Investierend Lektion: Analyse einer Bilanz

Wie oft haben Sie den Jahresbericht eines Unternehmens oder 10-K zurückgeklappt? Sie haben einen Blick auf eine Bilanz mit Dutzenden oder sogar Hunderten von Zahlen- und Tabellenseiten geworfen. ? Sie wissen, dass diese für Ihre Anlageentscheidung wichtig sein sollten, aber Sie sind sich nicht sicher, was sie bedeuten oder wo Sie anfangen sollen.

Was ist eine Bilanz? Warum spielt es eine Rolle? Warum sind professionelle Anleger so davon besessen, es zu studieren, und noch wichtiger: Wie können sie diese Analyse nutzen, um ihr Portfolio-Risiko zu reduzieren und bessere und sicherere Entscheidungen zu treffen, wenn es darum geht, ihr eigenes Geld zur Verfügung zu stellen?

In dieser Investitionstunde werde ich Ihnen helfen, einige dieser Fragen zu beantworten, indem ich Ihnen die Grundlagen der Bilanzanalyse beibringe. Dies sollte Ihnen gute Dienste leisten, denn kluge Anleger haben immer gewusst, dass Abschlüsse zu den Schlüsseln für das Verständnis eines Unternehmens gehören. Die Bilanz, vor allem in Verbindung mit den anderen Buchhaltungsunterlagen und Offenlegungen, kann vor vielen potenziellen Problemen warnen und bei richtiger Anwendung helfen zu bestimmen, was ein Unternehmen wirklich "wert" ist. Mit der Entscheidung, dass Sie diese Lektion lesen werden, haben Sie den ersten Schritt auf dem Weg zur finanziellen Redu- zierung getan.

Die Rolle der Bilanz im Jahresabschluss

Für jedes Unternehmen gibt es drei wichtige Abschlüsse, die Sie prüfen müssen:

• Die Bilanz - Die Bilanz sagt Anleger, wie viel Geld ein Unternehmen oder eine Institution hat (Vermögenswerte), wie viel es schuldet (Verbindlichkeiten) und was übrig bleibt, wenn Sie die beiden zusammen verrechnen (Nettowert, Buchwert oder Eigenkapital, je nachdem, was Sie gerade messen ). In dieser Lektion lernen wir, eine Bilanz zu analysieren.

• Die Gewinn- und Verlustrechnung - Die Gewinn- und Verlustrechnung ist eine Aufzeichnung der Rentabilität des Unternehmens. Es sagt Ihnen, wie viel Geld ein Unternehmen gemacht (oder verloren) hat.
• Die Kapitalflussrechnung - Die Kapitalflussrechnung ist eine Aufzeichnung der tatsächlichen Veränderungen der Zahlungsmittel im Vergleich zur Gewinn- und Verlustrechnung; Es zeigt Ihnen, wo das Geld eingelöst wurde und wo das Geld ausgezahlt wurde.

In dieser Lektion gibt es zwei Abschnitte. Im ersten Teil werde ich Sie durch eine typische Bilanz führen und erklären, was die einzelnen Elemente bedeuten. Im zweiten Fall werden wir uns die Bilanzen einiger amerikanischer Unternehmen zusammen ansehen und grundlegende Finanzkalkulationen durchführen, wobei ich Ihnen erkläre, was wir tun, damit Sie sich besser fühlen, wenn Sie es selbst ausprobieren.

Mein Ziel für viele von Ihnen bis zum Ende dieser Reihe von Bilanzanalyselektionen ist es, Ihnen die grundlegenden Fähigkeiten zu vermitteln, um den Abschluss zu erfassen und die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung zusammen zu verwenden, um Berechnungen durchzuführen. die eine Vorstellung davon geben, wie viel Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat, wie schnell die Kunden ihre Rechnungen bezahlen, ob die kurzfristigen Barmittel zurückgehen oder steigen, den Prozentsatz der materiellen Vermögenswerte (Fabriken, Fabriken, Maschinen) und wie viel kommt aus Buchhaltungstransaktionen, ob Produkte zu überdurchschnittlichen historischen Raten zurückgegeben werden, wie viele Tage es im Durchschnitt dauert, das Inventar zu verkaufen, das das Unternehmen führt, ob das Forschungs- und Entwicklungsbudget gute Ergebnisse liefert, ob der Zinsdeckungsgrad der Anleihen als frühes Anzeichen für Schwierigkeiten abnimmt, ist der durchschnittliche Zinssatz, den ein Unternehmen für seine Schulden zahlt, wenn die einbehaltenen Gewinne nicht gesendet werden. an Eigentümer in Form von Dividenden werden ausgegeben oder reinvestiert, und vieles mehr.

Rechnungswesen ist die Geschäftssprache, und diese drei Abschlüsse, darunter auch die Bilanz, sind der Berichtsausweis.

Fangen wir an, Ihnen beizubringen, wie man eine Bilanz analysiert

Sind Sie bereit? Schnapp dir eine Tasse Kaffee, einen Taschenrechner in der Nähe und lass uns anfangen! Wenn Sie einige Jahresberichte haben, die Sie online heruntergeladen haben, sollten Sie diese auch griffbereit haben, damit Sie sehen können, wie sich die realen Bilanzen in Präsentation und Formatierung manchmal unterscheiden.

Wenn Sie sich durch die Bilanzstunde klicken, stellen Sie fest, dass ich versucht habe, jedes einzelne Thema auf einer eigenen, eigenständigen Seite zu organisieren, damit Sie nicht überfordert werden. Ich kann Ihnen nur empfehlen, dass Sie sich nicht weiterbewegen, bis Sie die Seite, die Sie lesen, vollständig verstanden und beherrscht haben, weil ich das Bilanz-Tutorial so entworfen habe, dass es sequenziell bearbeitet wird.

Die Themen werden auf dem aufgebaut, was zuvor besprochen wurde, und einige Beispiele, wie beispielhafte Finanzkennzahlenberechnungen, werden aus früheren Daten entnommen, mit denen Sie bereits vertraut sind.