Platin gegen Gold: Edelmetalle, aber kostbarer?

Gold und Platin sind Edelmetalle. Beide Metalle sind selten und besitzen jeweils besondere Eigenschaften. Jedes Jahr werden rund 2 800 Tonnen Gold produziert, während die Platinproduktion bei 250 Tonnen liegt. Platin ist ein härteres Metall, daher hat es einzigartige industrielle Anwendungen. Der Großteil der Platinproduktion stammt aus zwei Ländern - Russland und Südafrika. Die Goldproduktion kommt aus vielen weiteren Ländern auf der ganzen Welt.

Gold ist eine Finanzware, Individuen und Regierungen halten Gold, wie viele glauben, dass es die ultimative Währung ist.

Der Preisunterschied zwischen Gold und Platin ist ein Inter-Commodity Spread. Im Laufe der Geschichte gab es Zeiten, in denen Gold mit einem Aufschlag auf Platin gehandelt wird und Zeiten, in denen Platin eine Prämie auf Gold erhält. Das monatliche Diagramm der Platin-Gold-Streuung illustriert die Geschichte der Beziehung zwischen den beiden Edelmetallen. Wie die Monatsübersicht zeigt, handelt Platin seit 1987 meist zu einem höheren Preis als Gold. Der Durchschnitt liegt bei einer 200-Dollar-Prämie für Platin über dem gelben Metall. Vielleicht liegt das daran, dass Platin ein seltener vorkommendes Metall ist. Manchmal wird jedoch die Verteilung zwischen den beiden Metallen flüchtig. Im Jahr 2008 wurde Platin zu einer modernen, hohen Goldprämie von $ 1.200 pro Unze gehandelt. In den Jahren 2011 und 2012 wurde Gold zu einer modernen, hohen Prämie von 200 $ gegenüber Platin gehandelt.

Dies war wahrscheinlich auf die Ereignisse zurückzuführen, die auf die weltweite Wirtschaftskrise 2008 folgten. Platin, ein Industriemetall, fiel im Zuge der Abschwächung der Weltwirtschaft.

Jedes Metall hat unterschiedliche Handelseigenschaften. Gold ist ein extrem liquider Markt. Jeden Tag handeln Käufer und Verkäufer riesige Mengen an Gold auf den Weltmärkten.

Gold wird an einer Terminbörse gehandelt - der COMEX-Abteilung der Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Der COMEX-Gold-Futures-Kontrakt ist einer der liquidesten Rohstoff-Futures der Welt. An einem durchschnittlichen Tag im Jahr 2015 werden rund 175.000 Goldkontrakte gehandelt, die 17.500.000.000 Unzen des Metalls im Wert von rund 20 Milliarden US-Dollar zu einem Preis von 1165 US-Dollar pro Unze auf dem COMEX-Futures-Markt ausmachen. Gold wird auch im Freiverkehr sowie in physischen Märkten auf der ganzen Welt gehandelt. Platin handelt außerbörslich und physisch, die NYMEX-Division der CME bietet einen Platin-Futures-Kontrakt an. Dieser Vertrag ist weniger liquide als Gold. An einem durchschnittlichen Tag im Jahr 2015 rund 15.000 Kontrakte von Platin handelt 750.000 Unzen des Metalls im Wert von rund 862 $. 5 Millionen bei einem Preis von 1150 $ pro Unze.Wie Sie sehen können, ist Gold ein beliebteres Handelsgut als Platin. Gleichzeitig ist Platin eine Schlüsselanforderung bei der Herstellung von Katalysatoren, so dass bei steigenden Automobilverkäufen die Nachfrage nach Platin steigt und somit der Preis steigt. Aufgrund der Tatsache, dass Platin weniger flüssig als Gold ist - der Preis von Platin kann sich heftig bewegen, ist das Metall anfälliger für Preisspitzen als Gold.

Sowohl Platin als auch Gold sind Edelmetalle und neigen dazu, sich in die gleiche Richtung zu bewegen. Die Preisunterschiede zwischen beiden stellen jedoch die Angebots- und Nachfrageprobleme dar, die die beiden Metalle unabhängig voneinander beeinflussen. Das Verständnis des Platinpreises im Verhältnis zum Goldpreis, dem Inter-Commodity-Spread, kann wichtige Anhaltspunkte für die aktuelle Marktstimmung liefern. Wenn Divergenzen auftreten, ergeben sich oft profitable Handels- oder Anlagemöglichkeiten. Wie das Monatsdiagramm dieser Beziehung zeigt, kann der Spread zwischen den beiden Metallen über längere Zeiträume hinweg breit bleiben, tendiert jedoch dazu, auf das langfristige Durchschnittsniveau für den Spread zurückzukehren.

Man kann auf beiden Seiten argumentieren, welches Metall wertvoller ist, aber die Preisbeziehung zwischen Platin und Gold beantwortet diese Frage oft zu jedem Zeitpunkt.

Wenn Gold teurer ist als Platin, sagt uns der Markt, dass es wertvoller ist und umgekehrt.