Wie man in Ziel-Fälligkeits-Rentenfonds investiert

Eine der Entscheidungen, mit denen sich Anleiheninvestoren immer konfrontiert sahen, war die Wahl zwischen der Anlage in einzelne Anleihen oder Rentenfonds.

Rentenfonds bieten eine umfassende Diversifizierung in einer einzelnen Anlage, aber sie haben auch kein Fälligkeitsdatum - was bedeutet, dass die Anleger keine Garantie dafür haben, dass ihr gesamter Kapitalbetrag zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vorhanden sein wird. Fall mit einzelnen Anleihen.

Anleger können aus fünf oder mehr Einzelanleihen auch eine "Leiter" oder eine Reihe von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten erstellen.

Diese Option ermöglicht es dem Anleger, das Zinsänderungsrisiko zu steuern und berechenbare Cashflows sicherzustellen, und er trägt dazu bei, das mit den Anleihefonds verbundene Risiko eines Kapitalverlusts zu mindern. Dieser Ansatz führt jedoch auch zu einer geringeren Portfoliodiversifizierung.

Zielfälligkeitsfonds überbrücken die Lücke

Jetzt können Anleger all diese Bedürfnisse durch die Anlage in börsengehandelte Fonds oder ETFs mit Ziellinie erfüllen. Diese Fonds verhalten sich wie reguläre ETFs, außer dass alle Anleihen im selben Jahr fällig werden. Mit der Fälligkeit jeder Anleihe verschieben die Fonds den Erlös in Barmittel oder Barmitteläquivalente, anstatt sie zu reinvestieren. An den Fälligkeitsterminen der Fonds beenden sie ihre Tätigkeit und ihr Wert wird an die Aktionäre zurückerstattet. Auf diese Weise können Anleger Erträge erzielen, eine liquide (leicht gehandelte) Anlage besitzen und ein bekanntes Datum haben, an dem ihr Kapital zurückgegeben wird (ein Plus für diejenigen, die mit einem bestimmten Ziel investieren, wie z. B. College-Zahlungen). ..

Darüber hinaus können sie Anlegern beim Aufbau von Anleihe-Leitern helfen und dennoch eine hohe Diversifikation aufrechterhalten.

Risiken von Zielfällig keitsfonds

Zielreifefonds sind nicht ohne Risiken. Sie versuchen nicht, den Anlegern am Fälligkeitstermin eine vorher festgelegte Menge an Barmitteln zurückzugeben, so dass der zurückgegebene Kapitalbetrag unter Umständen geringer ist als die ursprüngliche Investition, wenn eine oder mehrere der Anleihen in den Portfolios ausfallen.

(Dieses Risiko kann durch Anlagen in Ziel-Laufzeitfonds gemindert werden, die nur in die Anleihen mit der höchsten Bewertung investieren). Diese Fonds schwanken - genau wie jeder Fonds -, so dass der Kauf und Verkauf während der gesamten Laufzeit des Fonds das Risiko birgt. Verlust. Je weiter weg vom Fälligkeitsdatum, desto volatiler ist der Fonds. Infolgedessen sollten Anleger, die eine absolute Garantie dafür benötigen, dass ihr gesamtes Kapital zurückgegeben wird, sich anderswo umsehen und gleichzeitig akzeptieren, dass kurzfristige Rentenfonds, ob gezielt oder nicht, Anlagen mit niedrigeren planmäßigen Zinssätzen halten können.

Ein genauerer Blick auf die Funktionsweise dieser Fonds findet sich in der Fallstudie von iShares zu ihrem 2013 ausgereiften S & P AMT-freien Municipal Bond Series ETF (MUAA).Siehe die Studie hier.

Die Renditen von Zieldatum-Laufzeitfonds werden schwanken, aber im Allgemeinen werden die längerfristigen Fonds höhere Renditen erzielen. Überprüfen Sie die Websites der emittierenden Unternehmen, um die aktuellen Renditen der Fonds zu erfahren.

Die Aufwandsquoten für die Fonds liegen bei 30% für die iShares-Serie, bei 24% für die Unternehmensanleihe der Guggenheim-Serie und bei 0,42% für die Guggenheim-High-Yield-Serie. Beachten Sie auch, dass mehrere Studien bestätigen, dass in der Vergangenheit Fonds mit höheren Verwaltungsgebühren niedrigere Renditen haben.

Investieren: Guggenheim BulletShares, iShares und More

ETFs können erworben werden, indem ein Brokerage-Konto eingerichtet wird. Die Liste der Ziel-Anleihe-ETFs lautet wie folgt:

Kommunalanleihen

• iShares 2017 S & P AMT-freie Kommunalanleihe ETF (MUAF)
• iShares 2018 S & P AMT-freie Kommunalanleihe ETF (MUAG) > iShares 2019 S & P AMT-freie Kommunalanleihe ETF (MUAH)
• Unternehmensanleihen

Guggenheim BulletShares 2017 Unternehmensanleihe ETF (BSCH)

• Guggenheim BulletShares 2018 Unternehmensanleihe ETF (BSCI)
• Guggenheim BulletShares 2019 Corporate Bond ETF (BSCJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 Unternehmensanleihe ETF (BSCK)
• Guggenheim BulletShares 2021 Unternehmensanleihe ETF (BSCL)
• Guggenheim BulletShares 2022 Unternehmensanleihe ETF (BSCM)
• iShares 2016 Investment Grade Corporate ex -Financials Term ETF (IBCB)
• iShares 2018 Investment Grade Unternehmens-ex-Financials Term ETF (IBCC)
• iShares 2020 Investment Grade Unternehmen ex-Financials Term ETF (IBCD)
• iShares 2023 Investment Grade Unternehmen ex-Financials Term ETF (IBCE)
• iSharesBond 2016 Unternehmen Term ETF (IBDA)
• iSharesBond 2018 Corporate Term ETF (IBDB)
• iSharesBond 2020 Unternehmenslaufzeit ETF (IBDC)
• iSharesBond 2023 Unternehmenslaufzeit ETF (IBDD)
• Hochzinsanleihen

Guggenheim BulletShares 2017 Hochzinsanleihe ETF (BSJH) > Guggenheim BulletShares 2018 Hochzinsanleihe ETF (BSJI)

• Guggenheim BulletShares 2019 Hochzinsanleihe ETF (BSJJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 Hochzinsanleihe ETF (BSJK)
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