Lernen Wie man eine Erfolgsrechnung analysiert

Während wir unsere Anlage-Unterrichtsreihe fortsetzen, ist das nächste Thema, das wir angehen werden, das Analysieren einer Gewinn- und Verlustrechnung. Mein Ziel beim Schreiben dieser Lektion ist:

• Lehren Sie die Struktur einer Einkommenserklärung
• Definieren und erklären Sie Wörter und Begriffe, die Sie wahrscheinlich bei Einkommenserklärungen antreffen werden, die Sie in der Zukunft studieren
• Gehen Sie durch Berechnungen und Finanzkennzahlen, die Sie aus der Gewinn- und Verlustrechnung entnehmen können, um eine bessere Vorstellung von der Qualität, dem Zustand und den wirtschaftlichen Merkmalen des Unternehmens oder Unternehmens zu erhalten, das Sie analysieren

• Helfen Sie Ihnen, die Erfolgsrechnung mit dem zu verbinden, was Sie in der vorherigen Lektion über die Analyse einer Bilanz gelernt haben.

Wenn Sie sich zur Bilanzanalyse verpflichten, ist es eine Fähigkeit, die sich für den Rest Ihres Lebens auszahlen kann, ob Sie einen Jahresbericht lesen, in eine Form 10-K eintauchen, versuchen, die Struktur von ein Konkurrent oder eine Investition in ein kleines Unternehmen. Es kann Sie vor finanzieller Katastrophe bewahren, Ihnen helfen, Verbesserungen zu erkennen, die Sie und Ihre Familie mit Wohlstand bedecken, und in einigen Fällen finanzielle Unabhängigkeit im frühen Leben erreichen.

Was ist der Zweck der Gewinn- und Verlustrechnung?

Der Hauptzweck einer Gewinn- und Verlustrechnung besteht darin, die Erträge eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums an Anleger und Manager zu melden, damit sie verstehen können, wie das Unternehmen auf einer wirtschaftlichen Kernbasis arbeitet. In früheren Zeiten tendierten die Leute dazu, die Gewinn- und Verlustrechnung als Gewinn- und Verlustrechnung zu bezeichnen, was eine Abkürzung für "Gewinn- und Verlustrechnung" war.

Die Grenzen der Gewinn- und Verlustrechnung

Es gibt einen Fehler, den viele neue Investoren machen, wenn sie davon ausgehen, dass die Gewinn- und Verlustrechnung der wichtigste Abschluss ist. Infolgedessen ist es zu oft die einzige Quelle der Aufmerksamkeit, da ebenso wichtige Überlegungen wie Kapitalstruktur und Cashflow ignoriert werden; Überlegungen, die eine Firma machen oder brechen können.

Schließlich sahen Wachovia, AIG und Lehman Brothers bis zu den Zusammenbrüchen, die ihre Aktionäre zerstörten, profitabel aus. Die dortigen Gefahren wurden in den Fußnoten, der Bilanz und den Kapitalflussrechnungen begraben, nicht die Gewinn- und Verlustrechnung, also beachten Sie die Einschränkungen.

Eine dieser Einschränkungen ist die Verwendung von Schätzungen. Die Gewinn- und Verlustrechnung erfordert zum Vorteil oder Misserfolg die Verwendung bestimmter Näherungswerte. Diese Schätzungen können unter vernünftigen Menschen guter Absichten variieren, aber sie führen zwangsläufig zu einer Zweideutigkeit in den Zahlen. Niemand weiß wirklich, wie lange ein Schreibtisch oder Computer, ein Kopierer oder ein Geschäftsflugzeug dauern wird, aber die Abschreibungskosten müssen trotzdem geschätzt werden. (Wir werden später in dieser Lektion darauf eingehen.Banken wissen nicht im Voraus genau, wie viel von ihrem Kreditbuch schlecht werden wird, aber sie müssen Reserven gegen Einnahmen aufstellen, die sie für vernünftig halten. High-Profile-Klagen können nicht vorhergesagt werden, aber im Falle von wahrscheinlichen Verlusten müssen Gebühren in der Gewinn- und Verlustrechnung erhoben werden, um in den Rücklagen in der Bilanz zu verbleiben. Der Nachteil ist, dass die wirtschaftliche Realität manchmal absichtlich oder absichtlich verschleiert werden kann. Sie erhalten Dinge wie "Cookie Jar" Buchhaltung Missbrauch, wo das Management Reserven in guten Zeiten überschätzt nur um diese Gebühren umzukehren, wenn die Dinge hart werden, so dass sie die Zahlen füllen und sich gut aussehen lassen können.

Verwendung der Gewinn- und Verlustrechnung zur Berechnung von Aufwendungen, Erträgen, Finanzkennzahlen und Gewinnspannen

Auch bei diesen Nachteilen zeigt die Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung dem seriösen Anleger oder Analysten viel mehr als das Einkommen eines Unternehmens. Es liefert wichtige Erkenntnisse darüber, wie effektiv das Management die Ausgaben steuert, die Höhe der ZREPLACEräge und -aufwendungen sowie die gezahlten Steuern. Anleger können die GuV-Analyse verwenden, um Finanzkennzahlen zu berechnen, aus denen sich die Rendite ergibt, die das Unternehmen mit den einbehaltenen Gewinnen und Vermögenswerten der Aktionäre verdient (mit anderen Worten, wie gut sie das unter ihrer Kontrolle stehende Geld anlegen). Sie können auch die Gewinne eines Unternehmens mit ihren Wettbewerbern vergleichen, indem sie verschiedene Gewinnspannen wie die Bruttogewinnmarge, die Betriebsgewinnmarge und die Nettogewinnmarge untersuchen.

Beginn unserer Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung

Im Verlauf dieser Reihe von Investitionslektionen müssen Sie sich an die grundlegende Wahrheit von John Burr William erinnern, dass ein Unternehmen nur den Gewinn wert ist, den es bis zum Jüngsten Tag für seine Eigentümer generieren wird. , abgezinst auf die Gegenwart, inflationsbereinigt. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist die "Meldekarte" dieser Einnahmen; Gewinne, die letztendlich den Preis bestimmen, den Sie bereit sein sollten, für ein Unternehmen zu zahlen.

Lehnen Sie sich in Ihrem Stuhl zurück, nehmen Sie eine Kopie eines Jahresberichts oder 10K heraus, blättern Sie zur konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung für das letzte Jahr, und lassen Sie uns damit beginnen. Am Ende denke ich, dass Sie überrascht sein werden, wie viel Sie gelernt haben. Gegen Ende dieser Lektion werden wir durch die Einkommenserklärungen von Abercrombie & Fitch und Brown Safety arbeiten.

Diese Seite ist Teil der Investition von Lektion 4 - Lesen einer Gewinn- und Verlustrechnung. Um zum Anfang zurückzukehren, siehe das Inhaltsverzeichnis.