Anleihen und Rentenfonds - Welcher ist der beste?

Beim Vergleich von Anleihen und Rentenfonds gibt es mehrere signifikante Faktoren, die sie unterscheiden. Am wichtigsten ist jedoch, dass Anleger die Unterschiede beachten, um kluge Entscheidungen über das Halten dieser verschiedenen Wertpapierarten in ihren eigenen Portfolios zu treffen.

Fragen, die an Obligationen im Vergleich zu Rentenfonds denken, beinhalten: Gibt es eine beste Zeit, um in eine über die andere zu investieren? Welches ist das Beste für mich, Anleihen oder Anleihenfonds?

Hier sind die Grundlagen, die Sie zur Beantwortung dieser Fragen benötigen und mehr …

Definition einer Anleihe und wie Anleihen funktionieren

Anleihen sind Schuldverpflichtungen, die von Unternehmen wie Unternehmen oder Regierungen. Wenn Sie eine einzelne Anleihe kaufen, leihen Sie Ihr Geld im Wesentlichen für einen bestimmten Zeitraum an das Unternehmen aus. Im Gegenzug für Ihr Darlehen zahlt das Unternehmen Ihnen Zinsen bis zum Ende der Periode (dem Fälligkeitsdatum), an dem Sie die ursprüngliche Investition oder den Darlehensbetrag (den Kapitalbetrag) erhalten.

Arten von Anleihen werden von dem Unternehmen klassifiziert, das sie emittiert. Solche Einheiten umfassen Unternehmen, öffentliche Versorgungsunternehmen sowie staatliche, lokale und bundesstaatliche Regierungen.

Anleihen werden typischerweise bis zur Fälligkeit vom Anleiheinvestoren gehalten. Der Anleger erhält Zinsen (festverzinsliche Wertpapiere) für einen bestimmten Zeitraum, z. B. 3 Monate, 1 Jahr, 5 Jahre, 10 Jahre oder 20 Jahre oder mehr. Der Preis der Anleihe kann schwanken, während der Anleger die Anleihe hält, der Anleger kann jedoch zum Zeitpunkt der Fälligkeit 100% seiner ursprünglichen Investition (des Kapitals) erhalten.

Daher gibt es keinen "Verlust" des Kapitals, solange der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält (und unter der Annahme, dass das emittierende Unternehmen nicht aufgrund extremer Umstände, wie zum Beispiel Konkurs, ausfällt).

Ein Beispiel für eine Anleihe würde etwa so aussehen: Die emittierende Einheit, sagen wir eine Kapitalgesellschaft wie die Ford Motor Company, bietet Anleihen an, die für 30 Jahre 7,00% Zinsen zahlen.

Der Anleiheinvestor entscheidet, dass er eine Anleihe im Wert von 10.000 $ kaufen will. Sie schickt die $ 10 000 an Ford und erhält dafür eine Anleihe. Der Anleiheinvestor erhält 7% pro Jahr (700 USD), in der Regel aufgeteilt in zwei 6-Monats-Zahlungen. Nach einem Gewinn von 7% pro Jahr für 30 Jahre erhält der Investor seine $ 10 000 zurück.

Definition von Rentenfonds und Funktionsweise von Rentenfonds

Rentenfonds sind Investmentfonds, die in Anleihen investieren. Wie andere Investmentfonds sind Anleihe-Investmentfonds wie Körbe, die Dutzende oder Hunderte von einzelnen Wertpapieren (in diesem Fall Anleihen) halten. Ein Rentenfondsmanager oder ein Team von Managern wird die Rentenmärkte für die besten Anleihen auf der Grundlage des Gesamtziels des Rentenfonds nachforschen. Der (die) Manager kauft und verkauft dann Anleihen auf der Grundlage von Wirtschafts- und Marktaktivitäten.Manager müssen auch Fonds verkaufen, um Rücknahmen (Rücknahmen) von Anlegern zu begegnen. Aus diesem Grund halten Rentenfondsmanager bis zur Fälligkeit selten Anleihen.

Wie ich bereits sagte, verliert eine einzelne Anleihe nicht an Wert, solange der Anleiheemittent nicht ausfällt (z. B. durch Konkurs) und der Anleiheinvestor die Anleihe bis zur Fälligkeit hält. Ein Anleihe-Investmentfonds kann jedoch einen Wert erlangen oder verlieren, ausgedrückt als Nettoinventarwert - NIW, da der oder die Fondsmanager die zugrunde liegenden Anleihen oft vor Fälligkeit im Fonds verkaufen.

Daher können Rentenfonds den Wert verlieren. Dies ist möglicherweise der wichtigste Unterschied, den Anleger bei Obligationenanleihen gegenüber Investmentfonds beachten müssen.

Hier ist der Grund: Stellen Sie sich vor, Sie erwägen den Kauf einer einzelnen Anleihe (kein Investmentfonds). Wenn die Anleihen von heute höhere Zinsen als die Anleihen von gestern zahlen, möchten Sie natürlich die heute höher verzinslichen Anleihen kaufen, um höhere Erträge (höhere Renditen) zu erzielen. Sie könnten jedoch in Betracht ziehen, für die niedriger verzinslichen Anleihen von gestern zu zahlen, wenn der Emittent bereit wäre, Ihnen einen Rabatt (niedrigerer Preis) zum Kauf der Anleihe zu gewähren. Wie Sie vielleicht erraten, werden die Preise für ältere Anleihen fallen, wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen, weil die Anleger Rabatte für die älteren (und niedrigeren) Zinszahlungen verlangen werden. Aus diesem Grund bewegen sich die Anleihepreise in entgegengesetzter Richtung zu den Zinssätzen, und die Preise für Anleihenfonds sind zinsempfindlich.

Rentenfondsmanager kaufen und verkaufen laufend die im Fonds gehaltenen zugrunde liegenden Anleihen, sodass die Veränderung der Anleihekurse den Nettoinventarwert des Fonds verändern wird.

Zusammengefasst kann ein Bond-Investmentfonds an Wert verlieren, wenn der Anleihemanager eine beträchtliche Anzahl von Anleihen in einem steigenden Zinsumfeld verkauft, da Anleger auf dem freien Markt einen Abschlag (einen niedrigeren Preis) auf die älteren Anleihen verlangen werden. zahlen niedrigere Zinssätze.

Was ist am besten für die Anlage - Anleihen oder Rentenfonds?

Generell bevorzugen Anleger, die mit den Schwankungen des Kontowertes nicht zufrieden sind, Anleihen gegenüber Anleihenfonds. Obwohl die meisten Rentenfonds keine signifikanten oder häufigen Wertverluste sehen, ist ein konservativer Anleger möglicherweise nicht zufrieden mit mehreren Jahren stabiler Gewinne in seinem Rentenfonds, gefolgt von einem Jahr mit einem Verlust.

Der Durchschnittsanleger hat jedoch nicht die Zeit, die Zinsen oder die Ressourcen, um einzelne Anleihen zu recherchieren, um die Eignung für seine Anlageziele zu bestimmen. Bei so vielen verschiedenen Arten von Bindungen kann es sehr überwältigend sein, Entscheidungen zu treffen, und Fehler können in Eile gemacht werden.

Auch wenn es viele Arten von Rentenfonds gibt, aus denen man wählen kann, kann ein Anleger eine diversifizierte Mischung von Anleihen mit einem Low-Cost-Indexfonds wie Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) kaufen. Renditen und Renditen mit relativ geringer Volatilität.

Bond-Laddering: Bei Anlagen in Anleihen und in Bond-Investmentfonds sinnvoll

Bei "Bond-Laddering" handelt es sich um eine Fixed-Income-Anlagestrategie, bei der der Anleger einzelne Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten kauft.Ähnlich wie beim CD-Laddering ist es ein vorrangiges Ziel des Investors, das Zinsrisiko zu reduzieren und die Liquidität zu erhöhen.

Die beste Zeit für Bond-Laddering ist, wenn die Zinsen niedrig sind und steigen. Wenn die Zinssätze steigen, sinken die Preise für Publikumsfonds allgemein. Deshalb können Anleger und Anleger allmählich Anleihen kaufen, wenn die Zinsen steigen, um die Renditen zu "schließen" und das Preisrisiko von Rentenfonds zu minimieren.

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