Ausländische Direktinvestitionen: Definition, Profis, Konsumenten

Definition: Ausländische Direktinvestitionen sind, wenn eine natürliche oder juristische Person 10 Prozent oder mehr des Kapitals eines ausländischen Unternehmens besitzt. Alle späteren Finanztransaktionen sind nach Angaben des Internationalen Währungsfonds zusätzliche Direktinvestitionen. Wenn ein Investor weniger als 10 Prozent hält, gilt dies als eine Ergänzung zu seinem Aktienportfolio.

Ein Anteil von 10 Prozent gibt dem Investor keine Kontrollbeteiligung.

Es erlaubt einen Einfluss auf das Management, den Betrieb und die Richtlinien des Unternehmens. Aus diesem Grund wollen die meisten Regierungen nachverfolgen, wer in die Geschäfte ihres Landes investiert. (Quelle: "Definitionen ausländischer Direktinvestitionen: Eine methodologische Anmerkung", Maitena Duce, Banco de Espana, 31. Juli 2003.)

Bedeutung von FDI

Ausländische Direktinvestitionen sind für Entwicklungs- und Schwellenländer von entscheidender Bedeutung. Ihre Unternehmen benötigen die Finanzierung und das Know-how der anspruchsvollen Investoren, um ihren internationalen Vertrieb auszubauen. Im Jahr 2015 erhielten sie 43 Prozent der weltweiten Direktinvestitionen. Die Entwicklung Asiens zog mehr ausländische Investitionen an als die Europäische Union oder die Vereinigten Staaten.

Die entwickelte Welt braucht auch grenzüberschreitende Investitionen, aber aus verschiedenen Gründen. Die meisten dieser Länder investieren über Fusionen und Übernahmen zwischen reifen Unternehmen. Die Investitionen dieser globalen Unternehmen betrafen entweder die Umstrukturierung oder die Neuausrichtung auf Kerngeschäfte.

Im Jahr 2015 stiegen die weltweiten Direktinvestitionen um 38 Prozent auf 1 Dollar. 76 Billionen. Es gab eine Welle von grenzüberschreitenden Fusionen und Übernahmen. Nach Abzug der Fusions- und Übernahmetätigkeit von den Berechnungen stiegen die ausländischen Direktinvestitionen nur um 15 Prozent. (Quelle: "Annual 2016 FDI Report", UNCTAD, 24. Juni 2016)

Im Jahr 2014 gingen die ADI um 16 Prozent auf 1 US-Dollar zurück. 2 Billionen.

Der ungewöhnliche Rückgang war, dass die Investitionen in den Industrieländern um 28 Prozent zurückgingen. Das meiste davon war eine einzige massive US-Veräußerung. Im Jahr 2013 stiegen die Direktinvestitionen um 9 Prozent auf 1 US-Dollar. 45 Billionen. (Quelle: "Annual 2015 FDI ​​Report", UNCTAD, 24. Juni 2015)

Vorteile ausländischer Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen begünstigen die Weltwirtschaft sowie Investoren und Empfänger. Kapital geht an die Unternehmen mit den besten Wachstumsaussichten überall auf der Welt. Das ist, weil Investoren die beste Rendite mit dem geringsten Risiko suchen. Dieses Gewinnmotiv ist farbenblind und kümmert sich nicht um Religion oder Politik.

Das gibt gut geführten Unternehmen, unabhängig von Rasse, Hautfarbe oder Glaubensbekenntnis, einen Wettbewerbsvorteil. Es reduziert die Auswirkungen von Politik, Vetternwirtschaft und Bestechung. Infolgedessen belohnt das klügste Geld die besten Unternehmen auf der ganzen Welt. Ihre Waren und Dienstleistungen kommen schneller auf den Markt als ohne uneingeschränkte ausländische Direktinvestitionen.

Einzelne Anleger erhalten die zusätzlichen Vorteile eines verringerten Risikos. ADI diversifizieren ihre Bestände außerhalb eines bestimmten Landes, einer bestimmten Branche oder eines bestimmten politischen Systems. Diversifizierung steigert immer die Rendite, ohne das Risiko zu erhöhen.

Empfängerunternehmen erhalten von ihren Anlegern eine "Best Practices" -Management-, Buchhaltungs- oder Rechtsberatung.

Sie können die neueste Technologie, Betriebsabläufe und Finanzierungsinstrumente integrieren. Indem sie diese Praktiken anwenden, verbessern sie den Lebensstil ihrer Angestellten. Das erhöht den Lebensstandard für mehr Menschen im Empfängerland. FDI belohnt die besten Unternehmen in jedem Land. Es reduziert den Einfluss der lokalen Regierungen auf sie.

Die Empfängerländer sehen einen Anstieg ihres Lebensstandards. Da die Empfängerfirma von der Investition profitiert, kann sie höhere Steuern zahlen. Leider haben einige Länder diesen Vorteil ausgeglichen, indem sie steuerliche Anreize für ausländische Direktinvestitionen angeboten haben.

Ein weiterer Vorteil von FDI ist, dass es die durch "heißes Geld" erzeugte Volatilität ausgleicht. Das ist, wenn kurzfristige Kreditgeber und Devisenhändler eine Vermögensblase schaffen. Sie investieren viel Geld auf einmal und verkaufen ihre Investitionen genauso schnell.

Das kann einen Boom-Bust-Zyklus schaffen, der Ökonomien ruiniert und politische Regime beendet. Ausländische Direktinvestitionen brauchen länger, um sich zu etablieren und haben einen dauerhafteren Fußabdruck in einem Land. Weitere Informationen finden Sie in der Krise des LTCM-Fonds.

Nachteile ausländischer Direktinvestitionen

Länder sollten nicht zu viel ausländisches Eigentum an Unternehmen in strategisch wichtigen Branchen zulassen. Das könnte den komparativen Vorteil des Landes verringern.

Zweitens könnten anspruchsvolle ausländische Investoren das Geschäft von seinem Wert streichen, ohne irgendwelche hinzuzufügen. Sie können unrentable Teile des Unternehmens an lokale, weniger anspruchsvolle Investoren verkaufen. Sie können die Sicherheiten des Unternehmens nutzen, um günstige lokale Kredite zu erhalten. Anstatt es zu reinvestieren, leihen sie das Geld an die Muttergesellschaft zurück. (Quelle: "Wie vorteilhaft sind ausländische Direktinvestitionen für Entwicklungsländer?" Finanz- und Entwicklungsmagazin, Internationaler Währungsfonds, Juni 2001.)

Freihandelsabkommen und Direktinvestitionen

Handelsabkommen sind eine wirksame Möglichkeit für die Länder, mehr ADI. Ein gutes Beispiel dafür ist NAFTA, das größte Freihandelsabkommen der Welt. Es erhöhte die ausländischen Direktinvestitionen zwischen den Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko bis 2012 auf 452 Milliarden US-Dollar. Weitere Informationen finden Sie unter NAFTA-Vorteile.

Ausländische Direktinvestitionsstatistiken

Wer verfolgt FDI-Statistiken? Fast jeder. Hier finden Sie eine Anleitung zu den wichtigsten Agenturberichten.

Die Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung (UNCTAD) veröffentlicht den Global Investment Trends Monitor. Es fasst FDI-Trends auf der ganzen Welt zusammen. Zum Beispiel berichtete die UNCTAD, dass die FDI im Jahr 2012 einen Rekord von 1 US-Dollar verzeichnete. 5 Billionen. Sie übertraf diesen Rekord im Jahr 2015.

• Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung - Diese FDI-Statistiken werden vierteljährlich für die Industrieländer innerhalb der OECD veröffentlicht.Es berichtet über Zu- und Abflüsse. Die einzigen Statistiken, die nicht erfasst werden, sind die zwischen den Emerging Markets selbst.
• IWF - 2010 veröffentlichte der IWF seine erste weltweite Erhebung über ausländische Direktinvestitionen. Diese jährliche weltweite Umfrage ist als Online-Datenbank verfügbar. Es umfasst Investitionspositionen ab 2009 für 72 Länder. Der IWF sammelte diese Informationen mit Hilfe der Europäischen Zentralbank, Eurostat, OECD und UNCTAD.
• Bureau of Economic Analysis - Diese Agentur berichtet über die FDI-Aktivitäten von ausländischen Tochtergesellschaften von US-Unternehmen. Es stellt die Finanz- und Betriebsdaten dieser verbundenen Unternehmen bereit. Es heißt, welche US-Unternehmen von ausländischen erworben oder geschaffen wurden. Es beschreibt auch, wie viel US-Unternehmen in Übersee investiert haben.