Die Vor- und Nachteile von Anleihen und Rentenfonds

Die Anlage in Anleihen, einschließlich Unternehmensanleihen und Kommunalanleihen, ist eine der bewährten Grundlagen eines guten diversifizierten Portfolios. Auch in Zeiten niedriger Zinsen sind Anleihen ein Bollwerk gegen Börsen- und Immobiliencrashs, während ZREPLACEräge wegfallen. Akademische Studien aus dem vergangenen Jahrhundert zeigen, dass selbst eine kleine Rentenkomponente, die auf Anleihen mit hoher Bonität basiert, die Volatilität deutlich reduzieren kann, ohne zu viel Rendite vom Gesamtportfolio abzuziehen.

Eine Anlage in einzelne Anleihen ist zwar durchaus möglich, aber nicht ratsam, wenn Sie nicht mindestens ein sechsstelliges Portfolio haben. Für kleinere Anleger gibt es eine Alternative: Einen Anleihe-Investmentfonds oder Anleihenfonds, wie er häufiger genannt wird.

Wenn die meisten Anleger über Investmentfonds sprechen, sprechen sie oft von professionell verwalteten Investmentfonds, die in Aktien anlegen, üblicherweise in Form eines Index. Rentenfonds bündeln dagegen Geld von Anlegern, um Anleihen zu kaufen, und erhalten eine Diversifikation, die ansonsten für die Nicht-Reichen nicht möglich wäre. Einige Rentenfonds spezialisieren sich auf Unternehmensanleihen, andere auf Kommunalanleihen, andere wiederum auf Junk Bonds. In der Tat sind die Chancen, wenn Sie eine bestimmte Art von Anleihe besitzen wollen, gibt es einen Bond-Fonds, der Sie mit ein paar hundert oder vielleicht sogar ein paar tausend Dollar machen wird.

Die Vorteile einer Anlage in Rentenfonds

Die Anlage in Rentenfonds hat mehrere Vorteile.

Dazu gehören:

• Rentenfonds zahlen normalerweise höhere Zinssätze als Einlagenzertifikate, Geldmarktfonds und Bankkonten.
• Normalerweise wäre es für Kleinanleger unmöglich, ein diversifiziertes Anleiheportfolio zusammenzustellen, da Anleihen in viel größeren Stückelungen als Aktien gekauft werden müssen - manchmal $ 1, 000, $ 5, 000, $ 10, 000, $ 25, 000 oder mehr. auf den Emittenten. Dies ist kein Problem, da Rentenfonds mit kleineren Aktienkursen handeln, was eine Diversifizierung möglich macht oder solche mit nur einigen tausend Dollar, was das Risiko reduziert.

• Anleger können von professionellen Vermögensverwaltern profitieren, die ihr Fachgebiet kennen. Es wäre weder die Zeit noch die Mühe wert, dass die durchschnittliche Person die unterschiedlichen Regeln für Kommunalanleihen kennenlernt, wie zum Beispiel die erheblichen Unterschiede zwischen allgemeinen Obligation Bonds und Revenue Bonds. Der Besitz von Rentenfonds macht den Punkt strittig, weil der Fondsmanager für diese alltägliche Forschung verantwortlich ist.
• Rentenfonds erhalten in der Regel bessere Preise als der Kleinanleger der Anleihen, die er erworben hat. Im Gegensatz zu der Börse, an der das Gebot und die Nachfrage eindeutig offengelegt werden, wissen Sie möglicherweise nicht, wie hoch der von Ihrem Broker an eine Anleihe geleistete Aufschlag ist.Der "Spread", wie es bekannt ist, zwischen dem, was der Käufer bezahlt und was der Verkäufer für eine bestimmte Anleihe erhält, kann beim Kauf einzelner Emissionen enorm sein. Aufgrund ihrer Größe, ihres Umfangs und ihrer Bereitschaft, große Positionen einzunehmen, werden Rentenfonds viel bessere Chancen haben, attraktive Preise zu erzielen.
• In Rentenfonds zu investieren ist viel, viel einfacher als der Besitz einzelner Anleihen, weil Sie sich nicht darum kümmern müssen, Ihr Portfolio zu "strippen" (dh das Fälligkeitsdatum verschiedener Anleihen zu verwalten), sondern jede einzelne Zinsprüfung aufzeichnen. wie es in Ihrem Brokerage-Konto eintrifft oder in besonderen Situationen wie Anleihen, die von der Gesellschaft angerufen werden, hinterlegt wird - das heißt, das Unternehmen zwingt Sie, es basierend auf der ursprünglichen Anleihevereinbarung an sie zurückzuverkaufen. All dies wird bei Rentenfonds bei der Verwaltungsgesellschaft erledigt. Sie erhalten einfach Ihre regelmäßigen Gewinnausschüttungen aus den Anleihebeständen und zwar diesen.
• Viele Rentenfonds zahlen Zinsen und Gewinne monatlich statt halbjährlich, wie dies bei einzelnen Anleihen der Fall ist. Dies macht den Cashflow für einkommensorientierte Anleger, die häufigere Einlagen für die täglichen Rechnungen benötigen, weniger belastend.

Die Nachteile einer Anlage in Rentenfonds

Wie bei allen Dingen im Leben gibt es immer ein bißchen sauer auf die Süße und Rentenfonds sind da keine Ausnahme. Trotz aller oben genannten Vorteile gibt es mehrere Nachteile, wenn Sie ausschließlich über Rentenfonds investieren, anstatt eigene Anleihen zu erwerben. Diese Nachteile beinhalten:

• Rentenfonds haben typischerweise höhere Kostenquoten, was bedeutet, dass mehr von jedem Dollar an Verwaltungsgebühren geht als ein vergleichbarer Aktienfonds.
• Bei einer Einzelanleihe sinkt das Risiko, je länger Sie das Wertpapier halten, weil Sie der Fälligkeit näher kommen, wenn Sie Ihr Kapital von dem Unternehmen oder der Organisation erhalten, dem / der Sie es verliehen haben. Bei Rentenfonds ist dies nicht der Fall, da die einzelnen Bestände laufend fällig werden, gekauft und verkauft werden usw.
• Bei aggressivem Management können Rentenfonds Hebelwirkung erlangen. Wenn Sie dies nicht beachten, sind Sie möglicherweise erheblichen Kapitalverlusten ausgesetzt und wissen es nicht einmal. Im Allgemeinen ist es für durchschnittliche Anleger höchst unangemessen, Leveraged Bond-Fonds zu besitzen, und sie sollten wie die Pest vermieden werden, wenn Sie ein Gefühl für ein vernünftiges Risikomanagement haben.
• Die monatlichen Erträge aus Rentenfonds schwanken, wenn sich die zugrunde liegenden Anleihewerte ändern. Sie werden nicht genau wissen, wie viel Sie in einem bestimmten Jahr sammeln werden.
• Einige Rentenfonds berechnen Rücknahmegebühren, wenn Sie Ihre Anteile innerhalb eines bestimmten Zeitraums (z. B. 60 oder 90 Tage) verkaufen.
• Bestimmte Rentenfonds können Verkaufslasten aufweisen, bei denen es sich im Wesentlichen um Gebühren und Provisionen an die Fondsgesellschaft oder das Finanzinstitut handelt, das Ihnen die Anlage verkauft hat.

Sollten Sie erwägen, in einen Rentenfonds für das Portfolio Ihrer Familie zu investieren?

Die Wahrheit ist, dass es keine richtige oder falsche Antwort gibt, wenn es um die Anlage von Rentenfonds geht.Rentenfonds sind für diejenigen sinnvoll, die weniger als 100 000 US-Dollar für ihr festverzinsliches Portfolio zur Verfügung haben, oder für diejenigen, die einfach nur den Kauf und Verkauf eines Anleihekorbs mit einer einzigen Transaktion wünschen.