In Stufen

Wenn ein Optionshandel schief geht, verdoppelt sich der intelligente Trader nicht in dem Versuch, auf zurückzukehren. Er hält auch nicht an der Position - in der Hoffnung , dass etwas Gutes geschehen wird.

Stattdessen, wenn die Position unbequem wird, zu besitzen, unternimmt der erfolgreiche Trader Schritte, die entweder (oder beides) reduzieren:

• die Risikosumme (dh, wenn das schlimmstmögliche Ergebnis eintritt) < die Wahrscheinlichkeit, mehr Geld zu verlieren

Die einfachste - und oft auch die effizienteste - Methode ist es, die gesamte Position zu schließen und die Tatsache zu akzeptieren, dass dieser Handel unrentabel war.

Es gibt jedoch Gelegenheiten, in denen Sie, der Händler, die Position noch besitzen wollen, aber erkennen, dass die Chancen, noch mehr Geld für den Handel zu verlieren, gestiegen sind. In dieser Situation zahlt es sich aus, die Position anzupassen (d. H. Änderungen vorzunehmen), so dass Sie bequem an der neu eingestellten Position festhalten können.

ANMERKUNG: Dies ist ein Beispiel und keine Handelsempfehlung.

Wenn Sie auf dem Gesamtmarkt bullish sind, ist ein möglicher Trade, einen

Put-Spread aus

auf SPX (S & P 500 Index) oder SPY zu verkaufen ( ein ETF , der versucht, die Performance des S & P 500 Index nachzuahmen). Der Handelsplan sieht vor, die Position zu schließen, wenn Sie mit dem Gewinn zufrieden sind - oder die Optionen möglicherweise wertlos verfallen lassen. Mit einem optimistischen Ausblick planen Sie einen Gewinn zu erzielen, wenn die Zeit vergeht und der Marktpreis für den Spread von 1 USD steigt. 00 gegen Null …

Kaufen 5 SPX Sep 18 '15 1860 legt

Verkaufe 5 SPX Sep 18 '15 1870 legt

Credit $ 1. 00 pro Verbreitung.
Ablaufdatum: 71 Tage
Maximaler Gewinn: $ 500
Maximaler Verlust: $ 4, 500

HINWEIS: Stellen Sie sicher, dass der maximal mögliche Verlust innerhalb Ihrer Risikotoleranz für einen Trade liegt. Machen Sie nicht den Fehler zu glauben, dass die Wahrscheinlichkeit, einen Gewinn zu erzielen, so hoch ist, dass Sie es sich leisten können, mehr Größe (d.h. eine größere Position) zu handeln, die angemessen ist.

Dieser Fehler ist der Hauptgrund, warum sowohl erfahrene als auch unerfahrene Händler pleite gehen.

Weil SPX in der Nähe von $ 2060 notiert ist, wie dieser Artikel geschrieben wird, sind die Optionen in dem Spread weit genug OTM, um die Bedürfnisse eines Händlers zu erfüllen, wird eine bullische Aussicht haben. Wir wissen jedoch alle zu gut, dass es immer wieder zu überraschenden Ereignissen kommt, und es ist möglich, das Maximum zu verlieren, oder $ 4, 500.

Der umsichtige Händler lässt diesen großen Verlust nicht zu. Wenn die Gefahr lauert (Risiko steigt) und Sie sich über das Ergebnis des Handels Sorgen machen, ist es an der Zeit, risikomindernd zu handeln. Mit anderen Worten: Es ist an der Zeit, Risiken zu managen.

Nehmen wir an, dass die Weltereignisse den Aktienmarkt erschüttert haben und dass zwei Wochen nach diesem Handel SPX auf $ 1950 gesunken ist.Das mag ein großer Rückgang sein, aber es ist nur 5%.

Deine kurze Option ist jetzt nur 80 Punkte aus dem Geld. Nehmen wir an, dass es sich "sicher genug" anfühlte, das Risiko einzugehen, das mit dem Verkauf dieses Spreads verbunden war, wenn die Short-Option bei 190 Punkten OTM lag. Aber jetzt, wo der Markt nachlässt, sind Sie nicht mehr so ​​zuversichtlich, mit diesem Handel einen Gewinn zu erzielen.

Sie können immer noch eine längerfristige bullische Tendenz haben, aber es ist offensichtlich, dass die kurzfristigen Aussichten (bestenfalls) fragwürdig sind.

Wenn Sie diese Position noch immer mögen, biete ich zwei Vorschläge an. Hinweis: Wenn Sie diese Position noch nicht mögen, dann steigen Sie aus. Kaufen Sie den Spread und nehmen Sie Ihren Verlust ein. Halten Sie sich nicht an einer Position fest, nur weil sie sich in Ihrem Konto befindet. Besitze keine Position, außer du möchtest sie besitzen.

Decken Sie einen Teil der Position ab. Dies reduziert die Risikosumme. Mit anderen Worten, kaufen Sie 1 oder 2 Spreads und bleiben Sie kurz 3 oder 4 Spreads. Dies ist eine Anpassung der ersten Stufe. Wenn der Markt weiter fällt und Sie die Position noch besitzen wollen, bleiben Sie nur noch 2 Spreads und kaufen Sie den Rest zurück (Cover). Dies ist die Anpassung der zweiten Stufe. Wenn Sie ein drittes Mal nervös werden, decken Sie Ihre verbleibende Position ab.

Dies ist ein Beispiel für das Verlassen der gesamten Position mit einer dreistufigen Anpassung. Sie können entscheiden, dass ein zweistufiger oder vierstufiger Plan für Ihre Anforderungen besser ist.

1. 
   Ändern Sie die Position, um die Wahrscheinlichkeit zusätzlicher Verluste zu verringern.
   SEHR WICHTIGER HINWEIS:
2. Bemühen Sie sich bei dieser Einstellung nicht, Ihren Verlust auszugleichen. Mit anderen Worten: Verkaufe keine zusätzlichen Spreads, damit du zusätzliches Geld einbringen kannst. Dies ist ein verbreiteter Fehler für unerfahrene Trader, die jeden möglichen Schritt unternehmen wollen (wobei sie ignorieren, wie groß das Risiko geworden ist), um diese geldverlierende, risikoreiche Position in einen profitablen Trade zu verwandeln. Beispiel: Kaufen Sie 5 SPX Sep 18 '15 1860/1870 Put Spreads (um Ihre Position zu schließen)
   Verkaufen Sie 5 (und nur 5) SPX Sep 18 '15 1820/1830 Put Spreads (zum Öffnen einer neue Position)
   oder
   Sell 5 SPX 16.10.15 1750/1760 Put-Spreads (zum Öffnen)
   Wenn dies der Oktober-Spread ist, den Sie besitzen möchten, dann ist dies der beste Spread für Sie. verkaufen. Verkaufen Sie keine teureren Spreads, um zu versuchen, die aktuellen Verluste wieder hereinzuholen und einen Gesamtgewinn zu erzielen, wenn alles gesagt und getan ist.
   Es ist akzeptabel, die Position auf Oktober zu verschieben, wenn es sich um eine Position handelt, die Sie besitzen möchten. Da Risikomanagement für Ihren langfristigen Erfolg unerlässlich ist, sollten Sie nicht das Gefühl haben, dass Sie mehr für den Spread im Oktober sammeln müssen, als Sie bezahlt haben, um den Spread im September zu beenden. Lieber eine Position besitzen, die bequem zu besitzen ist.