Wie China die Weltwirtschaft beeinflusst

Chinas Wirtschaft ist der größte Exporteur von Waren und der zweitgrößte Importeur von Dienstleistungen in der Welt. Bis 2015 war es auch die am schnellsten wachsende große Volkswirtschaft der Welt und wuchs um etwa 10% pro Jahr. Internationale Investoren können das Land angesichts seines wachsenden Anteils an der globalen Marktkapitalisierung einfach nicht ignorieren, zumal seine Wirtschaft so tiefgreifende Auswirkungen auf scheinbar unzusammenhängende Anlageklassen hat, einschließlich der globalen Schulden- und Aktienmärkte.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf einige Möglichkeiten, wie China die globalen Märkte beeinflusst, und auf einige wichtige Überlegungen für internationale Investoren.

Ökonomische Unsicherheit

Chinas Wirtschaft berührt fast jeden Teil der Welt. In vielen Schwellenländern ist Chinas Status als größter Rohstoffeinkäufer der Welt für seine exportgetriebenen Industrien extrem wichtig. In den Industrieländern könnte Chinas Status als bedeutender Importeur von Waren und Dienstleistungen ein verringertes Gewinnwachstum für Unternehmen bedeuten. Die Verlangsamung in den Schwellenländern könnte sich auch auf die weltweite Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen auswirken, die in den Industrieländern produziert werden.

Zusätzlich zu den direkten wirtschaftlichen Auswirkungen hat Chinas Wirtschaft enorme Auswirkungen auf die globalen Kapitalströme. Internationale Investoren oder Gläubiger, die auf den chinesischen Märkten Geld verlieren, könnten gezwungen sein, ihre Positionen in anderen Regionen der Welt zu liquidieren. In ähnlicher Weise könnte eine Verlangsamung in Schwellenländern und Rohstoffen - aufgrund mangelnder chinesischer Nachfrage - die Anleger dazu bewegen, in liquide Mittel zu investieren.

Weniger Liquidität im globalen Finanzsystem kann wiederum dramatische Umwälzungen allgemeiner machen.

Die Staatsschuldenkrise in Europa hat in den Jahren 2015 und 2016 einige dieser Szenarien ausgelöst. Nachdem diese Endmärkte versiegt waren, begann sich Chinas Wirtschaft dramatisch zu verlangsamen. Die Verlangsamung der Wirtschaft führte zu fallenden Rohstoffpreisen, die die Schwellenländer belasteten.

Und im Jahr 2016 haben diese Trends begonnen, die widerstandsfähige US-Wirtschaft zu belasten, bis Europa Anzeichen einer Erholung zeigte und die Rohstoffe ihre Richtung umkehrten.

Ausländische Direktinvestitionen

Chinas wirtschaftliche Unsicherheit kann die Schlagzeilen während Bärenmärkten dominieren, aber die wachsende Neigung zu Akquisitionen markiert die andere Seite der Geschichte. Im Jahr 2015 erreichten die internationalen Investitionen des Landes 6 US-Dollar. 4 Billionen. Einige Ökonomen gehen davon aus, dass diese Zahlen bis 2020 auf fast 20 Billionen US-Dollar ansteigen könnten, unterstützt durch Vorzugssteuersätze, Finanzierungen und staatliche Dienstleistungen, um Unternehmen zu ermutigen, im Ausland zu investieren, um die Wachstumsraten zu steigern.

Allein in den letzten Jahren hat die China National Chemical Corp. 43 Milliarden US-Dollar für die Schweizer Syngenta AG, Qingdao Haier Co., bereitgestellt.erwarb General Electric Co. 's Appliance Division für $ 5. 4 Milliarde, und Dalian Wanda Group Co. kauften Legendary Entertainment für $ 3. 5 Milliarden. Viele Experten glauben, dass dies die Spitze des Eisbergs sein könnte, wenn man die Billionen von Dollars bedenkt, die chinesische Unternehmen angesammelt haben, die begierig darauf sind, ein Wachstum außerhalb ihrer heimischen Wirtschaft zu verfolgen.

Diese Trends dürften trotz des wirtschaftlichen Abschwungs des Landes anhalten. Durch die Konzentration auf Akquisitionen im Ausland können sich chinesische Unternehmen weiter in die Portfolios internationaler Investoren einbetten.

Diese Käufe könnten auch dazu beitragen, die Bewertungen zu einem Zeitpunkt anzukurbeln, an dem viele Industrieländer wirtschaftlich kämpfen. Es besteht jedoch auch das Risiko, dass diese Maßnahmen die Märkte destabilisieren, indem staatliche und private Unternehmen gemischt werden.

Wichtige Risikofaktoren

Internationale Investoren im Auge behalten sollte, dass Chinas Wirtschaft ein höheres Maß an politischen Risiken als andere Industrieländer wie die U. S., Kanada oder in vielen Ländern in Europa hat. Zum Beispiel bedeutet die strenge Kontrolle des Landes über Währungsbewertungen und strategische Branchen, dass es eine Lücke zwischen dem aktuellen Wert und dem beizulegenden Zeitwert geben kann, die sich jederzeit ändern könnte. Chinesische Aktien sind aufgrund der größeren Anzahl von Spekulanten tendenziell viel volatiler als Aktien von Industrieländern.

Key Takeaway Punkte

• China hat eine der größten Volkswirtschaften der Welt, was bedeutet, dass fast kein Portfolio von seinen Auswirkungen gefeit ist, auch wenn sie chinesische Aktien nicht halten.
• Die wirtschaftliche Unsicherheit Chinas kann tiefgreifende Auswirkungen auf die Märkte in der ganzen Welt haben, darunter sowohl aufstrebende als auch entwickelte Märkte.
• China wird dank staatlicher Anreize, die inländische Unternehmen dazu anregen sollen, im Ausland zu investieren, rasch zu einem globalen Erwerber.