Berechnung des steueräquivalenten Ertrags

Wenn Anleger nach sichereren Anlagen suchen, die Erträge generieren, denken die meisten an festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen. Aber es gibt viele Arten von Anleihen, von Unternehmensanleihen über Staatsanleihen wie Staatsanleihen bis hin zu Kommunalanleihen. Diese Arten von Anlagen unterscheiden sich von den meisten Aktien, da sie für die Generierung regelmäßiger festverzinslicher Anlagen verwendet werden können, im Gegensatz zu einer gewissen Wertsteigerung aufgrund von Kapitalgewinnen.

Zwar gibt es mehrere Unterschiede zwischen den verschiedenen Anleihentypen und natürlich Unterschiede zwischen einzelnen Anleihen mit verschiedenen Emittenten und Zinssätzen, aber vielleicht ist einer der wertvollsten Unterschiede bei den Anleihentypen für einige Anleger ihre steuerliche Behandlung. ..

Es gibt eine Klasse von Anleihen, die insofern einzigartig sind, als sie im Allgemeinen von Bundes- und oft sogar staatlichen Steuern befreit sind. Diese Anleihen sind Kommunalanleihen.

Die Steuervergünstigungen von Kommunalanleihen

Im Gegensatz zu anderen Anleiheformen sind Zinsen auf Kommunalanleihen und einige Kommunalobligationen von der Bundeseinkommensteuer befreit. Wenn Sie sich in dem Staat oder der Gemeinde aufhalten, aus der die Anleihe ausgegeben wurde, kann sie auch von der staatlichen Einkommensteuer befreit sein.

Aufgrund dieser Steuervergünstigungen können diejenigen in höheren Einkommensgruppen diese Arten von Anleihen suchen, um zu vermeiden, Steuern auf die Zinsen zu zahlen, die erzeugt werden. Auch wenn diejenigen in höheren Steuerklassen größeren Nutzen sehen werden, kann jeder, der nach einer festverzinslichen Anlage sucht, davon profitieren.

Der Schlüssel ist, zu verstehen, wie man Zinssätze zwischen steuerfreien Investitionen wie Kommunalanleihen und den allgemeineren steuerpflichtigen Investitionen vergleicht.

Berechnung der steueräquivalenten Rendite

Im Allgemeinen ist der Vergleich von zwei Anleihen einfach. Wenn alles andere gleich bleibt, wird die Anleihe mit dem höheren Zinssatz im Laufe der Zeit mehr Geld einbringen.

Aber Sie können nicht einfach die Zinssätze vergleichen, wenn Sie steuerfreie Anleihen im Vergleich zu den üblicheren steuerpflichtigen Anleihen betrachten. Das liegt daran, dass Sie Steuern oder - wie bei Kommunalobligationen - deren Fehlen berücksichtigen müssen. Wenn Sie eine steuerpflichtige Anleihe haben, die 3% Zinsen zahlt, wäre Ihre reale Rendite weniger als diese 3%, da Sie Steuern auf die Zinsen zahlen müssen. Um also die Rendite einer steuerpflichtigen Investition mit einer nicht steuerbaren Investition zu vergleichen, müssen Sie die folgende Gleichung verwenden:

Steueräquivalente Rendite = Zinssatz ÷ (1 - Ihr Steuersatz)

In diesem Beispiel wollen wir Nehmen Sie an, Sie befinden sich in der Steuergruppe von 25% und suchen nach einer Kommunalanleihe mit einem Kupon oder Zinssatz von 2,5%. Wenn Sie die reale Rendite einer nicht steuerbaren Kommunalanleihe kennen möchten, also den Steuersatz einer steuerpflichtigen Anleihe, würden Sie die folgende Berechnung durchführen:

Steueräquivalente Rendite = 0.025 ÷ (1 - 0. 25) oder 0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33%

Dies bedeutet, dass Sie ein steuerpflichtiges Sparkonto, eine CD oder eine Anleihe finden müssen, die mindestens 3,3% ausmacht, um die gleiche effektive Rendite zu erzielen wie die 2. 5% Kommunalanleihe. In diesem Beispiel berücksichtigen wir nur die Einsparungen bei den Bundessteuern. Wäre die Kommunalanleihe auch frei von staatlichen Steuern, wäre die reale Rendite um so höher.

Richten Sie die Zinsen richtig ein

Wenn Sie nach einkommensschaffenden Investitionen suchen, müssen Sie sicherstellen, dass Sie Äpfel mit Äpfeln vergleichen. Während viele steuerfreie Anleihen auf den ersten Blick einen niedrigeren Zinssatz aufweisen, können Sie Ihre reale Rendite erst dann bestimmen, wenn Sie die steueräquivalente Rendite berechnen.