Analysieren des Länderrisikos für internationale Investitionen

Internationale Investitionen sind eine großartige Möglichkeit, jedes Aktienportfolio zu diversifizieren. Aber Investitionen in Italien oder Nigeria sind nicht das Gleiche wie Investitionen in den Vereinigten Staaten. Länderrisiko bezieht sich auf die wirtschaftlichen und / oder politischen Risiken eines Landes, die sich auf seine Geschäfte auswirken und zu Investitionsverlusten führen können. Diese sich entwickelnden Risikofaktoren sind für internationale Investoren äußerst wichtig, um sie im Laufe der Zeit zu überwachen.

In diesem Artikel schauen wir uns an, wie man Länderrisiken schnell und einfach messen und analysieren kann.

Messung des Länderrisikos

Das Messen des Risikos eines Landes kann eine heikle Angelegenheit sein. Von der Steuergesetzgebung bis zur politischen Umwälzung müssen Investoren Hunderte, wenn nicht Tausende von verschiedenen Faktoren berücksichtigen. Zum Beispiel können greifbare Bewegungen wie eine Zinserhöhung die Geschäfte und den Aktienmarkt eines Landes dramatisch verletzen oder unterstützen. Aber auch ein bloßer Kommentar eines prominenten Politikers, der auf Zukunftspläne hindeutet, kann eine ebenso große Wirkung haben. Viel hängt auch von den bestehenden Erwartungen des Marktes vor dem Umzug oder Gerüchten ab.

Das Risiko eines Landes kann im Allgemeinen in zwei Gruppen eingeteilt werden:

• Wirtschaftliches Risiko : Risiko im Zusammenhang mit der finanziellen Situation eines Landes und der Fähigkeit, seine Schulden zurückzuzahlen. Zum Beispiel kann ein Land mit einer hohen Schuldenquote nicht in der Lage sein, Geld so leicht aufzubringen, um sich selbst zu stützen, was die heimische Wirtschaft gefährdet.
• Politisches Risiko : Risiken im Zusammenhang mit den Politikern eines Landes und die Auswirkungen ihrer Entscheidungen auf Investitionen. Zum Beispiel könnten verzweifelte Politiker, die Verstaatlichungen unterstützen, ein Risiko für Investoren in bestimmten strategischen Branchen darstellen.

In einigen Fällen können wirtschaftliche und politische Risiken miteinander verknüpft werden. Argentiniens Wirtschaft unter ehemaligen peronistischen Regimes ist ein gutes Beispiel. In diesem Fall implementierten populistische Politiker eine Politik, die die Wirtschaft unterminierte, wie Energiesubventionen und Ausgaben aus Devisenreserven.

Analyse des Länderrisikos

Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, das Risiko eines Landes zu analysieren.

Vom Beta-Koeffizienten bis zum Länderratings stehen den Anlegern verschiedene Instrumente zur Verfügung. Internationale Anleger sollten eine Kombination dieser Techniken anwenden, um das Risiko eines Landes sowie das mit jeder einzelnen internationalen Anlage oder Sicherheit verbundene Risiko zu bestimmen.

Methoden zur Bewertung des Länderrisikos lassen sich in zwei Kategorien einteilen:

• Quantitative Analyse : Die Verwendung von Kennzahlen und Statistiken zur Bestimmung des Risikos, wie z. B. die Schuldenquote oder der Beta-Koeffizient der MSCI-Index für ein bestimmtes Land. Internationale Investoren finden diese Informationen in Berichten von Rating-Agenturen, Magazinen wie dem Economist und verschiedenen Online-Quellen wie Wikipedia.
• Qualitative Analyse : Die Verwendung subjektiver Analysen zur Bestimmung des Risikos, wie z. B. das Brechen von politischen Nachrichten / Meinungen oder realistischen Marktgerüchten. Internationale Investoren finden diese Informationen in Finanzpublikationen wie dem Economist und dem Wall Street Journal sowie in internationalen Newsaggregatoren wie Google News.

Der häufigste Weg, auf dem Anleger das Länderrisiko bewerten, ist jedoch das Länderrating. Unter Berücksichtigung dieser quantitativen und qualitativen Faktoren erstellen diese Agenturen Kreditratings für jedes Land und bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, Länderrisiken zu analysieren.

Die drei meistgesehenen Ratingagenturen sind Standard & Poor's, Moody's Investor Services und Fitch Ratings.

Länderrisiko-Checkliste & andere Tipps

Internationale Investoren können das Länderrisiko mithilfe dieses einfachen dreistufigen Prozesses bestimmen:

• Länderratings überprüfen : Länderratings der Länder S & P, Moody's und Fitch, um einen Blick auf das Risiko des Landes zu werfen.
• Lesen Sie das Neueste : Suchen Sie in Google News oder anderen internationalen Newsaggregatoren nach Wirtschaftsnachrichten, die ein Land als eine Form der qualitativen Forschung betreffen, oder überprüfen Sie öffentliche Datenquellen wie den Internationalen Währungsfonds oder die Weltbank.
• Überprüfen Sie das Risiko des Vermögens : Bestimmen Sie das Risiko der spezifischen Investition, indem Sie quantitative Faktoren wie den Beta-Koeffizienten betrachten. Ein höherer Beta-Koeffizient entspricht einem höheren Risiko.

Aber nur weil ein Land riskant ist, heißt das nicht, dass Anleger es ignorieren sollten. Manchmal entspricht ein erhöhtes Risiko einem höheren potenziellen Ertrag. Zum Beispiel könnte ein Land, das eine Wirtschaftsreform durchläuft, jetzt riskanter sein, aber seine langfristige Zukunft könnte dadurch heller werden. Internationale Investoren können daher weiterhin Risiken in ein diversifiziertes Portfolio einbeziehen, um die potenziellen Renditen zu erhöhen.

Hier einige Tipps, die Sie beachten sollten, wenn Sie riskantere Anlagen in Betracht ziehen:

• Bleiben Sie diversifiziert : Ein diversifiziertes Portfolio kann dazu beitragen, die Auswirkungen von einzelnen Wertpapieren abzumildern, die stark fallen. Versuchen Sie, jedes einzelne Wertpapier auf mehr als 5% des Werts eines Portfolios zu begrenzen.
• Hedge Your Bets : Einige Strategien, wie das Schreiben gedeckter Calls oder der Kauf von Index-Put-Optionen, können helfen, sich gegen einen Marktabschwung abzusichern. Fortgeschrittene Anleger sollten diese Optionen berücksichtigen.
• Beobachten Sie die Situation : Behalten Sie Ihre Investitionen stets im Auge. Dinge können sich auf internationalen Märkten schnell ändern - besonders risikoreiche. Stellen Sie also sicher, dass Sie dunkle Wolken vor dem Sturm sehen.

The Bottom Line

Internationale Anleger sollten sich der vielen verschiedenen Risikofaktoren bewusst sein, die ihre Anlage beeinflussen, einschließlich länderspezifischer wirtschaftlicher und politischer Risiken. Indem sie Länderratings überprüfen und eine Due Diligence durchführen, können sie sicherstellen, dass ihr Portfolio nicht übermäßig exponiert ist.