Zinssatzdifferenzen und Carry Trading

Zinsdifferenzen treten auf, wenn Sie zwei Währungen mit unterschiedlichen Zinssätzen für die zugrunde liegenden Länder haben. Im Devisenhandel werden die Währungsangaben immer paarweise angegeben. Bei jedem Paar gibt es eine zugehörige Zinsdifferenz.

Wie man Zinsdifferentiale handelt

Um eine Zinsdifferenz zu handeln, müssen Sie als Erstes herausfinden, welches Differential sich auf dem Paar befindet, das Sie für den Handel interessieren.

Nehmen wir zum Beispiel den australischen Dollar (AUD) und den Yen (JPY). Wenn die australische Zentralbank 2 Prozent an die Inhaber australischer Dollar zahlt und die japanische Zentralbank nur 0,1 Prozent für Inhaber des Yen zahlt, würde der Unterschied zu Gunsten des australischen Dollars bei 1,9 Prozent liegen. Das heißt, wenn Sie eine Kauforder auf das AUD / JPY-Paar platzieren würden, würden Sie für diese Zinsdifferenz täglich bezahlt, solange Sie das Paar halten. Wenn Sie einen Verkauf in der gleichen Reihenfolge platziert haben, würde Ihr Broker Ihr Konto täglich um den gleichen Betrag belasten, da Sie ein Zinszahler und nicht ein Empfänger wären, wenn Sie dieses Paar verkaufen würden.

Der Vorteil von Trading-Zinssatzdifferentialen

Die Vorteile dieser Art von Handel sind ziemlich offensichtlich. Wenn Sie in Richtung positiver Zinsen handeln, erhalten Sie täglich eine Prämienzahlung. Dies würde Ihren Nettogewinn immer und immer wieder auffüllen.

Ganz zu schweigen davon, dass der Devisenhandel mit Hebelwirkung erfolgen kann, so dass Ihre tatsächliche Kapitalrendite erhöht wird.

Wenn jedoch der Baum anfängt, gegen Sie zu handeln und Sie Hebelwirkung nutzen, wird der Rollover-Betrag, den Sie täglich einnehmen, wahrscheinlich nicht den Gewinnrückgang des eigentlichen Handels wettmachen.

Die Gefahren des Handels mit Zinsdifferenzen

Die Gefahren dieser Art des Handels sind viel zahlreicher als die Vorteile. Zunächst einmal sind die Paare mit hohen Zinsdifferenzen sehr anfällig für Anzeichen wirtschaftlicher Instabilität in der Welt.

Diese Paare können mit geringer Warnung flüchtig werden. Die Volatilität kann jegliche Zinsgewinne schnell auslöschen. Sie müssen ein vorsichtiges Risikomanagement anwenden oder bereit sein, ein Abwärtsrisiko abzusichern. Hedge-Fonds, die eine Carry-Trading-Strategie verwenden (Carry genannt, weil Sie durch die Betreuung der höher verzinslichen Währung verdient haben), verwenden aufgrund des potenziellen Abwicklungspotenzials in der Regel sehr wenig Hebelwirkung.

Der Handel, um positive Zinsdifferenzen zu sammeln, wird Carry Trading genannt und ist weit von einer neuen Idee entfernt. Während es wie eine gegebene scheint, erfordern Handelsdifferentialdifferenzen etwas Erfahrung im Handhaben des Unerwarteten und wissen, wann man herauskommt. Wenn Sie planen, Zinsdifferenzen zu handeln, achten Sie darauf, die Geschichte zu beobachten und zu sehen, was passieren kann, wenn Sie sich ohne Schutz auf der falschen Seite eines Handels befinden.Das Leben, das du rettest, kann dein eigenes sein.

Vorsicht

Selbst in Niedrigzinsumfeldern wie im Jahr 2016 können Zinsdifferenzen zu Volatilität bei den Wechselkursen führen. Eines der größeren Beispiele war der kanadische Dollar.

Zu ​​Beginn des Jahres 2016 gab es Befürchtungen, dass der Öl-Crash die kanadische Wirtschaft in eine tiefe Rezession stürzen würde, aber dies kam nie zustande. Betrachtet man auch die Spread- oder Zinsdifferenzen zwischen den USA und Kanada, so verengte sich der Anstieg von Januar bis Mai, als das Bild der kanadischen Wirtschaft positiver wurde und gleichzeitig die Händler zunehmend unsicher über die US-Wirtschaft wurden.

Diese Senkung der Zinssatzdifferenz zwischen kanadischen und US-amerikanischen Zinserwartungen führt dazu, dass sich der kanadische Dollar im ersten Halbjahr 2016 aggressiv verstärkt. Daher ist es wichtig, sich über Zinsspannen in den großen Volkswirtschaften zu informieren, auch wenn der offizielle Zinssatz hat sich nicht geändert.