Die Grundlagen von Futures Optionen

Futures-Optionen können eine risikoarme Möglichkeit sein, sich den Futures-Märkten zu nähern. Viele neue Händler beginnen mit dem Handel von Futures-Optionen anstelle von reinen Futures-Kontrakten. Es gibt weniger Risiko und Volatilität beim Kauf von Optionen im Vergleich zu Futures-Kontrakten. Viele professionelle Trader handeln nur Optionen.

Bevor Sie Futures-Optionen handeln können, ist es wichtig, die Grundlagen zu verstehen.

Was sind Futures-Optionen?

Eine Option ist das Recht, nicht die Verpflichtung, einen Terminkontrakt zu einem bestimmten Ausübungspreis für eine bestimmte Zeit zu kaufen oder zu verkaufen.

Mit Kaufoptionen kann man eine Long- oder Short-Position einnehmen und darüber spekulieren, ob der Preis eines Futures-Kontraktes höher oder niedriger wird. Es gibt zwei Haupttypen von Optionen - Anrufe und Puts.

Anrufe - Der Kauf einer Kaufoption ist eine Long-Position, eine Wette, dass der zugrunde liegende Futures-Preis höher wird. Zum Beispiel, wenn man erwartet, dass Mais-Futures höher steigen, könnten sie eine Mais-Call-Option kaufen.

Puts - Der Kauf einer Put-Option ist eine Short-Position, eine Wette, dass der zugrunde liegende Futures-Preis niedriger wird. Zum Beispiel, wenn man erwartet, dass Sojabohnen-Futures niedriger werden, könnten sie eine Sojabohnen-Put-Option kaufen.

Premium - Der Preis, den der Käufer für eine Option zahlt und erhält, ist die Prämie. Optionen sind eine Preisversicherung. Je niedriger die Chancen einer Option sind, sich auf den Ausübungspreis zuzubewegen, desto weniger teuer auf einer absoluten Basis und je höher die Chancen einer Option sind, sich zum Ausübungspreis zu bewegen, desto teurer werden diese derivativen Instrumente.

Vertragsmonate (Zeit) - Alle Optionen haben ein Ablaufdatum, sie sind nur für eine bestimmte Zeit gültig. Optionen verschwenden Vermögenswerte; Sie dauern nicht ewig. Zum Beispiel läuft ein Dezember-Maisanruf Ende November aus. Als Vermögenswerte mit einem begrenzten Zeithorizont muss den Optionspositionen Aufmerksamkeit geschenkt werden.

Je länger die Dauer einer Option ist, desto teurer wird sie. Der Termanteil der Prämie einer Option ist der Zeitwert.

Strike Price - Dies ist der Preis, zu dem Sie den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt kaufen oder verkaufen können. Der Ausübungspreis ist der Versicherungspreis. Betrachten Sie es so, der Unterschied zwischen einem aktuellen Marktpreis und dem Ausübungspreis ist ähnlich dem Selbstbehalt in anderen Versicherungsformen. Zum Beispiel ein Dezember $ 3. 50 Mais-Call ermöglicht es Ihnen, einen Dezember-Futures-Kontrakt bei $ 3 zu kaufen. 50 jederzeit vor Ablauf der Option. Die meisten Trader konvertieren keine Optionen in Futures-Positionen. Sie schließen die Optionsposition vor Ablauf.

Beispiel für den Kauf einer Option:

Wenn man erwartet, dass der Preis von Gold-Futures in den nächsten 3-6 Monaten steigen wird, würde man wahrscheinlich eine Call-Option kaufen.

Kauf: 1. Dezember $ 1400 Gold Call bei $ 15

1 = Anzahl der gekauften Optionskontrakte (entspricht 1 Gold-Futures-Kontrakt von 100 Unzen

Dezember = Monat des Optionskontraktes

$ 1400 = Ausübungspreis

Gold = zugrunde liegender Futures-Kontrakt

Call = Optionstyp

$ 15 = Aufgeld ($ 1 500 ist der Preis für den Kauf dieser Option oder 100 Unzen Gold x $ 15 = $ 1, 500)

Weitere Informationen zu Optionen

Optionen sind Preisversicherungen, und sie verschwenden Vermögenswerte, deren Werte im Laufe der Zeit abnehmen.

Optionsprämien haben zwei Werte - Eigenwert und Zeitwert.

Der innere Wert ist der In-the-Money-Teil der Option.

Der Zeitwert ist der Teil der Optionsprämie, der nicht im Geld liegt.

Für alle Optionen gibt es drei Klassifizierungen:

In-the-money- eine Option, die einen inneren Wert hat

Out-of-the-money- eine Option ohne inneren Wert

At-the- Geld- und Option ohne inneren Wert, wenn der Preis des Basiswerts genau dem Ausübungspreis der Option entspricht.

Der Hauptgrund für Optionsprämien ist "implizierte Volatilität".

Die implizite Volatilität ist die Wahrnehmung der zukünftigen Varianz des Basiswerts durch den Markt.

Historische Volatilität ist die tatsächliche historische Varianz des zugrunde liegenden Vermögenswerts in der Vergangenheit.

Bei einem Optionshandel zahlt der Käufer die Prämie und der Verkäufer erhält die Prämie.

Der Kauf einer Option ist gleichbedeutend mit dem Kauf einer Versicherung, die den Preis eines Vermögenswertes wertschätzt. Der Kauf einer Put-Option ist gleichbedeutend mit dem Kauf einer Versicherung, dass der Preis eines Vermögenswerts an Wert verliert. Käufer von Optionen sind Käufer von Versicherungen. Wenn Sie eine Option kaufen, ist das Risiko auf die Prämie begrenzt, die Sie bezahlen.

Der Verkauf einer Option entspricht dem Handeln als Versicherungsunternehmen. Wenn Sie eine Option verkaufen, können Sie nur die Prämie erhalten, die Sie ursprünglich erhalten haben. Das Verlustrisiko ist unbegrenzt.

Die beste Absicherung für eine Option ist eine weitere Option für dasselbe Asset, da sich Optionen im Laufe der Zeit ähnlich verhalten.