Unterschiede zwischen einzelnen Anleihen und Rentenfonds

Für Anleger, die sich zwischen einer Anlage in einzelne Anleihen oder Rentenfonds entscheiden wollen, gibt es mehrere wichtige Überlegungen.

Einzelne Anleihen: Höhere Wahrscheinlichkeit, dass Sie Ihr Kapital zurückerhalten

Eine Besonderheit von festverzinslichen Anlagen besteht darin, dass Anleger bei den meisten Einzelanleihen darauf vertrauen können, dass sie ihren Kapitalbetrag bei Fälligkeit der Anleihe erhalten. Während nur Anleihen, die von der US-Regierung gestützt werden - US-Treasuries und andere von der US-Regierung unterstützte Anleihen wie Sparbriefe -, weisen selbst risikoreichere Marktsegmente niedrige historische Ausfallquoten (keine Zins- oder Tilgungszahlungen) bei einzelnen Wertpapieren auf.

Dies gilt insbesondere für die Emissionen mit der höchsten Bonität.

Risiken: Ihr Kapital kann sogar bei den sichersten Rentenfonds abnehmen

Da die meisten Anleihen ihren vollen Wert haben, bedeutet das, dass Anleger auch in einen Anleihefonds investieren können und erwarten, dass ihr gesamter Kapitalbetrag zurückerstattet wird.

Die Antwort auf diese Frage ist ein einfaches "Nein", das leider manche Anleger überraschen kann. Aktienfonds investieren wie Aktienfonds in ein Portfolio aus zahlreichen Einzeltiteln. Jede Nacht bewerten die Fondsgesellschaften den Wert der Wertpapiere in ihren Fonds und berechnen ihre Nettoinventarwerte oder NIW. Da jede einzelne Anleihe-Anlage wie eine Aktie täglich gehandelt werden kann, können ihre Preise aufgrund der Marktkräfte schwanken. Infolgedessen werden die Preise von Rentenfonds zusammen mit dem Wert der Wertpapiere, die sie in ihren Portfolios halten, steigen und fallen.

Infolgedessen kann ein unangemessener Kauf dazu führen, dass ein Anleger den Fonds zu einem niedrigeren Kurs verkaufen muss, als er ursprünglich gezahlt hat - mit Ausnahme der Ziel-Laufzeitfonds - die überwiegende Mehrheit der Die Fonds reifen nicht zu einem bestimmten Zeitpunkt wie eine einzelne Anleihe.

Dies bedeutet, dass ein Fonds zwar in Wertpapiere investiert werden kann, die zu ihrem ursprünglichen Wert fällig werden, der Fonds selbst jedoch nicht.

Das Risiko und das Ausmaß der Hauptschwankungen hängen von der Art des Fonds ab, den Sie besitzen. Einige Fonds investieren nur in hoch bewertete, kurzfristige Anleihen, und in diesen Fällen kann sich der Aktienkurs im Laufe der Zeit als relativ stabil erweisen.

Andere Fonds, insbesondere diejenigen, die einen aggressiveren Ansatz verfolgen und / oder in risikoreichere Wertpapiere wie Hochzinsanleihen investieren, können erhebliche Kursschwankungen erleben. Im Jahr 2008 beispielsweise führten die Auswirkungen der Finanzkrise dazu, dass viele hochrentierliche Anleihenportfolios zwischen 30 und 40% ihres Wertes verloren. Fonds, die in Schwellenländeranleihen investieren, gehören ebenfalls zu den volatilsten Optionen im Fixed-Income-Bereich, was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Verluste erhöht ist.

Die Vorteile von Rentenfonds

Auf der positiven Seite bieten Fonds eine größere Diversifizierung als die meisten Anleger durch individuelle Anleihen erzielen können. Rentenfonds werden auch professionell verwaltet, was die einzelnen Anleger entlastet, Entscheidungen selbst treffen zu müssen. Schließlich sind Fonds normalerweise leichter zu kaufen und zu verwalten als einzelne Anleihen.

Das Endergebnis

Wenn die Hauptstabilität Ihr Hauptanliegen ist, stellen Sie sicher, dass die von Ihnen gewählte Investition Ihrer Zielsetzung entspricht. Auch wenn Rentenfonds ihre Vorteile haben, sind Fonds - selbst solche, die in risikoärmere Marktsegmente investieren - möglicherweise nicht für diejenigen geeignet, die zu einem bestimmten Zeitpunkt eine bestimmte Menge an Barmitteln zur Verfügung haben müssen.