Video: Cosmos Dreams - Official Music Video【蘭希LanCee】 2024
Chinesische Unternehmen haben in den letzten Jahren stark in US-Startups investiert. Laut CrunchBase haben Baidu, Alibaba und Tencent Milliarden von Dollar in Startups wie Uber, Lyft, Magic Leap, Tango und Fab investiert. Die Rhodium Group schätzt, dass chinesische Investitionen ohne Immobilien in das Silicon Valley allein im ersten Halbjahr 2016 mehr als 6 Milliarden US-Dollar ausmachen. Diese Art von Investitionen hat große Auswirkungen auf den Markt und die Investoren.
In diesem Artikel werden wir einen Blick darauf werfen, wie sich China auf Silicon Valley-Startups auswirkt, sowie auf Investoren, die möglicherweise unwissentlich exponiert sind.
Anlegeranleihen bei Einhörnern
Viele Anleger sind durch Investmentfonds in sogenannte Einhörner - oder Startups mit Bewertungen von mehr als einer Milliarde Dollar - engagiert. Zum Beispiel hält die beliebte Fidelity Contrafund (CFNTX) einen Anteil von 0,2% an Uber Technologies und anderen Startups wie WeWork International. Der Hartford Growth Opportunity Fund (HAGOX) ist deutlich stärker exponiert, wobei etwa 6% seines Nettovermögens aus Vor-IPO-Unternehmen stammen, verglichen mit weniger als 1% für die meisten anderen Fonds.
Investmentfonds haben erhebliche Auswirkungen auf die Bewertung privater Unternehmen. Laut PitchBook haben die Startups, die Finanzierungen von Investmentfonds erhalten haben, ihre Bewertungen mehr als verdoppelt im Vergleich zu ihren vorherigen Finanzierungsrunden verglichen mit einer 1,5-fachen Verbesserung für Startups, die Bargeld ohne die Unterstützung von Investmentfondsanlegern gesammelt haben.
Die gute Nachricht ist, dass viele dieser Start-ups bereits gut etabliert sind und für Investoren sicherere Wetten sind.
Dennoch haben die Aufsichtsbehörden Bedenken geäußert, dass die Exposition gegenüber privaten Unternehmen die Anleger in die Gefahr plötzlicher Preisrückgänge bringen könnte. Schließlich sind private Unternehmen viel schwieriger zu bewerten und unterliegen aufgrund ihrer letzten Finanzierungsrunden schnellen Bewertungsänderungen.
Der Hartford Growth Opportunity Fund machte in seinen jüngsten Erklärungen deutlich, dass private Unternehmen zumindest teilweise für ihre Outperformance verantwortlich sind - aber das geht in beide Richtungen.
Chinas Einfluss auf den Markt
Chinesische Unternehmen haben von einem sich verlangsamenden Fundraising-Umfeld bei inländischen Investoren im Silicon Valley profitiert. Wenn Unternehmen das von Sand Hill benötigte Kapital nicht sichern können, wenden sich viele an chinesische Investoren mit tiefen Taschen und potenziellen Verbindungen zur größten Bevölkerung der Welt. Diese Investoren können Türen für chinesische Verbraucher in einem Markt öffnen, der oft weniger gesättigt ist als der US-Markt, wenn es um neue Technologien geht.
Chinesische Investoren haben bei vielen Startups, insbesondere bei den Einhörnern, geholfen, die Bewertungen in den schnell wachsenden Märkten zu erhöhen.Gleichzeitig haben sich viele Startups über Chinas Hardball-Taktik beklagt, wenn es um Investitionen geht, und äußerten sich besorgt über ihre kopierten Innovationen. Alibaba's Deals mit Quixey haben sich zu einem Schlüsselfall für diese Sorgen im Umgang mit ausländischen Investoren entwickelt.
Diese Risikofaktoren könnten einige kleinere Investitionen in Start-ups gefährden, während jede Änderung in der Kontrolle größerer Start-ups Probleme auf der Straße darstellen könnte.
Auf der anderen Seite könnte eine Reduzierung der Investitionen aus China einen ähnlichen Effekt auf die Bewertungen haben, da das Fundraising im Silicon Valley schwieriger geworden ist. Anleger sollten sich dieser Risiken bewusst sein sowie ihr eigenes Engagement in privaten Unternehmen durch Investmentfonds.
Wie man die Risiken quantifiziert
Anleger sollten sich stets über die Bestände ihrer Investmentfonds im Klaren sein. Während Hartford der einzige große Fonds mit einem Engagement von mehr als 1% bei privaten Unternehmen ist, könnte sich diese Dynamik ändern, da eine zunehmende Zahl von Technologieunternehmen sich gegen einen Börsengang entscheiden. Dies könnte viele Investmentfonds zwingen, ihr Engagement in privaten Unternehmen zu erhöhen, um ihr Engagement in der gesamten Tech-Branche aufrechtzuerhalten.
Neben Investmentfonds sollten Anleger, die auf andere Weise an den Privatmärkten beteiligt sind, auch die chinesischen Investitionen in ihre Bestände im Auge behalten.
Die zunehmende Allgegenwärtigkeit von Crowdfunding hat diese Art von privaten Investitionen zu einem zunehmend populären Weg der Diversifizierung gemacht, aber diese Unternehmen erfordern größere Aufmerksamkeit als viele börsennotierte Unternehmen.
The Bottom Line
Chinesische Unternehmen haben eine wichtige Rolle bei der Finanzierung vieler so genannter Einhorn-Startups in den Vereinigten Staaten gespielt. Auf diese Weise haben sie dazu beigetragen, die Bewertungen privater Unternehmen auszuweiten. Der Nachteil ist, dass einige Unternehmen - zumindest nach US-Standards - in fragwürdige Geschäftspraktiken verwickelt sind und Startups zunehmend von ausländischem Kapital abhängig sind. Anleger sollten diese Faktoren berücksichtigen, wenn sie ihre eigene Risikoposition in Betracht ziehen.
Wie eine Abschottung oder Short Sale Credit Score beeinflusst
Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine Zwangsvollstreckung oder Leerverkauf Ihre Kredit-Score auswirkt. Hier ist, was Sie erwarten sollten, und Ressourcen zu helfen.
Wie China die Weltwirtschaft beeinflusst
Ein Blick auf die Auswirkungen der chinesischen Wirtschaft auf die globalen Märkte sowohl positiv als auch negativ.
Wie beeinflusst China den US-Dollar?
China beeinflusst den US-Dollar-Wert durch den Kauf von US-Staatsanleihen. Hier ist es genau, warum es das tut.