Auswirkungen von Währungen Internationale Investitionen

Internationales Investieren unterscheidet sich von der Anlage in Ihrem Heimatmarkt in vielerlei Hinsicht, aber vielleicht ist der größte Unterschied der Einfluss von Währungsschwankungen.

Wenn ein amerikanischer Investor Aktien einer US-amerikanischen Firma kauft oder ein japanischer Investor Aktien in Tokio kauft, ist die wichtigste Variable die Veränderung des Aktienkurses. Wenn der Aktienkurs um 10% steigt, steigt der Wert der Investition um 10%.

Aber das ist auf internationalen Märkten nicht unbedingt der Fall.

Um zu verstehen, warum, werfen wir einen Blick auf ein hypothetisches Beispiel. Um die Dinge einfach zu halten, werden wir auch Dividenden sowie Maklerprovisionen oder andere Transaktionskosten ignorieren.

Nehmen wir an, Sie möchten in eine (fiktive) japanische Firma namens Tokyo Toys investieren. Laut Ihren Recherchen hat das Unternehmen ein neues elektronisches Gizmo herausgebracht, das wahrscheinlich in der kommenden Weihnachtszeit ein "Muss" Spielzeug sein wird. Aktien von Tokyo Toys handeln derzeit bei 5.000 Yen. Der aktuelle Wechselkurs beträgt 100 Yen pro Dollar.

Um herauszufinden, wie viel ein Anteil von Tokyo Toys in US-Dollar wert ist, teilen wir einfach den Preis in lokaler Währung (5 000 Yen) durch den Wechselkurs (100 Yen) auf. Ein Teil von Tokyo Toys kostet daher 50 Dollar. Sie rufen Ihren Broker an und erteilen eine Order für 100 Aktien - eine Gesamtinvestition von 5.000 $.

Jetzt wollen wir sechs Monate schneller vorspulen. Tolle Neuigkeiten: Ihre Recherchen haben sich als richtig erwiesen.

Das Gizmo des Unternehmens war zu Weihnachten ein großer Erfolg, und die Anteile von Tokyo Toys sind um 20% auf 6.000 Yen gestiegen. Sie glauben, dass Sie eine Rendite von 1 000 $ für Ihre Investition erzielt haben. Sie entscheiden sich dafür, Ihren Gewinn einzusperren und raten Ihrem Broker zum Verkauf.

Aber wenn Sie Ihre nächste Brokerage Kontoauszug öffnen, zeigt es immer noch $ 5.000.

Was ist mit dem 20% Gewinn passiert? Sie rufen Ihren Broker erneut an, um eine Klarstellung zu verlangen.

Jetzt die schlechte Nachricht. Während die Aktien von Tokyo Toys um 20% zulegten, änderte sich auch der Wert des japanischen Yen im Sechsmonatszeitraum. Bis zu dem Zeitpunkt, als Ihr Broker die Aktien verkaufte, betrug der aktuelle Wechselkurs 120 Yen pro Dollar. Dividieren Sie 6 000 Yen pro Dollar um 120 Yen und Sie erhalten 50 Dollar - genau da, wo Sie angefangen haben.

Für einen japanischen Investor war Tokio jedoch eine großartige Investition. Das ist, weil sie ihren Yen nicht zurück in Dollar konvertieren müssen.

Aber wenn Sie Ihr Geld in Dollar zurückverdienen wollen, war Tokyo Toys eine schlechte Investition. Bereinigt um die Währungsveränderung ging Ihre Investition nirgends hin. Faktor Transaktionskosten und Provisionen, und Sie hätten wahrscheinlich Geld verloren, obwohl Ihr grundlegender Anlageinstinkt und Ihre Recherche richtig waren.

Umgekehrt macht es der Währungseffekt möglich, Geld zu verdienen, wenn Ihre Forschung falsch ist.Wie?

Anhand des gleichen Beispiels sagen wir, dass Ihre Recherchen nicht in Ordnung waren. Das neue Ding von Tokyo Toys war ein kompletter Flop. In den folgenden sechs Monaten fielen die Aktien des Unternehmens auf 4 500 Yen, ein Rückgang um 10%.

Aber gleichzeitig wurde der Yen gegenüber dem Dollar stärker. Sagen wir, der Wechselkurs nach sechs Monaten betrug 80 pro Dollar.

Teilen Sie 4, 500 durch 80 und Sie erhalten $ 56. 25. In diesem Fall stieg Ihre anfängliche Investition von 50 $ um 12,5%, trotz der Tatsache, dass Ihre Forschung über das neue Gizmo des Unternehmens völlig falsch war!

Denken Sie immer daran: Wenn Sie Aktien einer ausländischen Aktie kaufen, treffen Sie tatsächlich zwei Investitionsentscheidungen. Sie setzen sowohl auf die Performance des Unternehmens selbst als auch auf die Währung.

Das ideale Szenario ist, dass beide Seiten Recht haben: Der Aktienkurs steigt und Sie profitieren von einer Stärkung der Währung. Der schlimmste Fall: Die Aktie fällt und die Währung verliert gegenüber dem Dollar an Wert. In anderen Fällen werden die Ergebnisse gemischt sein. Egal was, Sie können es sich nicht leisten, den Währungseffekt zu ignorieren.