Die Risiken und Belohnungen von verkaufenden Rohstoff-Futures-Optionen

Wenn es um Handel und Investitionen geht, sind die meisten Marktteilnehmer eher damit einverstanden, zu kaufen und zu gehen, als zu verkaufen und zu verkaufen. Es gibt etwas in der menschlichen Psyche, das es leichter macht, positiv als negativ zu sein - daher sind die meisten Marktteilnehmer eher Optimisten als Pessimisten. Wenn es um die Welt der Optionen geht, gilt das auch. Viele Anleger haben Angst, Optionen zu verkaufen.

Das ist verständlich, denn wenn man eine Option kauft, ist alles, was gefährdet ist, die Prämie für das Instrument. Mit anderen Worten, eine Long-Option führt zu unbegrenztem Gewinnpotenzial und begrenzt gleichzeitig den Verlust der gezahlten Prämie. Optionen sind daher Versicherungsverträge über den Preis.

Das Konzept der Preisversicherung steht im Mittelpunkt des Optionshandels und der Anlage. Wenn es um das Versicherungsgeschäft geht, gibt es die Versicherungsgesellschaften und die Versicherten. Die Versicherten zahlen Prämien und die Versicherungsgesellschaft sammelt sie. Solange die Versicherungsgesellschaften mehr Prämien sammeln als sie in den Ansprüchen auszahlen, sind sie profitabel. Wie wir alle wissen, neigen Versicherungsunternehmen dazu, viel Geld zu verdienen. Der Grund, warum ich diese Analogie zwischen Optionshandel und -anlage und dem Versicherungsgeschäft ziehe, ist, dass das Ergebnis bei beiden das gleiche ist. In der Welt des Optionshandels und -investments sind es die Verkäufer oder Verkäufer von Optionen, die im Laufe der Zeit tendenziell erfolgreicher sind als die Käufer.

Eine große Mehrheit der Optionen ist am Ende wertlos. Optionsprämien haben zwei Komponenten, intrinsische und Zeitwert. Der innere Wert ist der In-the-Money-Teil der Option. Eine Verkaufsoption zum Verkauf von Gold bei 1200 USD, die abläuft, wenn der Goldpreis 1000 USD beträgt, hat einen inneren Wert von 200 USD. Der Zeitwert einer Option spiegelt die verbleibende Zeit bis zum Ablauf wider.

Deshalb haben am Ende alle Optionen, ob sie im Geld sind oder nicht, absolut keinen Zeitwert. Schließlich ist die Zeit abgelaufen. Wie Sie sehen, geht bei den beiden wichtigen Komponenten für den Preis und den Wert von Optionen eine dieser Komponenten bei Ablauf immer auf Null. Daher hat der Verkäufer oder Optionsgeber einen eindeutigen Vorteil gegenüber dem Käufer. Der Verkäufer entschädigt den Käufer, indem er den Hebel gewährt, den lange Optionen bieten. Das ist der Grund, warum die meisten professionellen Trader eher Optionen verkaufen als kaufen. Es gibt Zeiten, in denen Verkaufsmöglichkeiten auch für den Anfänger geeignet sind.

Kauf eines Vermögenswerts, der noch nicht unter dem aktuellen Marktpreis liegt : Wenn Sie einen Vermögenswert kaufen möchten und der Preis zu hoch ist, wird der Verkauf einer Put-Option sofortige Prämie gewähren. Wenn der Preis am Verfallstag auf oder unter den Ziel-Kaufpreis (den Ausübungspreis) fällt, werden Sie den Vermögenswert zu diesem Preis kaufen.Ihr Nettopreis ist der Zielpreis abzüglich der erhaltenen Prämie. Wenn der Preis nicht fällt und die Option verfällt, tippen Sie einfach die Prämie für den Verkauf der Verkaufsoption ein. Der Verkauf der Put wird zu einem profitablen Handel an sich.

Verkauf eines Vermögenswertes zu einem Preis, der über dem aktuellen Marktpreis liegt : Betrachten wir den Fall, in dem Sie einen Vermögenswert halten, den Sie verkaufen möchten, wenn sich der Preis erhöht.

Der Verkauf einer Call-Option zu diesem Kursziel (der Ausübungspreis) liefert sofortiges Einkommen gegen die Long-Position, die Sie halten. Wenn sich der Preis am Ende der Laufzeit über den Zielpreis bewegt, werden Sie den Vermögenswert zu diesem Preis verkaufen. Ihr Nettopreis ist der Ziel- oder Ausübungspreis plus die erhaltene Prämie für den Verkauf oder die Gewährung der Option. Wenn der Preis das Ziel nach Ablauf nicht erreicht, stecken Sie einfach die Prämie ein und können es für eine zukünftige Periode noch einmal tun. In diesem Fall bietet der Verkauf einer Call-Option gegen eine bestehende Position eine neue Möglichkeit, Erträge gegen diese Long-Position zu erzielen.

Für einen Händler oder Investor, der eine Short-Position innehat, funktioniert der Verkauf einer Verkaufsoption in ähnlicher Weise. Der Verkauf des Put in diesem Fall schafft Einkommen gegen diese Short-Position.

Erwartungen an einen flachen und statischen Markt in Bezug auf den Preis : In einem früheren Artikel beschrieb ich, wie der Einsatz von Short-Optionen Märkte mit sehr geringer Volatilität oder gar keine Bewegung ausnutzen könnte.

Verbreitung gegen andere Long-Optionen zur Begrenzung der Prämienausgaben : In einigen Fällen wird der Verkauf einer Option gegen eine andere die ausgegebene Gesamtprämie und das Gesamtrisiko einer Optionsposition verringern. Eine Position, an der man eine Option kauft und eine andere Option dagegen verkauft, ist eine Spread-Position.

Verkaufsoptionen haben unterschiedliche Risiko-Rendite-Merkmale. Alles, was ein Anleger oder Händler verdient, ist die Prämie, die er beim Verkauf einer Option erhält. Es gibt Zeiten, in denen Optionen teuer sind und Zeiten, in denen sie billig sind. Der Wert einer Option hängt von der Volatilität des zugrunde liegenden Marktes ab. Je volatiler ein Vermögenswert ist, desto teurer werden die Optionsprämien. Das Überwachen und Analysieren von Optionsprämien im Laufe der Zeit wird Gelegenheiten offenlegen, wenn das Marktumfeld Kaufoptionen begünstigt, und zu anderen Zeiten, wenn es Verkaufsoptionen bevorzugt. Das alte Sprichwort, ein Vogel in der Hand ist zwei im Busch wert spiegelt die Haltung vieler Profis und Investoren wider, die Optionen verkaufen. Wenn Sie eine Option verkaufen, zahlt der Käufer die Prämie im Voraus. Das Handeln als die Versicherungsgesellschaft für Preis hat seine Vorteile manchmal.