Wie man auf den wirtschaftlichen Niedergang eines Landes wettet

Die globalen Volkswirtschaften bewegen sich in Aufwärts- oder Abwärtszyklen, die sich über viele Jahre oder sogar Jahrzehnte erstrecken können (wie dies bei Japan der Fall ist). Während viele internationale Investoren mit dem Kauf internationaler Exchange Traded Funds ("ETFs") vertraut sind, um Wachstumschancen zu nutzen, mag die Idee, auf den kurz- oder langfristigen Konjunkturabschwung eines Landes oder einer Region zu setzen, etwas fremd oder schlimmer erscheinen. unmoralisch.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, wie internationale Investoren auf den wirtschaftlichen Niedergang eines Landes mit internationalen ETFs und einer als Leerverkäufe bekannten Praxis setzen können.

Investieren mit internationalen ETFs

Der einfachste Weg für einen durchschnittlichen Anleger, sich in internationalen Märkten zu engagieren, ist der Einsatz von Exchange Traded Funds ("ETFs"). Durch das Halten eines diversen Wertpapierkorbs in einem einzigen an einer US-Börse gehandelten Wertpapier bieten diese so genannten "Country-ETFs" durch ihre börsennotierten Aktien ein sofortiges diversifiziertes Engagement in der Wirtschaft eines ganzen Landes mit einer relativ niedrigen Kostenquote im Vergleich zur Alternative. ..

Internationale Anleger, die der Ansicht sind, dass die Wirtschaft eines Landes expandieren wird, möchten möglicherweise erwägen, diese ETFs zu kaufen, um dieses Wachstum zu nutzen. Wenn eine Wirtschaft wächst, erzielen Unternehmen, die innerhalb ihrer Grenzen tätig sind, oft höhere Einnahmen und Rentabilität im Laufe der Zeit. Die Entscheidung hängt jedoch von der bestehenden Bewertung dieser Aktien ab, die möglicherweise bereits das Wachstum erklären und hoch sein können.

Wie man von einem Abschwung profitiert

Bei Leerverkäufen werden Kredite aufgenommen und dann sofort verkauft, wenn eine Vereinbarung getroffen wird, diese in der Zukunft zurückzukaufen.

Zum Beispiel kann ein Broker, der AAPL-Aktien im Namen einiger seiner Kunden hält, diese Aktie an einen Leerverkäufer ausleihen, der sie gegen Bargeld erwerben und verkaufen wird. Wenn die AAPL-Aktie an Wert verliert, kann der Leerverkäufer sie dann für weniger zurückkaufen als sie verkauft haben und einen Gewinn erzielen.

Das Konzept des Leerverkaufs kann auf Länder-ETFs angewendet werden, da diese wie andere US-Aktien gehandelt werden.

Internationale Anleger, die glauben, dass die Wirtschaft eines Landes in Schwierigkeiten ist, können den ETF des Landes durch Kreditaufnahme verkaufen und dann sofort den ETF gewinnbringend verkaufen, wobei sie darauf vertrauen, dass sie das Eigenkapital zurückkaufen und das Darlehen zurückzahlen können. ein niedrigerer Preis im Laufe der Zeit.

Wichtige zu berücksichtigende Risiken

Leerverkäufe sind im Vergleich zu traditionellen langfristigen Anlagen risikoreicher, da es sich um Kredite oder Margen handelt. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Anleger den ETF eines Landes kurz verkauft und sich über seinen Rückgang irrt. Wenn der ETF im Jahresverlauf um 50% an Wert gewinnt, ist der Anleger weiterhin verpflichtet, ihn zurückzukaufen und 50% der Position zu verlieren.

Der größte Nachteil ergibt sich aus der Tatsache, dass Leerverkäufe das Potenzial für unbegrenzte Verluste und nur 100% Gewinne beinhaltet, da ein Preis Lager nur 100% fallen kann, sondern auf unbestimmte Zeit steigen. Diese Dynamik ist das genaue Gegenteil von langfristigen Anlagen, und sie bieten Anlegern von Anfang an ein negatives Risiko-Rendite-Verhältnis. Dennoch halten viele Anleger diese Risiken für wertvoll.

Alternativen zum Leerverkauf

Internationale Anleger möchten möglicherweise mehrere Alternativen zu Leerverkäufen in Betracht ziehen, bevor sie das Risiko eingehen.

Die häufigste Alternative ist der Kauf von Put-Optionen, die Anlegern das Recht einräumen, zu einem bestimmten Zeitpunkt an einem bestimmten Datum zu verkaufen. Durch den Kauf einer Put-Option können Anleger von einem Rückgang profitieren, indem sie einen garantierten Verkaufspreis haben, der höher als der Marktpreis sein kann.

Der Nachteil der Verwendung von Optionen ist, dass sie alle schließlich wertlos verfallen, wohingegen eine Short-Position auf unbestimmte Zeit technisch offen gelassen werden kann. Mit anderen Worten: Put-Optionen erfordern, dass Anleger versuchen, den Markt zu "timen", anstatt einfach auf die Auszahlung ihrer These zu warten. Der Kompromiss besteht darin, dass sie deutlich weniger Kapitalinvestitionen, ein vorhersagbares Risiko-Rendite-Profil und potenziell eine größere Hebelwirkung erfordern.

The Bottom Line

Die meisten internationalen Investoren sind vertraut mit der internationalen ETFs investiert aus einem Land, das Wirtschaftswachstum profitieren, aber nur wenige Anleger kennen die Möglichkeiten auf, eines Landes Rückgang zu wetten.

Short-Selling und Put-Optionen bieten zwei gute Möglichkeit, diese Art von Richtungs Wetten zu platzieren, obwohl sie viel mehr Risiko als langfristigen Investitionen beinhaltet.