Nachhaltiges Investieren im Jahr 2016

Angesichts des wachsenden Interesses an nachhaltigem Investieren ist es schön, die positive finanzielle Performance vieler Fonds nachziehen zu sehen.

Bedenken hinsichtlich sozial verantwortlicher Investitionen, die finanziell unterdurchschnittlich abschneiden, sind aufgrund der Vorgeschichte von Negativ-Screenings etwas begründet.

Zum Beispiel macht diese Studie des Investmentberaters Wilshire Associates die Milliarden von Dollar, die CalPERS im Laufe der Zeit durch die Veräußerung von Sektoren wie Tabak verloren hat.

Treuhandgesetze in Verbindung mit der Vorstellung, solche Renditen möglicherweise auf dem Tisch zu lassen, haben viele dazu veranlasst, von nachhaltigen Anlagemöglichkeiten abzuweichen.

Glücklicherweise haben nachhaltige Anlagen in einer Zeit, in der die Bewertungen hoch sind, finanziell noch besser abgeschnitten.

Der S & P 500 stieg im ersten Halbjahr 2016 um etwas mehr als 1% und schwankte während der letzten Monate, weil er unter dem Jahr lag, oder flach, oder er endete knapp über +1. 28%, und beachten Sie dies, bevor Verwaltungsgebühren von einem Fondsmanager oder Broker angewendet werden.

Die größte Publikumsfirma in den USA ist bei weitem nicht, was den Vermögenswert angeht. Der Parnassus Core Equity Fund verwaltet derzeit Vermögenswerte von mehr als 13 Mrd. US-Dollar und dieser Fonds hat einen Wert von +3. 34% für die gleichen letzten 6 Monate für eine sehr gute Outperformance von 206 Basispunkten.

An der Brown University haben wir begonnen, mit Parnassus in dem neu aufgelegten Sustainable Investment Fund der Brown University zu arbeiten, dessen Ziel es ist, finanzielle Outperformance zu erreichen und gleichzeitig die besten ökologischen und sozialen Möglichkeiten zu finden.

Ab dem 23. Juli 2016 haben wir auch die letzten 5 Aktien isoliert, die sowohl finanziell als auch unter Nachhaltigkeitsgesichtspunkten als großartige nachhaltige Investments gelten und die:

Hannon Armstrong, Xylem , Alphabet, 3M, Applied Materials

Diese 5 Unternehmen haben +18. 27% als gleichgewichtetes Portfolio gegenüber dem S & P 500 +7. 9% seit Mitte März, als diese erstmals von unseren Studenten vorgeschlagen und angenommen wurden.

Wir hatten bereits zuvor über Parnassus, eine Investmentgesellschaft mit Sitz in der Bay Area, geschrieben, die eine finanzielle Outperformance verzeichnete, während die meisten aktiven Manager ihre Benchmarks weit hinter sich ließen.

In der Tat schlagen nur 15% der Large-Cap-Value-Fonds ihre Benchmarks im vergangenen Jahr offenbar.

Und so steht ein hoher Maßstab für nachhaltiges Investieren, aber durch intelligente Anwendung von ESG mit Fachwissen und richtiger Strategie ist finanzielle Outperformance möglich und kann versucht und erreicht werden, wenn die meisten anderen ähnlichen Strategien ohne Nachhaltigkeit kämpfen.

Ein weiterer Parnassus-Fonds, Endeavour, war der finanziell überdurchschnittliche nachhaltige Investmentfonds der letzten zehn Jahre und übertraf seine Benchmarks. Parnassus insgesamt verwaltet jetzt etwa 15 Milliarden Dollar von weniger als einer Milliarde Dollar im Jahr 2007.

Ebenfalls sehr erfolgreich ist der TIAA-CREF Social Choice Fund, der zweitgrößte Publikumsfonds seiner Art für rund zwei Dollar. 7 Milliarden an Vermögenswerten, aber mehr als 16 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, wenn Sie Privatkonten einschließen, also wohl der größte aller nachhaltig investierenden Fonds, vielleicht weltweit, eines solchen verwalteten Portfolios.

Diese Art von starken finanziellen Leistungsdaten beschleunigt das Interesse nur in diesem Bereich.

Andere Studien, die die finanzielle Outperformance von Themen wie die geschlechtsspezifische Unterschiedlichkeit von Gremien zeigen, tragen ebenfalls dazu bei, das Interesse der Verbraucher zu erhöhen.

Die Implikationen beginnen, ESG nicht als zunehmend riskant, wenn nicht unklug zu betrachten, insbesondere wenn man beispielsweise den wahrscheinlich permanent niedrigeren Ölpreis berücksichtigt. Es ist nicht sinnvoll, so zu investieren, als ob das Geschäft wie gewohnt weitergeht, vor allem wenn man allein durch die Diversifizierung in die Nachhaltigkeit die wilden positiven Läufe von Unternehmen wie Tesla Motors einfangen kann, wenn man nicht diversifiziert, verpasst man Definition.

Die stärksten Finanzinvestoren für diesen von Bloomberg unterhaltenen Link sind der Calvert Long-Term Income Fund (+11,8% für A-Aktien-Anleger) und der Calvert Global Water Fund (+10. 78% für A-Aktien-Anleger).

Diese Art von sehr starken Anzeichen für die finanzielle Performance über die Anlageklasse hinweg impliziert, dass Anleger nicht nur auf Aktienfonds, sondern auch auf andere Anlagekategorien wie Anleihen, Infrastruktur und Private Equity achten müssen. Zugang, aber das könnte eine große Chance für solche kleineren Fachfirmen sein.

Bedenken Sie auch, dass sich die Einnahmen dramatisch je nach Sektor verschieben. Laut dieser früheren FactSet-Verbindung fielen die Erträge der Energieunternehmen im Jahresvergleich um 77%, ein sehr starker Rückgang, der auch die globalen Verschiebungen bei Energieeffizienz und Verbrauchsmustern widerspiegelt, zusätzlich zu dem in letzter Zeit in den USA gestiegenen Angebot.

Nachhaltiges Investieren ist nicht nur eine Absicherung gegen diese Trends, sondern auch ein Weg, Alpha zum ersten Mal zu finden.

Aber wir sollten auch die zehnjährige Outperformance von Generation Investment Management, wie bei Parnassus, beachten und zeigen, dass Value-Investoren, die sich mit Nachhaltigkeit auseinandersetzen, seit einiger Zeit sehr erfolgreich sind.

In unserer Brown-Klasse waren, wie erwähnt, Hannon Armstrong und Xylem zwei unserer besten Entscheidungen, und sie liegen um 22% bzw. 23% höher, da sie für unser Klassenportfolio ausgewählt wurden.

Diese Firmen für erneuerbare Energien und Wasserinfrastrukturen waren unsere besten Präsentationen, die einen Nachhaltigkeits- und einen Finanz- / Geschäftsfall kombinieren, und diese Unternehmen werden vorsichtig und konservativ geführt und versuchen nicht, sich selbst zu überholen.

Im Gegensatz zu dem unterdurchschnittlichen nachhaltigen Investmentfonds des ersten Halbjahres 2016 verzeichnete der Calvert Global Energy Solutions Fund in dieser Periode einen Rückgang von 7.9% für A-Aktien-Anleger. Dieser Fonds machte deutlich weniger effektive Wetten auf den Sektor der erneuerbaren Energien nach diesem aktuellen Factsheet.

Ursprünglich hatte BlackRock eine ähnliche negative Erfahrung, als es den New Energy Fund in Europa leitete, damals Europas größter nachhaltiger Fonds, dessen Performance sich jedoch kürzlich umgedreht hat und der heute ein Morningstar-Fonds mit 4 Sternen ist. Parnassus behält seinen 5 Sternstatus bei, Calvert ist mehr eine Mischtasche.

Auf Fondsbasis, auch innerhalb eines einzelnen Finanzinstituts, kann es eine Outperformance oder eine schlechte Wertentwicklung für nachhaltige Investmentstrategien geben, aber angesichts der Nachhaltigkeit und Expertise sollte nicht mehr pauschal angenommen werden, dass Renditen Tabelle.

Umgekehrt sind die größten und anspruchsvollsten Fonds derzeit überdurchschnittlich, und mit Themen wie finanzielle Ungleichheit im Westen, der aufstrebenden Mittelschicht in Asien und übergreifenden Themen wie dem Klimawandel am Horizont, Diversifizierung in nachhaltige Investitionen, die nachdenklich sind und bewährte Zahlen ein kluger Weg nach vorn.

Die Bedenken hinsichtlich der Qualität der ESG-Daten bleiben ebenfalls bestehen und werden tatsächlich täglich lauter, so dass passive Anlagen ebenfalls hinterherhinken. Nachhaltiges Investieren ist kein einfacher Vorgang, wenn Unternehmen an neuen Strategien wie dem fahrerlosen Auto arbeiten, meist im Geheimen. Unternehmen kennenzulernen ist deshalb von entscheidender Bedeutung.

Dies spricht gegen eine Indizierung, eher nachhaltiges Investieren kann nun als die Rettung aktiver Investitionen allgemeiner betrachtet werden. Wie ist das für eine ironische Wendung von Art - nachhaltiges Investieren ist eine Schlüsselgelegenheit für den Finanzdienstleistungssektor geworden und kann ihre Geschäfte völlig retten.

Die gute Nachricht ist, dass dies auch ökologische und soziale Ergebnisse unterstützt - lasst den Wettlauf um Qualität beginnen.