Formeln und Berechnungen für die Analyse einer Bilanz

Sie haben gelernt, eine Bilanz zu analysieren! Im zweiten Abschnitt dieser Lektion werden wir alte Bilanzen einiger amerikanischer Großunternehmen durcharbeiten. Bevor wir uns dem jedoch zuwenden, sollten wir uns einen Moment Zeit nehmen, um einige der Bilanzformeln und -quoten, die Sie auf dem Weg gelernt haben, zu überprüfen. Verwenden Sie diese Seite als praktisches Nachschlagewerk für die Zukunft. Sie sollten diese so schnell wie möglich auswendig lernen. Sie sind unschätzbare Werkzeuge für Ihre Investitions-Toolbox, die Sie für den Rest Ihres Lebens verwenden können, wann immer sie bequem und angemessen sind.

Formeln und Berechnungen für die Bilanz

Lassen Sie uns jede Bilanzformel, jedes Verhältnis oder jede Berechnung in eine von zwei Gruppen aufteilen. Der erste deckt jene ab, die die finanzielle Stärke und Liquidität eines Unternehmens demonstrieren, während der zweite uns einen Einblick in die Effizienz eines Unternehmens gibt, wenn es seine Vermögensbasis nutzt, um Gewinne zu erzielen. Denken Sie daran, dass viele dieser Kennzahlen die Verwendung der Gewinn- und Verlustrechnung in Verbindung mit der Bilanz erfordern.

Bilanzberechnung und -quote Gruppe I:
Prüfungen der Finanzkraft und Liquidität eines Unternehmens:

Working Capital: Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten
Working Capital je Dollar of Sales: Working Capital ÷ Gesamtumsatz ¹
Current Ratio: Umlaufvermögen ÷ Current Liabilities
Quick / Acid Test / Current Ratio: Umlaufvermögen abzüglich Bestand (" Quick Assets) ÷ Kurzfristige Verbindlichkeiten
Fremdkapitalquote: Gesamtverbindlichkeiten ÷ Eigenkapital

Bilanzberechnung und -quote Gruppe II:
Effizienz eines Unternehmens:

Forderungsumsatz: Nettokreditverkäufe ¹ ÷ Durchschnittliche Nettoforderungen für die Periode
Durchschnittsalter der Forderungen: Anzahl der Tage in Periode ÷ Forderungsumsatz < Inventar Umsatz:
Kosten der verkauften Waren 1 ^{÷ Durchschnittliches Inventar für den Zeitraum} Anzahl der Tage für die Inventur:
Anzahl der Tage in Periode ÷ Inventar Umsatz 1 .) Diese finden Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung, nicht in der Bilanz.

^{Eine andere meiner bevorzugten Bilanzformeln, die ich in dieser Lektion kaum angefasst habe, besteht darin, das Nettoeinkommen aus der Gewinn- und Verlustrechnung zu nehmen und es mit den Netto-Sachanlagen zu vergleichen, insbesondere über Mehrjahreszeiträume, die mindestens einen umfassen. mehr Rezessionen, so können Sie eine Vorstellung von den wirtschaftlichen Eigenschaften des Unternehmens bekommen.}

Dies funktioniert nicht in einigen Spezialfällen, wie z. B. der Investition in Aktien der Ölkonzerne, da die Gewinne an einen oder mehrere Rohstoffe gebunden sind, wie z. B. Erdgas und Rohöl. Bullen- und Bärenmärkte im Zusammenhang mit den zu diesem Zeitpunkt geltenden zugrunde liegenden Angebots-, Nachfrage-, Extraktions- und Veredelungsbeziehungen.Dennoch kann es oft ein effektiver Weg sein, die zugrundeliegende wirtschaftliche Realität eines Unternehmens zu durchschauen und das Kaliber des Motors ausfindig zu machen, der die Gewinne für die Eigentümer ausschüttet. Sobald Sie verstehen, wie drastisch sich das Ergebnis zwischen einem guten Geschäft und einem großartigen Geschäft unterscheiden kann, stelle ich mir vor, dass es auch eine Ihrer Lieblingskennzahlen werden wird. Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass Sie nur diejenigen Unternehmen in Anspruch nehmen, die reichlich freien Cashflow generieren. Sie können Sie in immer größer werdenden Dividenden ertränken oder Ihren Buchwert ausweiten, anstatt laufende, mittel- oder mäßige Kapitalrückflüsse zu erfordern, die sich nie so zu lohnen scheinen, wie Sie es erwartet oder erwartet haben.

Der letzte Schritt, bevor wir in die Beispielbilanzen eintauchen, ist die Betrachtung der Dinge, die eine Bilanz

Ihnen nicht sagen kann; Die Einschränkungen und Unzulänglichkeiten, die Sie vermeiden sollten, sollten Sie vermeiden, indem Sie sich zu sehr auf Metriken konzentrieren, die für die Betreibergesellschaft nicht bedeutsam sind oder schädlich sein können.