Können Sie die Ergebnisse aus dem KGV prognostizieren?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine gängige Formel, die bei der Analyse von Aktien und Aktienmärkten verwendet wird. Es sagt Ihnen die Menge, die Investoren bereit sind, für einen Dollar der ausgewiesenen Gewinne zu zahlen. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie das P / E-Verhältnis berechnet werden kann. Im Folgenden sind die drei am häufigsten verwendeten Berechnungen aufgeführt.

KGV auf Basis des Vorjahresergebnisses

Bei dieser Berechnung wird der aktuelle Aktienkurs dividiert durch die Unternehmensgewinne des letzten Jahres berücksichtigt.

So funktioniert es.

Schauen wir uns eine Firma an, deren Aktienkurs bei 50 Dollar liegt. 00 pro Aktie. Nehmen wir an, das Unternehmen erzielt einen Gewinn und meldet einen Gewinn von 5 US-Dollar. 00 pro Aktie. Das P / E wäre 50 Dollar. 00 / $ 5. 00 oder ein 10 zu 1 Verhältnis. Das bedeutet, dass Anleger zum aktuellen Preis bereit sind, 10 US-Dollar für jeden ausgegebenen US-Dollar auszugeben.

Das Problem, sich auf diese Berechnung zu verlassen, ist die Möglichkeit, dass nächstes Jahr nichts wie letztes Jahr sein wird; Unternehmensgewinne könnten mir viel höher oder viel niedriger helfen.

KGV auf Basis einer Ergebnisprognose

Bei dieser Berechnung wird der aktuelle Preis der Aktie (oder Gruppe von Aktien) dividiert durch einen Durchschnitt aller prognostizierten Gewinne von Analysten und den Unternehmen selbst berechnet. Das Problem bei dieser Berechnung ist, dass es zahlreiche Gelegenheiten gibt, bei denen Unternehmen nicht das verdienen, was sie voraussichtlich verdienen werden.

Dieses Ratespiel ist es, was Aktien und den Aktienmarkt so schwierig zu bewerten macht.

Niemand weiß wirklich, was nächstes Jahr passieren wird. Professionelle Anleger oder Anlageverwaltungsgesellschaften werden Prognosen erstellen. einige werden recht haben, und einige werden falsch liegen.

Analystenmeinungen und Prognosen werden sich immer ändern, sobald neue Informationen verfügbar werden.

Wenn Sie sich die Aktien-Research-Websites ansehen, erhalten Sie normalerweise Ratios, die auf vergangenen und prognostizierten Gewinnen basieren.

Es gibt Ihnen einen Bezugsrahmen für den Vergleich eines Unternehmens mit einem anderen Unternehmen in der gleichen Branche. Wenn zwei ähnliche Unternehmen sehr unterschiedliche P / E-Verhältnisse haben, sollten Sie mehr Nachforschungen anstellen, um herauszufinden, warum.

KGV auf der Grundlage eines Zehnjahresdurchschnitts des Gewinns

Diese Berechnung wird am häufigsten verwendet, um den Wert eines gesamten Marktes anstelle eines einzelnen Bestands zu betrachten. Es nimmt den aktuellen Marktpreis dividiert durch die Unternehmensgewinne, gemittelt über die letzten zehn Jahre. Dieses Verhältnis wird P / E 10 genannt, und die Methode wurde von Professor Robert Schilling entwickelt. Es wurde entwickelt, um die Inkonsistenzen auszugleichen, die sich aus der Verwendung nur eines Jahres früherer oder prognostizierter Ertragsdaten ergeben können.

Viel Forschung unterstützt die Gültigkeit von P / E 10 als geeigneten Weg, um einen Markt als Ganzes zu bewerten. Es kann nützlich sein, herauszufinden, wo die Dinge relativ zur Vergangenheit sind.Diese Daten werden oft verwendet, um festzustellen, wie teuer der Markt ist.

Bei der Ausführung von Statistiken über die Börse ist es oft am besten, alle drei Arten von KGVs zu verwenden - nicht nur eines.

Unabhängig davon, wie Sie die KGVs betrachten, sind die Informationen nutzlos, es sei denn, Sie können sie relativieren. Für ein besseres Verständnis der Verwendung von P / E-Verhältnissen lesen Sie Putting Some Perspective zum P / E-Verhältnis des S & P 500.