Verständnis von Arten von Anleihen

Anleihen sind Schuldscheine, die von öffentlichen und privaten Stellen ausgegeben werden, um eine Vielzahl von Ausgaben zu decken. Für Anleger bieten Anleihen ein Stabilitätspolster gegen die Unberechenbarkeit von Aktien und sollten Teil fast jedes Portfolios sein.

In vielen, aber nicht allen Märkten bewegen sich Anleihen in die entgegengesetzte Richtung von Aktien. Wenn die Aktien steigen, sind die Anleihen gesunken und wenn die Aktien fallen, sind die Anleihen gestiegen. Dies ist eine sehr allgemeine Verallgemeinerung, die aber erklären kann, warum Anleihen eine gute Gegenmaßnahme zu Aktien sind.

Sie haben eine große Auswahl an Anleihen zur Auswahl und jeder Typ hat bestimmte Eigenschaften. Hier eine Übersicht über die verschiedenen Anleihentypen:

U. S. Treasury Issues

An der Spitze der sicheren Liste stehen US-Treasury-Themen. Der "volle Glaube und Kredit" der US-Regierung unterstützt diese Schuldinstrumente, was sie zur sichersten Investition auf dem Markt macht.

Entsprechend dieser Sicherheit ist eine sehr niedrige Rendite. Unter bestimmten Umständen kann die Rendite nicht einmal mit der Inflation Schritt halten oder kaum aufrechterhalten werden. Alle Zinsen, die aus US-Treasury-Angelegenheiten erzielt werden, sind im Allgemeinen von staatlichen und lokalen Steuern befreit, aber nicht von der Bundeseinkommenssteuer.

Hier sind die verschiedenen Arten von US-Schatzanleihen:

Schatzanleihen - haben eine Laufzeit von mehr als 10 Jahren und das Schatzamt hat sie in Stückelungen zwischen 1 000 und 1 Million ausgegeben. Das US-Schatzamt gibt keine Staatsanleihen mehr aus, Sie können sie jedoch immer noch auf dem Sekundärmarkt kaufen.
Sie zahlen alle sechs Monate Zinsen und hatten ursprüngliche Laufzeiten von bis zu 30 Jahren. Auch wenn Sie sie von jemandem oder einer anderen Organisation als der US-Regierung kaufen, werden Schatzanleihen immer noch von dem "vollen Glauben und Kredit" der US-Regierung unterstützt.
Schatzanweisungen - haben Laufzeiten von 2, 3, 5 oder 10 Jahren und Stückelungen von 1 000 $. Das US-Schatzamt verkauft Schuldverschreibungen bei öffentlichen Auktionen in regelmäßigen Abständen. Sie bieten für die Note ein Gebot oder ein nicht wettbewerbsfähiges Gebot ab.
In der wunderbaren Welt der Regierungslogik garantiert ein nicht wettbewerbsfähiges Gebot, dass Sie die Note erhalten. Wenn Sie ein Konkurrenzgebot abgeben, erhalten Sie möglicherweise die Note. Macht Sinn, oder?

Der Zinssatz für die Note wird bei der Auktion festgelegt. Ein wettbewerbsfähiges Gebot gibt an, welchen Zinssatz Sie akzeptieren werden. Wenn dies die Rate ist, die bei der Auktion festgelegt wurde, erhalten Sie die Notiz. Wenn nicht, erhalten Sie die Notiz nicht.

Ein nicht wettbewerbsfähiges Gebot besagt, dass Sie akzeptieren, welcher Preis bei der Auktion festgelegt wird. Dies garantiert, dass Sie die Note erhalten (vorausgesetzt, die Auktion ist nicht überzeichnet).
TIPS oder Treasury Inflation Protected Securities - sind Anleihen mit Laufzeiten von 5, 10 und 20 Jahren. Sie werden in 1000-Dollar-Stückelungen versteigert, genau wie Treasury Notes.
Was TIPS unterscheidet, ist die Inflationsanpassung. Alle sechs Monate passt das Finanzministerium das Kapital um den Verbraucherpreisindex für die Inflation an. Der feste Zinssatz wird auf dieses inflationsbereinigte Kapital angewandt.

In einem inflationären Umfeld wäre jede sechsmonatige Zinszahlung höher als die nächste. Bei Fälligkeit zahlt der TIP das inflationsbereinigte Kapital oder den ursprünglichen Nominalwert, je nachdem, welcher Betrag höher ist.

Wie könnte der Auftraggeber weniger als der Nennwert sein? Während einer Phase der Deflation würde Ihr Kapital reduziert und die Zinszahlungen weniger. Unter diesen Umständen ist es möglich, dass das deflationsbereinigte Kapital kleiner als der ursprüngliche Nominalwert sein könnte.
Treasury Bills - sind keine Anleihen im engeren Sinne, da ihre Laufzeiten zwischen 4 und 26 Wochen liegen. Zusammen mit I, EE / E und H Bonds gehören T-Bills eher zu einer Cash-Management-Kategorie als zu einer strengen Anleihe.

Die US-Treasury-Website bietet umfassende Informationen zu allen ihren Produkten.

Agency Bonds

Agency Bonds beziehen sich auf eine Gruppe von Anleihen von Organisationen, die mit der US-Regierung in Verbindung stehen.

Diese Agenturen haben typischerweise nicht die ausdrückliche Unterstützung der US-Regierung hinter ihren Anleihen, obwohl einige dies tun.

Die meisten fallen in eine Kategorie von hypothekenbesicherten Hypotheken oder Darlehen, was bedeutet, dass es einen Vermögenswert gibt, in der Regel Immobilien, die an den Kredit gebunden sind. Diese Anleihen zahlen höhere Zinsen als strikte US-Staatsanleihen für das etwas, wenn auch nicht viel, höhere Risiko. Diese Anleihen werden in der Regel in großen Stückelungen an institutionelle Anleger verkauft. Hier sind einige der besser bekannten Agency-Anleihen:

Government National Mortgage Association oder Ginnie Mae - ist im Besitz der US-Regierung. Es kauft Hypotheken von Kreditgebern und bündelt sie in Wertpapieren. Ihre Anleihen werden durch den vollen Glauben und Kredit der US-Regierung gestützt.
Federal National Mortgage Association oder Fannie Mae kauft Hypotheken auf dem Sekundärmarkt und verkauft sie an Investoren. Einige der Hypotheken können von der Federal Housing Authority (FHA) versichert werden. Für weitere Informationen besuchen Sie ihre Website.
Federal Home Mortgage Corporation oder Freddie Mac ähnelt Freddie Mae, enthält aber keine von FHA garantierten Hypotheken. Weitere Informationen zu Freddie Mac finden Sie auf deren Website.
Student Loan Marketing Association oder Sallie Mae bündelt Studentendarlehen statt Hypotheken. Diese sind riskanter als hypothekarisch hinterlegte Anleihen. Für weitere Informationen besuchen Sie die Sallie Mae Website.

Kommunalanleihen

Lokale Regierungsstellen wie Bundesstaaten, Landkreise, Gemeinden, Städte, Versorgungsbezirke usw. geben ebenfalls Anleihen aus, um ihre Arbeit zu finanzieren.

Diese städtischen Anleihen, oft munis genannt, finanzieren neue Straßen, Schulen, Kanalisationen und andere Projekte. In einigen Fällen gehen die aus dem Projekt gesammelten Gebühren in den Ruhestand, in anderen Fällen wird Steuergelder oder eine Kombination aus beidem verwendet.

Obwohl sie nicht so sicher sind wie die US-Treasury-Fragen, haben munis ein gutes Sicherheitsniveau.Eines der Hauptmerkmale dieser Anleihen ist, dass das Einkommen frei von der Bundeseinkommensteuer ist.

Dieses steuerfreie Merkmal in Verbindung mit der relativen Sicherheit macht Kommunalanleihen für konservative Anleger attraktiv. Als Zusatzbonus können die Anleihen unter gewissen Umständen auch von staatlicher und lokaler Steuer befreit sein.

Sie kaufen Munis von einem Broker entweder bei Neuemission oder bei bestehenden Anleihen.

Unternehmensanleihen

Unternehmen geben Anleihen aus, um große Projekte zu finanzieren, die sich im Laufe der Zeit auszahlen lassen. Anstatt neue Aktien auszugeben oder kurzfristige Kredite zu verwenden, verwenden Unternehmen längerfristige Anleihen, um neue Anlagen, Übernahmen und andere Bedürfnisse zu finanzieren.

Unternehmen, selbst die kreditwürdigsten, haben nicht das gleiche Maß an Sicherheit wie staatliche Emittenten; Daher zahlen ihre Anleihen höhere Zinssätze.

Unternehmensanleihen können zwei Merkmale bieten, die in anderen Anleihen nicht üblich sind:

Wandelanleihen - Diese Funktion ermöglicht es, die Anleihe unter bestimmten Bedingungen in Stammaktien umzuwandeln. Diese Bedingungen werden bei der Ausgabe der Anleihe formuliert.
Callable Bonds - Diese Anleihen können von der Gesellschaft vor Fälligkeit angerufen oder zurückgenommen werden. Ein Unternehmen würde die Anleihe kündigen oder zurücknehmen, wenn die Zinssätze seit der Ausgabe der Anleihe deutlich gefallen sind. Durch den Aufruf der Hochzinsanleihe kann das Unternehmen die Schuldtitel zu einem niedrigeren Zinssatz refinanzieren.

Nullkupon-Bond

Eine andere Art der Bindung ist die Nullkupon-Bindung. Die anderen oben genannten Obligationstypen unterscheiden sich je nach Emittent. Diese Anleihe wird von vielen Unternehmen emittiert, aber weil sie sich so sehr von traditionellen Anleihen unterscheidet, habe ich sie anders aufgestellt.

Nullkuponanleihen, wie der Name schon sagt, zahlen keine regulären Zinsen. Stattdessen kaufen Sie die Anleihe mit einem tiefen Abschlag und lösen sie zum vollen Nennwert ein.

Zum Beispiel könnten Sie einen Nominalwert von 1 000 $ mit einer Laufzeit von 10 Jahren für 700 $ kaufen. In zehn Jahren würden Sie die Anleihe für 1 000 Dollar einlösen.

Fazit

Dieser breite Überblick über die verschiedenen Arten von Anleihen sollte Ihnen genau das bieten - einen Überblick. Anleihen sind für jedes Portfolio wichtig. Zu verstehen, was sie sind und wie sie funktionieren, ist der erste Schritt, um sie für Sie arbeiten zu lassen.