Börsenperformance während der Wahljahre

Alle vier Jahre die gleiche Frage: "Es ist ein Wahljahr, was wird die Börse tun? "

Studien zu Wahljahren und Marktrenditen

Die Tabelle am Ende der Seite zeigt die Rendite des S & P 500 Index für jedes Wahljahr seit 1928. Auf einen Blick können Sie die letzten 21 Wahlen sehen Es gab nur drei Jahre, in denen der S & P 500 Index während eines Wahljahres eine negative Rendite erzielte.

Marshall D. Nickles, EdD, erweiterte diese Daten in einem Papier mit dem Titel Presidential Elections and Stock Market Cycles. Seine detaillierte Untersuchung zeigt, dass eine rentable Strategie darin besteht, am 1. Oktober des zweiten Jahres einer Präsidentschaftsperiode zu investieren und am 31. Dezember des vierten Jahres zu verkaufen. Nach der Erstellung der Daten zur Unterstützung dieser Strategie fährt er fort:

"Aber gerade wenn Sie denken, dass Sie alles herausgefunden haben, finden Sie ein anderes Muster, das verschiedene Möglichkeiten vorschlagen kann. Zum Beispiel zeigt eine andere Analyse ein sehr interessantes Wiederauftreten im Aktienindex. Während des ganzen zwanzigsten Jahrhunderts war jedes halbe Jahrzehnt, das mit einer "5" endete (1905, 1915, 1925 usw.), profitabel! "

Der Punkt, den er macht, ist derselbe Punkt, den uns ein Forschungsfeld namens Behavioral Finance immer und immer wieder erzählt hat; Wir können Muster sehen, aber das bedeutet nicht, dass sie für die Entscheidungen, die wir treffen werden, relevant sind.

In einer ähnlichen Studie wie Marshalls, Chief Investment Officer von Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, und James P. Estes, CFP (1), zeigen die durchschnittlichen Die Marktrendite im vierten Jahr einer Präsidentschaftszeit ist doppelt so hoch wie die Rendite im ersten Jahr der Amtszeit eines Präsidenten.

Sind diese Daten nützlich? Nur wenn das Muster fortgesetzt wird.

Wenn Sie nach einem Muster suchen, probieren Sie den Super Bowl Stock Market Predictor aus. Es heißt: "Wenn das Team, das den Super Bowl gewinnt, seine Wurzeln in der ursprünglichen National Football League hat, wird der Markt wachsen. Wenn das Gewinnerteam ursprünglich aus der alten American Football League stammt, wird der Markt abnehmen."

Sie treffen Entscheidungen basierend auf den Marktzyklen des Wahljahres?

Angenommen, Sie haben einen Anlageberater eingestellt, der mit den obigen Studien vertraut ist. Sie zeigen Ihnen die hervorragenden Renditen, die Sie in den letzten zwanzig Jahren erlebt hätten, wenn Sie in den letzten Jahren der Präsidentschaftswahlen an der Börse eingetreten wären und in den ersten Jahren ausschieden.

Wahrscheinlich würde die Strategie dieses Beraters vernünftig klingen. Vielleicht haben Sie sogar die Erwartung gehabt, dass der Markt im Jahr 2008 doppelt so viel Ertrag wie 2005 haben sollte. (Im Jahr 2005 erzielte der S & P 500 Index 4. 90%.)

Während des Wahlzyklus 2008 investierten Sie am 1. Oktober 2006 bis zum 31. Dezember 2008 wären Ihre Investitionen um 6 gesunken.8%.

Das Muster funktionierte für den Wahlzyklus 2008 nicht. Es sieht so aus, als wäre das Jahr 2016 gut gelaufen! 1. Oktober 2015, bis zum Jahresende 2016 erwies sich eine starke positive Rendite.

Was ist für 2020 geplant? Deine Vermutung ist genauso gut wie meine.

Das Problem beim Investieren auf der Grundlage solcher Datenmuster: Es ist kein vernünftiger Weg, um Investitionsentscheidungen zu treffen. Es klingt aufregend, und es erfüllt diesen tief verwurzelten Glauben, dass viele Leute haben, dass es einen Weg gibt, "den Markt zu schlagen", und jemand da draußen weiß, wie es zu tun ist.

Wenn Sie es nicht sind, ist es vielleicht besser, den langweiligen, sicheren Weg zu investieren, der das Verständnis von Risiko und Rendite, Diversifizierung und den Kauf von kostengünstigen Indexfonds für den langfristigen Erwerb umfasst, egal wer die Wahl gewinnt. .. Oder wie ein Lieblingszitat auf dem Investieren sagt, "Investieren sollte wie das Anschauen der Farbe trocken sein oder Gras wachsen sehen. Wenn Sie aufregend sind … gehen Sie nach Las Vegas. "-Paul Samuelson

(1) Wahlen und der Markt: Sind sie verwandt? Veröffentlicht am 18. Oktober 2007 im Quick Market Update von Wells Fargo.

Geschrieben von Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer und James P Estes, Ph. D., CFP, Senior Investment Manager.

Börsenrenditen des Wahljahres

Für die Daten zum Renditeangebot des Wahljahres seit 1900 siehe die herunterladbare PDF-Datei, die von MFS® Investment Management zusammengestellt wurde, mit den Namen Vorwahlen, Vorwahlen und Wahlen … oh, mein! ..

Die Tabelle unten zeigt die Marktrenditen für jedes Wahljahr seit 1928
Die Daten stammen aus dem Dimensional Funds Matrix Book.

S & P 500 Aktienmarkt-Renditen In Wahljahren
Jahr	Rückkehr	Kandidaten
1928	43. 6%	Hoover gegen Smith
1932	-8. 2%	Roosevelt vs. Hoover
1936	33. 9%	Roosevelt gegen Landon
1940	-9. 8%	Roosevelt gegen Willkie
1944	19. 7%	Roosevelt gegen Dewey
1948	5. 5%	Truman vs. Dewey
1952	18. 4%	Eisenhower gegen Stevenson
1956	6. 6%	Eisenhower gegen Stevenson
1960	. 50%	Kennedy vs. Nixon
1964	16. 5%	Johnson vs. Goldwater
1968	11. 1%	Nixon vs. Humphrey
1972	19. 0%	Nixon gegen McGovern
1976	23. 8%	Carter gegen Ford
1980	32. 4%	Reagan vs. Carter
1984	6. 3%	Reagan vs. Mondale
1988	16. 8%	Bush vs. Dukakis
1992	7. 6%	Clinton vs. Bush
1996	23%	Clinton vs. Dole
2000	-9. 1%	Bush vs. Gore
2004	10. 9%	Bush vs. Kerry
2008	-37%	Obama vs. McCain
2012	16%	Obama vs. Romney
2016	+ +	Trump gegen Clinton
2020	?	?