für diese bestimmte Aktie in Ihrem Entscheidungsprozess. Ein anderer Anleger sieht möglicherweise nicht den gleichen Wert und hält Ihr "richtiges" KGV für falsch.

Verwirrt? Keine Angst. Aber wie funktioniert das? Sogar die Experten rätseln oft darüber nach, wie man Aktien basierend auf dem KGV kauft.

Am Ende - und das können wir nicht genug betonen - IST JEDES UNTERNEHMEN UNTERSCHIEDLICH. Um von Baseball zu leihen, würde niemand die New York Yankees mit den Houston Astros verwechseln, und dieser Vergleich ändert sich von Saison zu Saison. (Apple (AAPL), ein Innovator in Steve Jobs 'Tag, ist eine Übergangsfirma im Jahr 2016 gegen sinkende iPhone Verkäufe.)

Also, für jedes Unternehmen, das nach P / E Ausschau hält, befolgen Sie es sorgfältig. Erfahren Sie, was Sie über ihr Managementteam, ihren Platz in einem bestimmten Sektor (z. B. Energie, High-Tech, Pharmazeutika) und die Meinungen von Expertenanalysten wissen können.

Verwandeln Sie Ihr P / E-Wissensspeicher in potenzielle Investitionskasse.

Weitere Artikel dieser Serie sind:

Gewinn pro Aktie - EPS

1. Kurs-Gewinn-Verhältnis - KGV
2. Projiziertes Ertragswachstum - PEG
3. Preis / Umsatz - P / S
4. Preis bis Buch - P / B
5. Dividendenausschüttungsquote
6. Dividendenertrag
7. Buchwert
8. Eigenkapitalrendite
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