Verständnis Investmentfonds Buchhaltung

Die Bilanzierung von Investmentfonds ist eine kritische Angelegenheit für das Finanzsystem, da die Publikumsfonds zunehmend Direktanlagen von Wertpapieren wie Aktien und Anleihen bevorzugen. Insbesondere haben viele, wenn nicht sogar die meisten Privatanleger und Privatkunden den größten Teil ihrer Ersparnisse in von Arbeitgebern gesponserten 401 (k) -Plänen, die typischerweise eine Auswahl von Investmentfonds als Anlageentscheidungen anbieten.

Das Endprodukt der Buchführung von Investmentfonds ist die genaue Preisgestaltung dieser Anlageinstrumente und die korrekte Zuordnung der Anlageerträge an deren Inhaber. Dies sind daher wichtige Anliegen für die Chief Financial Officers, Controller und Operations Manager von Investmentfondsgesellschaften.

Aspekte der Buchhaltung von Investmentfonds

Es umfasst eine Reihe grundlegender Aufgaben, die von internen Mitarbeitern ausgeführt oder an andere Anbieter wie Depotbanken ausgelagert werden können:

• Berechnen des Werts seines Anlageportfolios täglich Basis. Siehe Diskussion des Nettoinventarwerts (NAV) unten.
• Alle Erträge wie Dividenden und Zinsen antizipieren und erfassen.
• Anfallende Zinsen auf Anleihen und ähnliche festverzinsliche Wertpapiere, die im Anlageportfolio gehalten werden.
• Amortisierung des Rabatts oder der Prämie bei Anleihekäufen. Siehe detaillierte Erklärung unten.
• Erfassung aller Wertpapiergeschäfte, wie beispielsweise Käufe und Verkäufe von Portfolioanlagen.

• Erfassung aller realisierten Kapitalgewinne, sowohl kurzfristige als auch langfristige, die aus Wertpapiergeschäften im Fonds resultieren.
• Erfassung aller Mittelzuflüsse und -abflüsse aufgrund von Käufen und Rücknahmen von Anteilen durch Anleger.
• Führung der Aufzeichnungen über die von jedem Anteilsinhaber des Fonds gehaltenen Anteile und getätigten Transaktionen.
• Verfolgung von Ausschüttungen von Erträgen und Kapitalerträgen, die an die Anteilsinhaber des Fonds getätigt werden.

In den besten Buchhaltungsabteilungen für Investmentfonds werden diese Aktivitäten stark automatisiert. Es können jedoch noch manuelle Eingaben, Überprüfungen und Anpassungen erforderlich sein.

Nettoinventarwert

Oft abgekürzt NAV, ist es der Gesamtwert des Anlageportfolios eines Investmentfonds dividiert durch die Anzahl seiner ausstehenden Aktien. Die Standardkonvention ist die Berechnung des Nettoinventarwerts am Ende jedes Handelstages, basierend auf den Schlusskursen aller darin gehaltenen Wertpapiere. Der Nettoinventarwert berücksichtigt auch andere oben aufgeführte Aktivitäten.

Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Anteilen eines Investmentfonds werden zum Schluss-NIW des Tages ausgeführt, wenn sie vor dem Marktschluss eingehen. Wenn dies nicht der Fall ist, werden sie zum letzten NIW für den nächsten Handelstag ausgeführt.

Anleihe-Amortisation

Wenn Anleihen mit einem Abschlag oder Aufschlag zu ihrem Nennwert gekauft werden (dh zu einem Preis, der niedriger oder höher ist als der Kapitalwert, der dem Investor bei der Fälligkeit der Anleihe zurückgegeben wird), Die Differenz zwischen Kaufpreis und Nennwert wird über die Zeit als Anpassung der ZREPLACEräge der Anleihe erfasst.

Die ZREPLACEräge aus einer mit einem Abschlag gekauften Anleihe sind höher als die tatsächlich erhaltenen Zinszahlungen.

Bei einer Anleihe, die mit einer Prämie gekauft wurde, wird sie niedriger sein. Der Nettoeffekt besteht darin, dass ein etwaiger Abschlag oder Aufschlag auf den Kauf einer bis zur Endfälligkeit gehaltenen Anleihe nicht als Kapitalgewinn oder -verlust, sondern als eine Anpassung der ZREPLACEräge erfasst wird. Die Amortisation von Schuldverschreibungen wird täglich von Investmentfonds berechnet.

Fallstudie

Dies ist auch ein Paradebeispiel für die Art von Engagements, die im Bereich der Betriebsberatung anzutreffen sind. Eine führende Depotbank bot Investmentfonds-Dienstleistungen für Fondsgesellschaften an, die diese bereits für die Verwahrung von Wertpapieren nutzten. Die Buchhaltung von Investmentfonds war in diesem Zusammenhang hauptsächlich an der täglichen Berechnung des Nettoinventarwerts (NAV) beteiligt. Die Bank und ihre Investmentfonds-Kunden waren unzufrieden mit der Aktualität und Genauigkeit der durchgeführten NAV-Berechnungen.

Die Bank engagierte ein Team von Beratern einer Big Four-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, um die Prozesse innerhalb der Abteilung für die Rechnungslegung von Investmentfonds zu untersuchen und Änderungen zu empfehlen, um sie zu verbessern. Das Beratungsteam der Big-Four-Firma beobachtete mehrere Tage lang, wie die Buchhaltungsabteilung der Investmentfonds arbeitete, indem sie ihre Mitarbeiter bei der Erfüllung ihrer täglichen Aufgaben beschattete. Die Berater befragten auch Mitarbeiter und ihre Manager, um ein besseres Verständnis dafür zu bekommen, wie sie ihre Verantwortlichkeiten wahrgenommen haben, und um zu beurteilen, wie gut sie sich im Bereich der Rechnungslegung von Investmentfonds verhalten.

Das Beratungsteam entwickelte detaillierte Ablaufdiagramme der Prozesse in der Abteilung und diskutierte diese mit dem Management, um aufzuzeigen, wo Arbeitsprozesse verbessert werden könnten. Die Berater schlugen auch eine verbesserte Automatisierung vor. Nach der Genehmigung durch das Bankmanagement suchten die Berater nach Softwareanbietern, die Pakete hatten, die der Situation der Bank entsprachen. Dann identifizierten sie eines, das bereit war, sein bestehendes System anzupassen, um Spezifikationen zu erfüllen, die für die einzigartige Situation der Bank und den Kundenmix erforderlich waren.

Als nächstes erstellten die Berater diese Spezifikationen im Detail und führten umfangreiche Tests der Software durch, während jedes Modul fertiggestellt wurde, um sicherzustellen, dass die Berechnungen ordnungsgemäß durchgeführt wurden und das System langlebig und zuverlässig war. Die Testphase für die Benutzerakzeptanz dauerte einige Monate und erforderte extreme Aufmerksamkeit für Details.

Als das System schließlich nach Spezifikationen fertiggestellt wurde, überwachte das Beratungsteam seine Installation und Implementierung und leitete die Schulung der Mitarbeiter, die vor Ort blieben, bis die Bank sich sicher war, dass die neuen Verfahren gut funktionierten. Insgesamt dauerte das Projekt fast genau ein Jahr, mit einem Team von drei Beratern vor Ort bei der Bank.