Sekundärer Hypothekenmarkt: Definition, Profis, Konsorten

Definition: Der sekundäre Hypothekenmarkt ermöglicht es Banken, Hypotheken an Investoren wie Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften und die Bundesregierung zu verkaufen.

Der Erlös gibt den Banken neue Mittel, um mehr Hypotheken anzubieten. Bevor der Sekundärmarkt gegründet wurde, hatten nur größere Banken die tiefen Taschen für die Laufzeit des Kredits, üblicherweise für 15 bis 30 Jahre. Infolgedessen hatten potentielle Hauskäufer eine schwierigere Zeit, Hypothekengeber zu finden.

Da es weniger Wettbewerb zwischen Kreditgebern gab, konnten höhere Zinssätze berechnet werden.

Das Charter Act von 1968 löste dieses Problem, indem es zwei Jahre später Fannie Mae und Freddie Mac gründete. Diese staatlich geförderten Unternehmen kaufen Bankhypotheken und verkaufen sie an andere Investoren weiter. Die Kredite werden nicht einzeln weiterverkauft. Stattdessen werden sie in hypothekenbesicherten Wertpapieren gebündelt. Ihr Wert ist durch den Wert eines zugrundeliegenden Hypothekenbündels gesichert oder gesichert.

Vor der Subprime-Hypothekenkrise besaßen oder garantierten die beiden 40 Prozent aller US-Hypotheken. Während Lehman Brothers, Bear Stearns und andere Banken während der Finanzkrise von 2008 durch hypothekenbesicherte Wertpapiere und andere Derivate gekippt wurden, traten Privatbanken massenweise aus dem Hypothekenmarkt aus. Infolgedessen waren Fannie und Freddie für fast 100 Prozent verantwortlich und hielten im Grunde die gesamte Wohnungswirtschaft zusammen. Lesen Sie mehr darüber, wie Fannie Mae und Freddie Mac die Subprime Mortgage Crisis schufen.

Die Banken kehren erst 2013 in den Sekundärmarkt zurück. Dennoch halten sie immer noch 27 Prozent der 2014 ausgegebenen Hypotheken, den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt. Dafür gibt es drei Gründe:

1. Fannie und Freddie haben ihre Garantiegebühren von 0,2 Prozent des Darlehensbetrages auf 0,5 Prozent angehoben. Infolgedessen finden viele Banken es preiswerter, an den sichersten Darlehen zu halten.
2. Die Banken machen mehr "Jumbo" -Darlehen, die die Kreditlimits von Fannie und Freddie übersteigen und daher für sie nicht versicherbar sind. Der Anteil ist von 14 Prozent aller Originationen im Jahr 2013 auf 19 Prozent im Jahr 2014 gestiegen.
3. Die Banken vergeben weniger Kredite an nur die kreditwürdigsten Kunden. Der Gesamtbetrag der Hypothekarkredite in US-Dollar ging zwischen 2012 und 2014 um 2,7 Prozent zurück. Im selben Zeitraum stieg die Bilanzsumme um 7,6 Prozent. (Quelle: "Banken halten ihre Kredite in der Nähe von zu Hause", John Carney, The Wall Street Journal, 23. März 2015.)

Andere sekundäre Märkte

Es gibt auch sekundäre Märkte in anderen Arten von Schulden, sowie Bestände. Finanzunternehmen bündeln und verkaufen Autokredite, Kreditkartenschulden und Unternehmensschulden. Aktien werden an zwei sehr bekannten Sekundärmärkten, der New York Stock Exchange und der NASDAQ, verkauft.Hier geht es mehr zum Primärmarkt für Aktien, dem so genannten Initial Public Offering.

Am wichtigsten ist der Sekundärmarkt für US-Staatsanleihen, Anleihen und Schuldverschreibungen. Die Nachfrage nach diesen Treasuries wirkt sich auf alle Zinssätze aus. Hier ist wie. Staatsanleihen, die von der US-Regierung unterstützt werden, sind die sicherste Investition der Welt. Daher können sie die niedrigste Ausbeute bieten. Anleger, die mehr Rendite wünschen und bereit sind, mehr Risiken einzugehen, kaufen andere Anleihen wie Kommunalanleihen oder sogar Junk Bonds.

Wenn die Nachfrage nach Staatsanleihen hoch ist, können die Zinsrenditen für alle Schulden niedrig sein. Wenn die Nachfrage nach Treasuries niedrig ist, müssen die Zinsen für alle Schulden am Sekundärmarkt steigen. Weitere Informationen finden Sie unter Beziehung zwischen Schatzanweisungen und Hypothekarzinsen.

Mit der Rückkehr des Vertrauens in den sekundären Hypothekenmarkt kehrt es zu allen Sekundärmärkten zurück. Im Jahr 2007 beliefen sich die Auto- und Kreditkarten auf 178 Milliarden US-Dollar, stürzten bis 2010 jedoch nur auf 65 Milliarden US-Dollar. Bis 2012 hatten sie sich laut Standard & Poor's auf 100 Milliarden US-Dollar erholt. (Quelle: "Wie eine obskure Anleihe den Konsumenten helfen kann", Ian Salisbury, Marketwatch, 25. August 2012.)

Warum kehrt dieser Sekundärmarkt zurück? Großanleger sind jetzt eher bereit, mit verbrieften Krediten seriös zu handeln Banken, weil die Renditen von Staatsanleihen bei 200-Jahrestiefstständen liegen.

Das bedeutet, dass die quantitative Lockerung der Federal Reserve dazu beitrug, die Funktionsweise der Finanzmärkte wieder in Gang zu bringen.

Das Ergebnis: Die Banken haben jetzt einen Markt für die verbrieften Kreditbündel, wodurch sie mehr Geld für neue Kredite erhalten.

Wie sich der Sekundärmarkt auf Sie auswirkt

Die Rendite des Sekundärmarktes ist besonders groß, wenn Sie benötigen einen Autokredit, neue Kreditkarten oder sogar einen Geschäftskredit.Wenn Sie sich kürzlich für einen Kredit beworben haben und abgelehnt wurden, versuchen Sie es erneut.So, natürlich, wenn Ihre Kreditwürdigkeit unter 720 liegt. Schritt ist, Ihren Kredit zu reparieren. Es gibt einige großartige kostenlose Tipps, um Ihr Guthaben selbst zu reparieren.

Es ist auch großartig für wirtschaftliches Wachstum. Die Konsumausgaben machen fast 70 Prozent der US-Wirtschaft aus, gemessen am Bruttoinlandsprodukt. Im Jahr 2007 nutzten viele Verbraucher Kreditkartenschulden, um einzukaufen. Nach der Finanzkrise haben sie entweder Schulden abgebaut oder panischen Banken den Zugang verweigert. Eine Rückkehr der Verbriefung bedeutet, dass Anleger und Banken weniger Angst haben. Die Verschuldung der Verbraucher steigt und fördert das Wirtschaftswachstum. Aktuelle Statistiken finden Sie unter Wie schneidet Ihre Kreditkarte mit dem Durchschnitt verglichen?