Die Börse und die Wirtschaft sind zwei verschiedene Dinge

Für die meisten Anleger sind der Aktienmarkt und die Wirtschaft untrennbar miteinander verbunden. Diese Idee kann vergeben werden, weil die Finanznachrichtenmedien täglich große Anstrengungen unternehmen, um die Bewegungen des Marktes an wirtschaftliche Ereignisse zu binden.

Tatsache ist jedoch, dass es laut einem von LPL Financial im Jahr 2013 veröffentlichten Forschungsbericht kaum eine Beziehung zwischen der Gesundheit der Gesamtwirtschaft und der des Aktienmarktes gibt.

Es hat zum Teil gesagt;

Entgegen der landläufigen Meinung und was für diejenigen überraschend sein mag, die ein niedriges einstelliges Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) als unvereinbar mit soliden zweistelligen Aktienmarktgewinnen ansehen, muss das BIP nicht zu einem Boom führen. produzieren solide Gewinne an der Börse - wie das Jahr 2013 bezeugen kann. In der Tat gibt es nur eine geringe Beziehung zwischen dem Ausmaß des BIP-Wachstums und der Börsenperformance.

Es gibt vollkommen logische Erklärungen für diese kontraintuitive Tatsache. Ein starkes BIP kann ein Zeichen für eine überhitzende Wirtschaft sein, die auf eine Rezession zurückzuführen sein könnte, und ein schwaches BIP kann von der Börse vor einer tatsächlichen Trendwende diskontiert werden. In den letzten 35 Jahren verzeichnete der S & P 500 in der Hälfte der 16 Quartale Zuwächse, da das BIP negativ war. Im gleichen Zeitraum verzeichnete der S & P 500 in nur etwa der Hälfte der Quartale Zugewinne, als das annualisierte BIP stärker als 6% war und boomte.

Einer der Hauptgründe dafür, dass sich Aktien und Wirtschaft unabhängig voneinander bewegen können, ist, dass man Mikro- und ein Makro ist.

Die US-Wirtschaft ist enorm und umfasst Tausende von Unternehmen, Millionen von Arbeitern und Milliarden von Dollar. Die Faktoren, die dazu beitragen, sie voranzubringen oder zurückzuhalten, sind zahlreich.

Aber eine Aktie ist abhängig von einem ganz bestimmten, kleinen Faktor - Angebot und Nachfrage.

Für jede börsennotierte Aktie stehen nur so viele Aktien zur Verfügung, die gehandelt werden können. Je begehrter diese Aktien sind, desto höher ist der Kurs der Aktie. Es könnte also leicht zu einer Situation kommen, in der die Wirtschaft insgesamt stagniert, aber die Aktien eines mäßig erfolgreichen Unternehmens sind knapp. Das würde die Aktie steigen lassen, trotz allem was in der Gesamtwirtschaft passiert.

Die wichtigste Korrelation zwischen Aktien und Wirtschaft hat natürlich mit der Zeit zu tun. Je kürzer der Zeitrahmen, desto schwächer die Beziehung. Aber nehmen Sie es auf einen längeren Zeitraum, zum Beispiel Jahre oder Jahrzehnte, und die Leistung von beiden wird tatsächlich konvergieren.

Grundsätzlich können sich Aktien für eine Weile unabhängig von der Wirtschaft bewegen, aber irgendwann, wenn die Flut in der Wirtschaft ausbricht, werden alle Schiffe tiefer gehen. Historisch gesehen war dies der Grund, warum Buy-and-Hold in der Regel funktionierte - denn im Laufe der Zeit wuchs die US-Wirtschaft immer größer und stärker und die Aktien wurden dadurch gestärkt.

Für die große Mehrheit der Börseninvestoren ist es jedoch besser, sich auf die spezifischen Fundamentaldaten und / oder technischen Daten einer Aktie zu konzentrieren, wenn sie für den Kauf bewertet werden, anstatt auf das, was mit der Gesamtwirtschaft passieren kann oder nicht.

Außerdem ist es schwierig, die Wirtschaft zu bestimmen. Sie wissen, was sie sagen: "Ein, Ökonom 'ist ein ausgebildeter Fachmann, der dafür bezahlt wird, die Wirtschaft falsch einzuschätzen."

Wie Sie das lesen? Mehr wollen? für mehr Aktien investieren Erkenntnisse. für mehr Aktien investieren Erkenntnisse.

Bildnachweis: Andy Ryan / Stein / Getty Images