Wie gedeckte Anrufe zu schreiben sind

Wenn Sie lernen, Optionen zu verwenden, ist Covered Call eine gute, grundlegende Strategie, die Sie anwenden können, da sie die Möglichkeit bietet:

Aktien mit weniger Nachteil zu besitzen Risiko , verglichen mit anderen Aktionären.
Um häufigere Gewinne zu erzielen und im Vergleich zu anderen Aktionären weniger verlustbringende Trades zu erzielen.

Begrenzte Gewinne

Es gibt Kosten, um diese Vorteile zu erzielen. Gewinne sind begrenzt. Daher ist es nicht angebracht, diese Strategie anzuwenden, wenn Sie in Unternehmen investieren, deren Aktienkurs sich voraussichtlich jedes Jahr verdoppeln wird.

Diese Strategie richtet sich an Anleger, die gute, aber begrenzte Gewinne erzielen wollen.

So funktioniert es

Kaufen Sie 100 Aktien (oder ein Vielfaches von 100 Aktien) einer Aktie, die Sie besitzen möchten .
Schreiben Sie eine Kaufoption für jeweils 100 Aktien. Dieser Anruf wird "gedeckt", weil Sie Aktien besitzen, die an den Anrufbesitzer geliefert werden können, falls und wenn Sie es sind. ANMERKUNG: Wenn Sie die Aktie nicht besitzen, wird der Kaufpreis "aufgedeckt" oder "leer" angezeigt.
Das Geld (Prämie), das Sie beim Verkauf der Kaufoption gesammelt haben, ist immer Ihnen zu behalten.
Indem Sie den Anruf schreiben, stimmen Sie den Bedingungen des Optionskontraktes zu. In diesem Beispiel sind Sie verpflichtet, diesen Bestand - bei der Option Ausübungspreis - zu verkaufen, aber nur , wenn der Optionseigentümer wählt, seine Rechte auszuüben. Kaufen Sie Ihre Aktien.
Wenn die Gültigkeitsdauer abgelaufen ist und der Inhaber des Calls sich nicht für den Kauf der Aktie entscheidet, ist die Option wertlos und Ihre Verpflichtungen enden.

Beispiel

YFS (Your Favorite Stock) wird derzeit bei 43 $ gehandelt. 80 und Sie kaufen 100 Aktien.

Ihre Aussichten für dieses Unternehmen sind positiv (deshalb kaufen Sie Aktien) und Sie hoffen, dass Sie 10% bis 15% pro Jahr verdienen, wenn das Unternehmen weiter wächst. Anstatt jedoch nur die Aktien zu halten, übernehmen Sie die Called-Write-Strategie mit der Hoffnung, Ihre Gewinne zu steigern.

Es gibt immer mehrere Optionen für eine Verkaufsoption.

Sie haben unterschiedliche Verfallsdaten und unterschiedliche Ausübungspreise. Angenommen, Sie verkaufen eine Call-Option, die in 60 Tagen abläuft (19. März, 20XX). Gehen wir weiterhin davon aus, dass Sie bereit sind, sich dazu zu verpflichten, die Aktien zu einem beliebigen Zeitpunkt an oder vor diesem Ablaufdatum zu einem Preis von 45 USD je Aktie zu verkaufen.

Welche Call-Option zum Verkauf

Wie finden Sie die richtige Call-Option zum Verkauf? Wählen Sie eine YFS-Aufrufoption mit

Die richtige (d. H. Sie erfüllt Ihre Anforderungen) Ausübungspreis.
Ein angemessenes Ablaufdatum. Längerfristige Optionen haben eine höhere Prämie, aber Sie verpflichten sich zu einer längeren Haltedauer. Kürzere Laufzeitoptionen ermöglichen kürzere Engagements, aber die Prämie ist möglicherweise nicht hoch genug, um den Verkauf des Calls zu rechtfertigen.

Zwei Trades sind erforderlich:

a) Kaufen Sie 100 Aktien. Sie haben diesen Handel bereits gemacht und $ 43 bezahlt. 80

b) Eine Call-Option verkaufen:

YFS Mar 19 'XX 45 Call

Wobei:

YFS ist das Aktiensymbol.
19. März 20XX ist das Ablaufdatum.
45 ist der Ausübungspreis (d. H. 45 USD pro Aktie).
Anruf beschreibt den Optionstyp (put oder call).

Das Bild oben in diesem Artikel zeigt das Gewinn- / Verlustprofil. Hinweis: Der maximal mögliche Gewinn beträgt $ 320. Wie ist das Maximum verdient?

Gekauft auf Aktien @ 43. 80
Verkaufte Aktie (bei Zuweisung einer Übungsmitteilung) @ $ 45.
Die Prämie wurde aus dem Optionsverkauf @ 2 $ gesammelt. 00 pro Aktie oder 200 $ in bar.

Der Nettoverkaufspreis beträgt 47 $. 00 $ 45 aus dem Lagerverkauf plus $ 2. 00 aus dem Verkauf von Optionen.

Nettoverkaufspreis ($ 47) minus Nettokosten ($ 43. 80) = $ 3. 20 pro Aktie oder $ 320 Gewinn (weniger Provisionen)

Das ist eine Rendite von 7. 3% ($ 320 / $ 4, 380) ist 60 Tage.

ANMERKUNG 1: Der maximal mögliche Gewinn wird erzielt, wenn die Aktie über dem Ausübungspreis liegt, wenn der Markt zum Verfallstag zum Handel geschlossen wird. Es ist immer ein gutes Ergebnis, bei jedem Trade das bestmögliche Ergebnis zu erzielen. Fühlen Sie sich nicht schlecht, wenn Ihre Aktie zum Ausübungspreis verkauft wird. Denken Sie daran, dass dies der Zielgewinn zum Zeitpunkt des Handels war - und Ihre Gewinnziele zu erreichen ist der Weg zum erfolgreichen Investor oder Trader.

HINWEIS 2: Wenn YFS unter dem Ausübungspreis bei Handelsschluss am 19. März 20XX liegt, verfällt die Option wertlos und Sie besitzen die Aktie weiterhin. Als Aktionär können Sie die Aktien halten, verkaufen oder einen anderen gedeckten Anruf schreiben.