Wie Wachstums- und Substanzwerte sich unterscheiden

Wie würden Sie ein ?? Wachstum definieren ?? Lager oder ein ?? Wert ?? Stock? Sie hören diese Begriffe mit Wert und Wachstum investieren, aber vielleicht sind Sie nicht klar, was sie bedeuten.

Obwohl es keine festen Definitionen von Wachstums- und Substanzwerten gibt, einigen sich die meisten Anleger auf einige allgemeine Kriterien, die diese beiden Begriffe definieren.

Wenn es darum geht, einzelne Aktien tatsächlich entweder als Wert oder als Wachstum zu bezeichnen, kann es einige Meinungsverschiedenheiten für jene Unternehmen geben, die am Rande der Definition liegen.

Wachstum und Wert sind nicht die einzigen beiden Methoden des Investierens, aber sie sind eine Art und Weise, wie Anleger Aktien zu Investitionszwecken schneiden.

In der Vergangenheit gab es Phasen wie Ende der 1990er Jahre, als sich Wachstumsaktien gut entwickelten, und andere Zeiträume, in denen Wertpapieraktien eine Outperformance erzielten. Am besten halten Sie beides für echte Diversifikation.

Die Idee von Wachstumsinvestitionen besteht darin, sich auf eine Aktie zu konzentrieren, die mit einem Potenzial für weiteres Wachstum wächst, während Value Investments nach Aktien sucht, die der Markt unterbewertet hat und die ein Potenzial haben, wenn der Markt korrigiert. der Preis.

Growth Defined

Wachstumsaktien haben einige gemeinsame Merkmale, obwohl einzelne Anleger die Zahlen für ihre eigenen Zwecke anpassen können. Hier einige der Indikatoren:

• Starke Wachstumsrate ?? sowohl historisch als auch projiziert. Historisch gesehen möchten Sie kleinere Unternehmen mit einer Wachstumsrate von 10% in den letzten fünf Jahren und größere Unternehmen mit 5% bis 7% sehen. Vielleicht möchten Sie diese gleichen Preise und mehr für die prognostizierten fünfjährigen Wachstumsraten. Große Unternehmen werden (normalerweise) nicht so schnell wachsen wie kleine Unternehmen, daher müssen Sie eine Unterkunft finden.

• Starke Eigenkapitalrendite. Wie ist die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens mit der Branche und seinem Fünfjahresdurchschnitt vergleichbar?
• Was ist mit dem Gewinn pro Aktie (EPS)? Schauen Sie sich insbesondere die Gewinnmargen vor Steuern an. Übersetzt das Unternehmen Umsätze in Erträge? Ist die Kostenkontrolle durch das Management? Die Margen vor Steuern sollten den Durchschnitt der letzten fünf Jahre und den Branchendurchschnitt übersteigen.
• Wie hoch ist der geplante Aktienkurs? Kann sich dieser Bestand in fünf Jahren verdoppeln? Analysten machen diese Prognosen anhand des Geschäftsmodells und der Marktposition des Unternehmens.

Wenn die Aktie diese Kriterien erfüllt oder in etwa erfüllt, sehen Sie wahrscheinlich eine Wachstumsaktie. Jedoch müssen Sie etwas Urteil und gesunden Menschenverstand verwenden.

Eine Aktie erfüllt möglicherweise nicht alle oben genannten Kriterien, könnte aber dennoch eine Wachstumsaktie sein. Zum Beispiel kann es nicht die Betriebsgeschichte für einen Fünfjahresblick haben, aber einen bedeutenden Platz in einer schnell wachsenden neuen Industrie einnehmen.

Wertaktien

Wertaktien sind keine billigen Aktien, obwohl einer der Orte, an denen Sie nach Kandidaten suchen können, auf der Liste der Aktien steht, die 52-Wochen-Tiefs erreicht haben.

Anleger halten Wertaktien gerne für Schnäppchen. Der Markt hat die Aktie aus verschiedenen Gründen unterbewertet und der Anleger hofft, dass er einsteigen kann, bevor der Markt den Preis korrigiert.

Hier einige Merkmale einer Value-Aktie

• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) sollte in den unteren 10% aller Unternehmen liegen.
• Eine Preis-zu-Einkommens-Wachstumsrate (PEG) sollte kleiner als 1 sein, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen unterbewertet ist.
• Es sollte mindestens so viel Eigenkapital wie Schulden geben.
• Umlaufvermögen bei zweimaligem kurzfristigem Fremdkapital.
• Anteilspreis zum materiellen Buchwert oder weniger.

Einige Anleger verwenden mehr Kriterien, aber diese helfen Ihnen, Wertaktien zu identifizieren.

Schlussfolgerung

Ein wirklich diversifiziertes Portfolio hat sowohl Wert- als auch Wachstumsaktien. Wenn Sie nur eine Art in Ihrem Bestand finden, sollten Sie die Vorteile der Diversifizierung berücksichtigen. Wenn Sie gerade erst anfangen, planen Sie Ihre Investitionen mit einer guten Mischung aus Wert- und Wachstumsaktien.