Federal Reserve Druckerei Geld

Was bedeutet es, wenn jemand sagt, dass die Federal Reserve Geld druckt? Das heißt nicht, dass die Fed eine Druckmaschine hat, die Dollars kurbelt. Nur das Finanzministerium tut das.

Um zu verstehen, wie die Fed "Geld druckt", denken Sie daran, dass das meiste Geld heute nicht Bargeld ist. Es ist Kredit, der zu den Einlagen der Banken hinzugefügt wird. Es ist vergleichbar mit der Art von Kredit, die Sie erhalten, wenn Ihr Arbeitgeber Ihren Gehaltsscheck direkt auf Ihr Bankkonto einzahlt.

Wenn Leute sagen, die Federal Reserve "druckt Geld", meinen sie damit, dass sie den Einlagen ihrer Mitgliedsbanken Kredite gutschreiben.

Die Leute sagen auch, dass die Fed Geld druckt, wenn sie eine expansive Geldpolitik betreibt. So verwaltet die Fed die Geldmenge, die sie ausgeben oder investieren kann. Die Verfügbarkeit dieses Angebots wird als Liquidität bezeichnet. Die Fed steuert Liquidität mit Geldpolitik. "Druckgeld" ist die Lösung der Fed, um Kreditaufnahme, Investitionen und Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Diese drei Dinge tragen alle dazu bei, eine Rezession zu beenden.

Wie genau druckt die Fed Geld?

Die Fed verfügt über zwei Instrumente, auf die sie sich stützt, um die Geldpolitik zu beeinflussen: Die Federal Funds Management ist der operative Arm der Fed, sie leitet die Geldpolitik, und wenn sie Geld drucken will, senkt sie das Ziel. Für die Federal Funds Rate: Die Fed-Fonds müssen die Banken jede Nacht in Reserve halten, und bei Bedarf wird eine Bank von einer anderen Bank Gelder aufnehmen, um die Anforderung zu erfüllen.

> Der von ihm gezahlte Zinssatz wird als Leitzinssatz bezeichnet.

Wenn der FOMC das Ziel für den Fondspreis senkt, können die Banken weniger für geliehene Fed Funds zahlen. Da sie weniger Zinsen zahlen, haben sie mehr Geld zu verleihen. Eine Bank möchte jeden Dollar verleihen, den sie nicht in der Reserve halten muss.

Sobald also der FOMC den Leitzins senkt, Arget, Banken erfüllen. Sie senken dann alle anderen Zinssätze.

Das macht Kapital erschwinglicher, so dass Unternehmen und Investoren eher Kredite aufnehmen. Wenn die Kapitalrendite wahrscheinlich höher ist als der Zinssatz, dann werden Investitionen eine gute Idee sein. Auf diese Weise fördert eine hohe Liquidität das Wirtschaftswachstum. Das ist so, als würde man der Geldmenge Geld hinzufügen.

Das andere Instrument der Fed sind Offenmarktgeschäfte. Die Fed kauft Treasurys und andere Wertpapiere von Banken und ersetzt sie durch Kredite. Alle Zentralbanken haben diese einzigartige Fähigkeit, aus der Luft Kredit zu schaffen. Das ist wie Geld drucken.

Zwischen Dezember 2008 und Oktober 2014 startete die Fed eine quantitative Lockerung. Das war eine massive Ausweitung der Offenmarktgeschäfte. Die Zentralbank des Landes hat der Geldmenge 4 Billionen Dollar hinzugefügt. Es tat dies, indem es Treasurys von seinen Mitgliedsbanken kaufte.Sie bezahlten sie, indem sie ihren Kredit in ihren Büchern um denselben Betrag erhöhten. Es hatte die gleichen Auswirkungen auf die Wirtschaft wie 40 Milliarden $ 100 Rechnungen drucken und es an Banken zu verleihen.

Kann die Fed Geld "aufheben"?

Eine überzogene expansive Geldpolitik kann zu Inflation führen. Da billiges Kapital immer weniger solide Unternehmen jagt, steigen die Preise dieser Vermögenswerte.

Das stimmt, ob es sich um Häuser, Gold, Ölfässer oder High-Tech-Unternehmen handelt.

Der am häufigsten verwendete Inflationsindikator, der Verbraucherpreisindex, erfasst nicht alle diese Preiserhöhungen. Es erfasst Ölpreise, aber nicht Gold oder Aktienkurse. Es misst den Wohnraum, verwendet aber eine Statistik, die die Mietpreise misst, nicht die zum Verkauf stehenden Häuser. Aus diesem Grund können die Maßnahmen der Fed leicht Vermögensblasen sowie Inflation erzeugen.

Die Leute machen sich Sorgen, dass die Fed Geld drucken kann, weil sie nicht verstehen, dass die Fed sie genauso leicht "aufdrucken" kann. Es nutzt eine kontraktive Geldpolitik, um die Liquidität zu trocknen. Es hat die gleiche Wirkung wie Geld aus dem Verkehr zu ziehen.

Um die Menge an Kapital in der Geldmenge zu reduzieren, erhöht die Fed die Fed Funds Rate. Wenn dies geschieht, haben Banken weniger Geld zu verleihen.

Sie müssen sich gegenseitig mehr bezahlen, um das Tagesgeldkonto zu behalten, um die Reserveanforderungen der Fed zu erfüllen.

Die Erhöhung des Leitzinses erhöht alle Zinssätze. Das macht es teurer, für Geschäftserweiterungen, Autos und Häuser zu leihen. Es verlangsamt das Wirtschaftswachstum und trocknet die Nachfrage aus, die die Inflation antreibt.

Die Fed kann auch die Auswirkungen von QE umkehren. Dies geschieht durch den Verkauf von Treasurys und hypothekenbesicherten Wertpapieren an seine Banken. Die Leute befürchten, dass die Banken diese Wertpapiere nicht kaufen werden, aber sie haben keine Wahl. Die Fed entfernt einfach Dollar aus den Bilanzen der Banken und ersetzt sie durch diese Wertpapiere.

Was passiert mit den Dollars? Sie verschwinden. Mit anderen Worten, sie kehren in die dünne Luft zurück, wo die Fed sie an erster Stelle fand.