Was sind Anleihen und wie funktionieren sie?

Definition: Anleihen sind Kredite an große Unternehmen. Dazu gehören Unternehmen, Städte und nationale Regierungen. Eine Anleihe ist ein Stück eines massiven Darlehens. Das ist, weil die Größe dieser Entitäten erfordert, dass sie Geld aus mehr als einer Quelle leihen.

Die kreditgebende Organisation verpflichtet sich, die Anleihe zu einem vereinbarten Termin zurückzuzahlen. Bis dahin trifft der Kreditnehmer vereinbarte Zinszahlungen an den Anleihegläubiger.

In den alten Tagen, als die Leute Papieranleihen hielten, würden sie die Zinszahlungen durch Coupons einlösen. Heute geschieht das alles elektronisch.

Anleihen werden in der Regel vor Ablauf der Leihfrist weiterverkauft. Das ist, weil es einen Sekundärmarkt für Anleihen gibt. Der Wert einer Anleihe steigt und fällt.

Vorteile

Anleihen zahlen sich auf zwei Arten aus. Erstens erhalten Sie Einnahmen durch Zinszahlungen. Zweitens können Sie eine Zahlung erhalten, wenn Sie die Anleihe weiterverkaufen. Natürlich, wenn Sie die Anleihe bis zur Fälligkeit halten, werden Sie alle Ihren Auftraggeber zurückbekommen. Das macht Anleihen so sicher. Sie können Ihre Investition nicht verlieren, wenn die Entität nicht standardmäßig verwendet wird.

Aber Sie könnten vielleicht mehr als Ihr Prinzip zurückbekommen. Manchmal werden Anleihehändler den Preis der Anleihe über ihren Nennwert hinaus aufbieten. Das würde passieren, wenn der Barwert seiner Zinszahlungen höher wäre als bei alternativen Anleihen.

Das wäre besonders attraktiv, wenn es höchst unwahrscheinlich wäre, dass das Unternehmen, das die Anleihe begeben hat, seine Schulden nicht begleichen würde.

In diesem Fall sollten Sie die Anleihe verkaufen und den Gewinn einstecken. In den meisten dieser Fälle würde das Unternehmen, das die Anleihe begeben hat, daran erinnern. Die Firma würde Schulden zu niedrigeren Zinssätzen neu auflegen.

Sofern das Unternehmen nicht zahlungsunfähig ist, ist es höchst unwahrscheinlich, dass Sie für eine Anleihe Geld verlieren. Deshalb sind sie eine sichere Anlageform als Aktien.

Wie Aktien können Anleihen in einem Rentenfonds angelegt werden. Das ist eine gute Möglichkeit für einen einzelnen Anleger, einen erfahrenen Investmentfondsmanager die beste Auswahl an Anleihen auswählen zu lassen. Ein Rentenfonds kann das Risiko auch durch Diversifizierung reduzieren. Auf diese Weise geht nur ein kleiner Teil der Investition verloren, wenn ein Unternehmen seine Anleihen ausfällt.

Nachteile

Auf lange Sicht zahlen Anleihen eine geringere Rendite als Aktien. In diesem Fall könnten Sie nicht genug verdienen, um die Inflation zu übertreffen. Wenn Sie nur in Anleihen investieren, können Sie möglicherweise nicht genug für den Ruhestand sparen.

Unternehmen können auf Anleihen verzichten. Deshalb müssen Sie die S & P-Ratings des Anleihegläubigers überprüfen. Anleihen und Unternehmen mit einem Rating von BB und schlechter sind spekulativ. Das bedeutet, dass sie sehr leicht ausfallen können. Sie müssen einen viel höheren Zinssatz anbieten, um Käufer anzuziehen.Die höchstbezahlten und risikoreichsten werden Junk Bonds genannt.

Für viele Menschen kann die Bewertung von Anleihen verwirrend sein. Das liegt daran, dass sich die Anleiherenditen umgekehrt mit den Anleihenwerten bewegen. Mit anderen Worten, je mehr Nachfrage nach Anleihen besteht, desto geringer ist die Rendite. Das scheint kontraintuitiv zu sein. Warum sollten Anleger Anleihen wollen, wenn die Renditen fallen? Weil Anleihen sicherer erscheinen als Aktien.

Was Anleihen Ihnen über die Wirtschaft erzählen

Da Anleihen eine feste Zinszahlung zurückgeben, sehen sie bei sinkender Konjunktur und Aktienmarkt tendenziell attraktiver aus.

Wenn der Konjunkturzyklus abnimmt oder sich in einer Rezession befindet, sind Anleihen attraktiver.

Wenn es der Börse gut geht, sind Anleger weniger daran interessiert, Anleihen zu kaufen, sodass ihr Wert sinkt. Kreditnehmer müssen höhere Zinszahlungen versprechen, um Anleihekäufer anzuziehen. Das macht sie antizyklisch. Wenn die Wirtschaft expandiert oder auf ihrem Höhepunkt ist, bleiben Anleihen im Staub zurück.

Der durchschnittliche Einzelinvestor sollte nicht versuchen, den Markt zu timen. Sie sollten niemals alle Ihre Anleihen verkaufen, selbst wenn der Markt auf dem Höhepunkt ist. Das ist, wenn Sie Anleihen zu Ihrem Portfolio hinzufügen sollten. Das wird ein Polster für den nächsten Abschwung liefern. Ein diversifiziertes Portfolio aus Anleihen, Aktien und Hard Assets bringt Ihnen die höchste Rendite mit dem geringsten Risiko. Hartes Vermögen schließt Gold, Immobilien und Bargeld ein.

Wenn die Wirtschaft schrumpft, werden Anleger Anleihen kaufen und bereit sein, niedrigere Renditen zu akzeptieren, nur um ihr Geld sicher zu halten.

Diejenigen, die Anleihen begeben, können es sich leisten, niedrigere Zinsen zu zahlen und trotzdem alle Anleihen zu verkaufen, die sie benötigen. Der Sekundärmarkt wird den Preis von Anleihen über ihre Nennwerte hinaus erhöhen. Das bedeutet, dass die Zinszahlung jetzt ein geringerer Prozentsatz des ursprünglich bezahlten Preises ist. Das Ergebnis? Eine geringere Rendite der Investition und somit eine niedrigere Rendite.

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