Aktien verkaufen oder gedeckte Anrufe schreiben?

Ein Leser möchte Informationen zum Schreiben von verdeckten Anrufen .

Ich frage mich, was Sie darüber denken: Ich möchte eine Aktie verkaufen, die ich nicht mehr mag (T). Wäre es eine gute Idee, einige Covered Calls zu schreiben oder sollte ich die Aktie einfach verkaufen? Ich lese auch Ihr Buch Die Denkweise des Option Traders . Es ist erstaunlich, wie viele Dinge im Leben mit dem Investieren verglichen werden können, wie etwa die Art und Weise, wie wir über das Geschäft denken und die Dinge, die wir glauben und für selbstverständlich halten - das mag überhaupt nicht stimmen. Danke, DP.

Ja, ich glaube, dass es eine ausgezeichnete Idee ist, gedeckte Calls auf Aktien zu schreiben, die man nicht mehr besitzen möchte. Es gibt zwei verschiedene Situationen, die berücksichtigt werden müssen:

• Wenn Sie die Aktie nicht mögen, weil Sie Angst vor einem bevorstehenden Kurs haben, dann ist es am besten, die Aktie einfach zu verkaufen. Es zahlt sich nicht aus, das Risiko einzugehen, wenn der potenzielle Gewinn (die Optionsprämie) gering ist (wie bei einer nicht-volatilen, Dividenden zahlenden Aktie wie AT & T).
• Wenn Sie die Aktie nicht besitzen möchten, weil ihre zukünftigen Wachstumsaussichten nicht mehr ansprechend sind, dann besteht keine Dringlichkeit, die Aktien zu verkaufen, und Sie können versuchen, vor dem Loslassen von dieser Position zusätzliches Geld zu verdienen.

HINWEIS: Die unten aufgeführten Zahlen wurden zu einem bestimmten Zeitpunkt abgerufen. Erwarten Sie also nicht, dass sie sich in der Nähe des gleichen befinden, wenn Sie diesen Artikel lesen. Dennoch ist die Diskussion angemessen, wenn unterschiedliche Ausübungspreise und Verfallsdaten gewählt werden.

• Mit dem Aktienkurs von $ 33. 48, ich schaue auf den Verfall von 19.06.15 (39 Tage in der Zukunft).
• Der Anruf am 19. Juni 1532 kostet ungefähr 1 Dollar. 72, und das stellt nur vierundzwanzig Cents in der Zeitprämie dar (Die Option ist im Geld durch $ 1. 48, und das ist der intrinsische Wert. Die restlichen $ 0. 24 stellen den Zeitwert dar). Wenn, würden Sie Aktien für ein Netto von $ 33 verkaufen. 72 (32 $. 00 bei Ablauf und $ 1. 72, wenn die Option verkauft wird). Wenn Sie Provisionen abziehen, ist dies möglicherweise ein zu geringer zusätzlicher Gewinn für Sie - wenn es darum geht, den Bestand für weitere 39 Tage zu halten. Auf der anderen Seite, obwohl der Gewinn gering ist, ist es besser, als Aktien bei 33 Dollar zu verkaufen. 48 (wenn Sie bereit sind, das Risiko einzugehen, bis zum Verfall zu halten).

• Der Anruf vom 19. Juni 1533 kostet ungefähr $ 1. 00, und wenn Ihnen ein Ausübungshinweis für diesen Anruf zugewiesen wird, würde Ihr Nettoverkaufspreis 34 Dollar betragen - und das ist 52 Cent besser als jetzt zu verkaufen. Wieder müssen Sie bereit sein, eine Weile länger zu bleiben. Dies ist eine gute Option für Covered Call Writing, wenn Sie vor dem Verkauf noch etwas mehr an den Aktien verdienen wollen.

Hinweis : Sie könnten versucht sein, dieses Spiel weiter zu spielen - und das ist akzeptabel.Aber nur, wenn Sie trotzdem das Risiko eingehen wollen, die Aktien zu besitzen (und gerade jetzt nicht). Wenn die Optionen wertlos verfallen (der Aktienkurs sinkt unter Ablauf am Verfall), können Sie fortfahren, neue Call-Optionen zu schreiben. Selbst wenn die Option zum Zeitpunkt des Verfalls im Geld ist, decken viele Anleger den früher verkauften Call ab und "rollen" die Option auf einen mit einem weiter entfernten Verfallsdatum. Ich empfehle dies nicht für jemanden, der versucht, die Aktie loszuwerden - aber es ist ein praktikabler Plan für andere Aktien in Ihrem Portfolio, die Sie noch besitzen möchten.

Denken Sie nicht einmal daran, Aus-dem-Geld-Anrufe zu verkaufen. Denken Sie daran, dass Sie in diesem Szenario lieber eine Übungsbenachrichtigung erhalten möchten. Der Trader, der nach Ablauf der Optionen lieber Aktien besitzt, kann einen geeigneten Call schreiben.

Wie immer, wenn Sie verdeckte Anrufe schreiben, besteht immer die Möglichkeit, dass Sie die Dividende nicht sammeln.