Schlüssel für erfolgreiches Investieren und Portfoliomanagement

Im Kern ist das Investieren eine einfache Tätigkeit. Das bedeutet nicht, dass es einfach ist, sondern dass die für den Erfolg notwendigen Verhaltensweisen ziemlich einfach sind. Indem Sie sich selbst daran erinnern, was sie sind, und sie immer im Hinterkopf behalten, können Sie Ihre Chancen verbessern, finanzielle Unabhängigkeit zu erreichen, da Sie eine Sammlung von Vermögenswerten anhäufen, die passives Einkommen abwerfen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich 2005 veröffentlicht, aber über zehn Jahre später aktualisiere, erweitere und überarbeite ich ihn, damit Sie mehr Klarheit über die Denkweise erhalten, die Sie zum Schutz, zur Erhaltung und Reichtum.

Investitionsschlüssel # 1. Bestehen Sie auf Sicherheit

Benjamin Graham, der Vater der modernen Sicherheitsanalyse, hat uns gelehrt, dass die Schaffung eines Sicherheitsrahmens für Ihre Investitionen das wichtigste Mittel ist, um Ihr Portfolio zu schützen. Es gibt zwei Möglichkeiten, dieses Prinzip in Ihren Auswahlprozess für Anlagen zu integrieren.

Erstens: Konservativ in Ihren Bewertungsannahmen
Als eine Klasse haben Anleger eine besondere Angewohnheit, die jüngsten Ereignisse in die Zukunft zu extrapolieren. Wenn die Zeiten gut sind, werden sie zu optimistisch über die Aussichten ihrer Unternehmen. Wie Graham in seiner wegweisenden Investment-Abhandlung The Intelligent Investor hervorhob, besteht das Hauptrisiko nicht darin, für hervorragende Unternehmen zu viel zu bezahlen, sondern zu viel für mittelmäßige Unternehmen während allgemein wohlhabender Zeiten zu zahlen.

Um diese bedauerliche Situation zu vermeiden, ist es wichtig, dass Sie auf der sicheren Seite sind, insbesondere im Bereich der Schätzung zukünftiger Wachstumsraten bei der Bewertung eines Unternehmens, um die potenzielle Rendite zu bestimmen.

Für einen Anleger mit einer erforderlichen Rendite von 15 Prozent ist ein Unternehmen, das pro Gewinn einen Gewinn von 1 US-Dollar erzielt, 14 US-Dollar wert. 29 wenn das Geschäft voraussichtlich um 8 Prozent wachsen wird. Bei einer erwarteten Wachstumsrate von 14 Prozent liegt der geschätzte innere Wert pro Aktie jedoch bei 100 Dollar oder sieben Mal so viel!

Zweitens: Nur Kaufguthaben, die in der Nähe (bei ausgezeichneten Unternehmen) oder im Wesentlichen unterhalb (bei anderen Unternehmen) in Ihrer konservativen Schätzung des inneren Wertes handeln

Haben Sie konservativ den inneren Wert einer Aktie geschätzt oder privates Geschäft, wie eine Autowaschanlage, die durch eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gehalten wird, sollten Sie sicherstellen, dass Sie einen fairen Deal erhalten. Wie viel Sie bereit sind zu zahlen, hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, aber dieser Preis bestimmt Ihre Rendite.

Im Falle eines außergewöhnlichen Unternehmens - die Art von Unternehmen, die enorme Wettbewerbsvorteile, Skaleneffekte, Markennamenschutz, köstliche Kapitalrenditen und eine starke Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung hat - einen vollen Preis zu bezahlen und regelmäßig zusätzliche Aktien durch neue Käufe zu kaufen und Ihre Dividenden reinvestieren, kann rational sein.Ich habe vor kurzem einen Überblick über dieses Konzept auf meinem persönlichen Blog mit The Hershey Company als illustrative Fallstudie geschrieben. Ich wies darauf hin, dass Hershey, selbst wenn es überbewertet ist, in der Lage ist, genügend hohe Renditen zu erwirtschaften. Investoren haben einen gewissen Schutz nach unten, indem sie die überhöhten Preise der Dotcom-Blase der 1990er Jahre als Ausgangspunkt heranziehen und den Schokoladenhersteller mit einem Vanguard S & P 500 vergleichen. Indexfonds. Trotz seines hohen Preises zerschmetterte Hershey den Index, so wie er es über lange Zeiträume hinweg von Generation zu Generation getan hat.

(Anmerkung: Einzelne Jahre, sogar Zeiträume von 3-5 Jahren, sind eine andere Geschichte. Im Endspiel ist eine Firma wie Hershey besser als der Durchschnitt, aber es ist nicht absehbar, was sie in den nächsten 60 Monaten machen wird. Deshalb ist es so wichtig, dass Sie von Anfang an entscheiden, ob Sie ein echter Langzeitinvestor sind oder ein ganz anderes Spiel spielen.

Solche Unternehmen sind selten. Die meisten fallen in das Gebiet oder sekundäre oder tertiäre Qualität. Es ist ratsam, beim Umgang mit dieser Art von Unternehmen eine zusätzliche Sicherheitsmarge zu fordern, indem die Gewinne durch zyklische Anpassungen gemindert werden und / oder nur ein Preis gezahlt wird, der nicht mehr als 2/3 oder Ihren geschätzten inneren Wert entspricht, den Sie wird von Zeit zu Zeit kommen. Es ist die Natur der Börse. In der Tat ist ein Rückgang des Börsenwertes von 33% oder mehr in der Vergangenheit nicht alle paar Jahre so ungewöhnlich.

Aufbauend auf unserem früheren Beispiel eines Unternehmens mit einem geschätzten inneren Wert von 14 USD. 29 bedeutet dies, dass Sie die Aktie nicht kaufen möchten, wenn sie bei 12 $ gehandelt wird. 86 weil das nur eine Sicherheitsmarge von 10% ist. Stattdessen sollten Sie warten, bis es auf etwa 9 Dollar fällt. 57. Dies würde es Ihnen ermöglichen, im Falle einer weiteren Großen Depression oder eines Zusammenbruchs von 1973-1974 einen zusätzlichen Schutz vor Verlusten zu haben.

Investitionsschlüssel # 2. Investieren Sie nur in Unternehmen oder Vermögenswerte, die Sie verstehen. Es ist wichtig, dass Sie Ihre eigenen Beschränkungen anerkennen

Wie können Sie den zukünftigen Gewinn je Aktie eines Unternehmens schätzen? Im Fall von Coca-Cola oder Hershey könnten Sie den Pro-Kopf-Produktverbrauch in verschiedenen Ländern der Welt, die Inputkosten wie Zuckerpreise, die Historie des Managements bei der Kapitalallokation und eine ganze Liste von Dingen betrachten. Sie erstellen Kalkulationstabellen, führen Szenarien aus und erstellen eine Reihe von Zukunftsprognosen, die auf unterschiedlichen Konfidenzniveaus basieren. All das erfordert ein Verständnis dafür, wie die Unternehmen ihr Geld verdienen. wie fließt der Cash in die Treasury.

Schockierend ignorieren viele Anleger diesen gesunden Menschenverstand und investieren in Unternehmen, die außerhalb ihrer Wissensbasis tätig sind. Wenn Sie die Wirtschaftlichkeit einer Branche nicht wirklich verstehen und voraussagen können, wo sich ein Geschäft innerhalb von fünf bis zehn Jahren mit angemessener Sicherheit befinden wird, kaufen Sie die Aktie nicht. In den meisten Fällen werden Ihre Handlungen von der Angst getrieben, dass sie aus einer "sicheren Sache" ausgeschlossen werden oder auf das Potenzial einer riesigen Auszahlung verzichten. Wenn Sie das beschreiben, werden Sie beruhigt sein zu wissen, dass nach der Erfindung des Autos, des Fernsehens, des Computers und des Internets Tausende von Unternehmen entstanden sind, um am Ende pleite zu gehen.Aus gesellschaftlicher Sicht waren diese technologischen Fortschritte große Errungenschaften. Als Investitionen verpuffte eine große Mehrheit. Der Schlüssel ist, Verführung durch Aufregung zu vermeiden. Das Geld bleibt gleich, egal ob Sie Hotdogs oder Mikrochips verkaufen. Vergiss das und du kannst alles verlieren. Einige Anteilseigner von G. T. Advanced Technologies, die keine Erfahrung oder Kenntnisse in der Branche oder relevante Rechnungslegungsunterlagen hatten, sahen sich dem totalen Ruin gegenüber, da sie nicht damit zufrieden waren, Geld aus einem Low-Cost-Indexfonds oder Blue-Chip-Aktienportfolio zu machen. Es ist eine unnötige Tragödie.

Um ein erfolgreicher Anleger zu sein, müssen Sie keine wandelbare Arbitrage, esoterische Fixed-Income-Handelsstrategien, keine Aktienoptionsbewertung oder auch keine fortgeschrittene Rechnungslegung verstehen. Diese Dinge erweitern lediglich den potenziellen Investitionsbereich, der für Sie verfügbar ist. wertvoll, aber nicht entscheidend für die Verwirklichung Ihrer finanziellen Träume. Viele Investoren sind aus Gründen, die nur den Stars bekannt sind, nicht bereit, einige Gelegenheiten unter den "zu schwierigen" Haufen zu stellen, und geben nur zögerlich zu, dass sie ihrer Aufgabe nicht gewachsen sind, weder durch Stolz noch durch unbegründeten Optimismus. Es ist eine dumme Art sich zu benehmen. Sogar der Milliardär Warren Buffett, der für seine umfassenden Kenntnisse in Wirtschaft, Finanzen, Buchhaltung, Steuerrecht und Management bekannt ist, gibt seine Unzulänglichkeiten zu. Bei der Aktionärsversammlung 2003 in Berkshire Hathaway sagte Buffett: "Ich weiß, dass die Leute in 10 bis 20 Jahren Coke trinken, Gillette-Klingen und Snickers-Riegel essen werden und eine ungefähre Vorstellung davon haben, wie Viel Gewinn werden sie machen. Aber ich weiß nichts über Telekom. Es stört mich nicht. Jemand wird Geld mit Kakaobohnen verdienen, aber nicht mit mir. Ich mache mir keine Sorgen über das, was ich nicht weiß - ich mache mir Sorgen darüber, dass ich sicher bin, was ich weiß. "Diese Fähigkeit, seine Stärken und Schwächen realistisch zu untersuchen, ist eine Methode, mit der es Buffett gelungen ist, größere Fehler in seiner beträchtlichen Investitionskarriere zu vermeiden.

Investierungsschlüssel # 3. Messen Sie Ihren Erfolg anhand der zugrundeliegenden operativen Performance des Unternehmens, nicht des Aktienkurses

Einer der größten Frustrationen meiner Karriere ist es, ansonsten wohlmeinende Leute zu beobachten, wie Experten über Aktien, Anleihen, Investmentfonds und andere zu sprechen. Vermögenswerte, die sie nicht besonders gut verstehen. Unglücklicherweise betrachten viele Männer und Frauen den aktuellen Marktpreis eines Vermögenswerts für die Validierung und Bewertung, wenn sie auf lange Sicht einfach der zugrunde liegenden Wertentwicklung des durch den Vermögenswert generierten Geldes folgen. Der Unterricht? Konzentrieren Sie sich auf diese zugrunde liegende Leistung. Es ist was zählt.

Ein historisches Beispiel: Während des Zusammenbruchs der 70er Jahre verkauften sich die Leute aus fantastischen langfristigen Beständen, die auf das Doppelte oder Dreifache verdoppelt wurden, und liquidierten ihre Anteile an Hotels, Restaurants, Fabriken, Versicherungen, Banken, Süßwarenfabriken, Getreidemühlen, pharmazeutische Riesen und Eisenbahnen, allesamt, weil sie 60% oder 70% auf Papier verloren hatten. Die zugrundeliegenden Unternehmen waren in Ordnung, in vielen Fällen pumpten sie so viel Geld wie immer ab.Diejenigen, die diszipliniert und vorausschauend zu Hause sitzen und ihre Dividenden kassieren, verdichteten ihr Geld in den folgenden 40 Jahren trotz Inflation und Deflation, Krieg und Frieden, unglaublichen technologischen Veränderungen und mehreren Börsenblasen und -ausbrüchen ..

Diese fundamentale Bedeutung scheint für eine bestimmte Minderheit von Menschen eine unmögliche Wahrheit zu sein, besonders für jene mit einem Hang zum Glücksspiel. Zurück während der Dotcom-Blase erhielt ich eine wütende E-Mail von einem Leser, der mit meiner (unwiderlegbar, akademisch unterstützten) Behauptung Anstoß nahm, dass Betriebsergebnisse und Aktienkurs über längere Zeiträume hinweg untrennbar miteinander verbunden sind. Er dachte, das sei geistesgestört. "Wissen Sie nicht, dass der Aktienkurs nichts mit dem zugrunde liegenden Geschäft zu tun hat? " er forderte an.

Er meinte es ernst.

Für solche Leute sind Aktien nichts anderes als magische Lotterielose. Diese Arten von Spekulanten kommen und gehen und werden nach fast jedem weiteren Zusammenbruch ausgelöscht. Der wirklich disziplinierte Investor kann all den Unsinn vermeiden, indem er Dinge erwirbt, die ständig wachsende Summen an Bargeld erzeugen, sie auf die beste steuereffizienteste Art und Weise halten, die ihnen zur Verfügung steht, und die Zeit den Rest erledigen lässt. Ob Sie in einem bestimmten Jahr um 30% oder 50% steigen, spielt keine Rolle, solange die Gewinne und Dividenden mit einer Rate weit über der Inflation wachsen und eine gute Eigenkapitalrendite darstellen.

Das ist die Metrik, die wir in meinem eigenen Haushalt messen. Mein Mann und ich haben Nachlasskalkulationen, die alle unsere Bestände in allen unseren Unternehmen, Steuerunterkünften, juristischen Personen, Stiftungen und Konten aufschlüsseln. Die Tabelle ist so programmiert, dass aktuelle Umsatz-, Gewinn- und Dividendendaten aus einer Datenbank abgerufen und aktualisiert werden, sobald neue Informationen veröffentlicht werden. Daraufhin wird ein Abschluss erstellt, der uns zeigt, wie unsere Aktien aussehen würden, wenn sie eines der privaten Unternehmen wären, die wir besitzen, wie zum Beispiel die Letterman Jacket Company. Jedes Jahr setzen wir uns hin und überprüfen, wie schnell unsere zugrunde liegenden Gewinne im Verhältnis zum Kapital, das wir zur Verfügung stellen, wuchsen. wie viel größer war unser Dividendenertrag im Vergleich zur Vorperiode; welche Firmen hatten wachsende oder rückläufige Umsätze. Der Marktpreis ist ausgegraut, fast bedeutungslos, da wir keine Pläne haben, etwas damit zu tun, es sei denn, es gibt uns eine Chance, mehr von den Geschäften zu kaufen, die wir für unsere langfristigen Ziele halten.

Investitionsschlüssel # 4. Haben Sie eine rationale Disposition zum Preis

Es gibt eine Regel der Mathematik, die unvermeidbar ist: Je höher ein Preis, den Sie für einen Vermögenswert in Relation zu seinem Ertrag zahlen, desto niedriger Ihre Rendite unter der Annahme eines konstanten Bewertungsmultiplikators. Es ist so einfach. Die gleiche Aktie, die für $ 40 pro Aktie eine schreckliche Investition war, kann eine wunderbare Investition bei $ 20 pro Aktie sein. In der Hektik der Wall Street vergessen viele Menschen diese Grundvoraussetzung und bezahlen dafür leider mit ihren Brieftaschen.

Stellen Sie sich vor, Sie hätten ein neues Zuhause für 500.000 $ in einer ausgezeichneten Nachbarschaft erworben.Eine Woche später klopft jemand an Ihre Tür und bietet Ihnen $ 300, 000 für das Haus an. Sie würden in ihrem Gesicht lachen. Doch an der Börse können Sie wahrscheinlich in Panik geraten und Ihr proportionales Interesse an dem Geschäft verkaufen, einfach weil andere Leute denken, dass es weniger wert ist, als Sie dafür bezahlt haben.

Wenn Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben, einen ausreichenden Sicherheitsspielraum haben und über die langfristige Wirtschaftlichkeit des Unternehmens bestärkt werden, sollten Sie Preisrückgänge als eine wunderbare Gelegenheit betrachten, mehr von einer guten Sache zu erwerben. Wenn diese Aussagen nicht wahr sind, sollten Sie die Aktie gar nicht erst gekauft haben. Stattdessen neigen die Leute dazu, sich über Aktien zu freuen, die schnell im Preis steigen; eine völlig irrationale Position für diejenigen, die hofften, eine große Position im Geschäft aufzubauen. Hätten Sie eine Vorliebe, mehr Autos zu kaufen, wenn Ford und General Motors die Preise um 20 Prozent erhöhen? Möchten Sie mehr Gas kaufen, wenn sich die Preise pro Gallone verdoppelt haben? Absolut nicht! Warum sollten Sie dann Eigenkapital in einem Unternehmen anders betrachten? Wenn Sie es tun, ist es, weil Sie wirklich spielen, nicht investieren. Mach dir nichts vor.

Investitionsschlüssel # 5. Kosten, Ausgaben und Gebühren minimieren

Im Artikel Frictional Expense: Die versteckte Investitionssteuer haben Sie erfahren, wie häufiges Trading Ihre langfristigen Ergebnisse aufgrund von Provisionen, Gebühren, Ask / Bid Spreads und Steuern erheblich senken kann. Kombiniert mit dem Wissen, das aus dem Verständnis des Zeitwerts von Geld entsteht, stellen Sie fest, dass die Ergebnisse erstaunlich sein können, wenn Sie von 10, 15, 25 und 50 Jahren sprechen.

Stellen Sie sich das in den 60er Jahren vor und Sie sind 21 Jahre alt. Sie planen, an Ihrem 65. Geburtstag in den Ruhestand zu gehen und Ihnen 44 finanziell produktive Jahre zu bescheren. Jedes Jahr investieren Sie $ 10, 000 für Ihre Zukunft in Aktien mit geringer Marktkapitalisierung. In dieser Zeit hätten Sie eine Rendite von 12% erzielt. Wenn Sie 2% auf Kosten ausgegeben haben, würden Sie am Ende mit $ 6, 526, 408 enden. Es ist sicherlich kein Klümpchenwechsel durch jedermanns Standards. Hätte man die Friction-Ausgaben kontrolliert und den größten Teil dieser 2% in seinem Portfolio behalten, wäre das für die Familie mit 12, 118, 125 im Ruhestand gewesen. Das ist fast doppelt so viel Kapital!

Obwohl es widersinnig erscheint, ist häufige Aktivität oft der Feind von langfristigen überlegenen Ergebnissen. Ein großer Analyst einer privaten Vermögensverwaltungsfirma mit einer fantastischen Langzeitbilanz sagte einmal zu mir: "Manchmal zahlt der Kunde uns, um ihm zu sagen, dass er nichts tun soll. "

Investierungsschlüssel # 6. Halten Sie Ihre Augen offen für alle Gelegenheiten

Wie alle großen Investoren war auch der berühmte Fondsmanager Peter Lynch immer auf der Suche nach der nächsten Gelegenheit. Während seiner Zeit bei Fidelity machte er kein Geheimnis aus seinen investigativen Hausaufgaben: Reisen durchs Land, Unternehmen untersuchen, Produkte testen, Management besuchen und seine Familie über ihre Einkaufstouren befragen. Dies führte ihn dazu, einige der größten Wachstumsgeschichten seiner Zeit zu entdecken, lange bevor die Wall Street bemerkte, dass sie existierten.

Gleiches gilt für Ihr Portfolio. Indem Sie einfach die Augen offen halten, können Sie auf ein gewinnbringendes Unternehmen stolpern, das viel einfacher ist, als Sie können, indem Sie die Seiten von Barrons oder Fortune scannen. Wenn Sie Hilfe benötigen, um loszulegen, finden Sie unter Finden von Investitionsideen: Praktische Orte, um rentable Gelegenheiten zu entdecken.

Investitionsschlüssel # 7. Kapital durch Opportunity-Kosten zuweisen

Sollten Sie Ihre Schulden abzahlen oder investieren? Staatsanleihen oder Stammaktien kaufen? Gehen Sie mit einer festen Rate oder nur Zinsen Hypothek? Die Antwort auf finanzielle Fragen wie diese sollte immer auf Ihren erwarteten Opportunitätskosten basieren.

In seiner einfachsten Form bedeutet Opportunity-Cost-Investing, jeden potenziellen Bargeldverbrauch zu betrachten und ihn mit dem zu vergleichen, der Ihnen die höchste risikoadjustierte Rendite bietet. Es geht um die Bewertung von Alternativen. Hier ein Beispiel: Stellen Sie sich vor, Ihre Familie besitzt eine Kette erfolgreicher Kunsthandwerksläden. Sie steigern Umsatz und Gewinn um 30%, wenn Sie sich im ganzen Land ausbreiten. Es wäre nicht sinnvoll, in San Francisco Immobilien mit 4% Cap-Rate zu kaufen, um Ihr passives Einkommen zu diversifizieren. Sie werden viel ärmer, als Sie es sonst wären. Stattdessen sollten Sie in Erwägung ziehen, einen anderen Standort zu eröffnen, indem Sie Ihrer Familienkasse zusätzlichen Cashflow hinzufügen, indem Sie tun, was Sie am besten können.

Sie stellen fest, dass ich die risikobereinigten - Renditen des Qualifizierers verwende. Im Zusammenhang mit Opportunity-Cost-Investing ist dies extrem wichtig. Sie können nicht nur die Aufkleberrate betrachten und zu einem Beschluss kommen, Sie müssen die möglichen Nachteile, Wahrscheinlichkeiten und andere relevante Faktoren herausfinden. Eine Illustration könnte helfen. Stellen Sie sich als erfolgreichen Arzt vor. Sie und Ihre Frau haben $ 150, 000 in Studenten Darlehen Schulden bei 5%. In diesem Fall spielt es keine Rolle, ob Sie 10% durch die Investition dieses Geldes verdienen können, es wäre vielleicht klüger, die Verbindlichkeiten zu begleichen. Warum? Der Konkurs in den Vereinigten Staaten behandelt Student Loans Schulden als besonders giftige Art der Haftung. Es kann fast unmöglich sein, sich zu entladen. Wenn Sie auf Ihren Rechnungen zurückfallen, können die späte Gebühren und die Zinssätze außer Kontrolle geraten, abhängig von der Art des Kursteilnehmerdarlehens. Sie können Ihre Sozialversicherungsschecks im Ruhestand garnieren lassen. Es ist in vielen Fällen viel bösartiger als Dinge wie Hypotheken oder sogar Kreditkartenschulden. Auch wenn es auf den ersten Blick töricht erscheint, ist es die klügere Vorgehensweise, die potenzielle Landmine in Zeiten des Wohlstands zu beseitigen.

Selbst wenn Sie der (in meiner professionellen Meinung weise) Praxis folgen, regelmäßig Indexfonds durch eine Dollar-Kostenmittelung zu kaufen, ist Ihnen das Konzept der Opportunitätskosten wichtig. Es sei denn, Sie sind wohlhabender als die Median-Familie, werden Sie wahrscheinlich nicht genug verfügbares Einkommen haben, um alle Ihre Altersvorsorgebeiträge zu maximieren. Dies bedeutet, dass Sie sich Ihre verfügbaren Optionen ansehen müssen und priorisieren, wo Ihr Geld zuerst geht, um sicherzustellen, dass Sie das meiste für Ihr Geld bekommen.

Nehmen wir an, Sie arbeiten für ein Unternehmen mit 100% Matching auf den ersten 3% des Einkommens durch den 401 (k) Plan. Ihr Gehalt beträgt 50.000 $ pro Jahr. In diesem Fall werden Ihnen viele Finanzplaner sagen, dass das Klügste, was Sie tun könnten (vorausgesetzt, Sie sind schuldenfrei):

1. Die 401 (k) bis zur 3% -Marke finanzieren, um das meiste freie Geld zu erhalten Sie können. In diesem Fall wären es 1 500 US-Dollar. Sie erhalten 1 500 US-Dollar in abgestimmten Geldern, was eine sofortige, risikofreie Verdopplung Ihres Geldes ermöglicht.
2. Fördern Sie einen Roth IRA bis zur maximal zulässigen Beitragsgrenze für Sie und Ihren Ehepartner. Sie sind in vielen Fällen besser als traditionelle IRAs.
3. Bauen Sie einen 6-monatigen Notfallfonds in einem hochliquiden, von der FDIC versicherten Sparkonto, das Sie sonst nicht nutzen.
4. Geh zurück und finanziere deine 401 (k) bis zum verbleibenden Beitragslimit. Auch wenn Sie kein passendes Geld mehr bekommen, können Sie einen ziemlich großen Steuerabzug in Kauf nehmen und das Geld wird innerhalb des Kontos steuerfrei wachsen, bis Sie in Rente gehen oder es aus den schützenden Grenzen der Steueroase herausnehmen. ..
5. Kaufen Sie Indexfonds, Blue-Chip-Aktien, Anleihen oder andere Vermögenswerte über steuerpflichtige Brokerage-Konten und / oder erwerben Sie Immobilien für die Mieteinnahmen, abhängig von Ihren Vorlieben, Fähigkeiten, Risikoprofilen und Ressourcen.

Indem Sie sich an einen Plan wie diesen halten, stellen Sie sicher, dass das Geld den vorteilhaftesten Verwendungen zugeteilt wird. Es bietet den meisten Nutzen für Sie und Ihre Familie, wenn Sie kein Bargeld mehr haben, bevor Sie das Ende der Liste erreichen.