Berechnen der Berührungswahrscheinlichkeit

Optionsrechner
Als unerfahrener Optionshändler ist es wichtig, sich mit Optionsrechnern vertraut zu machen. Sie können eine gute hier finden. Wenn der Benutzer die folgenden Informationen eingibt:

• Aktienkurs
• Ausübungspreis
• Zeit (# Tage bis zum Ablauf der Option)
• Zinssätze
• Dividende, falls vorhanden
• Optionstyp (Call oder put)
• Volatilitätsschätzung für die zugrunde liegende Aktie

dann macht der typische Rechner die Mathematik und liefert den theoretischen Wert für die Option - und die primären Griechen:

• Delta
• Gamma
• Theta
• Vega
• rho

Wahrscheinlichkeit des Berührens des Rechners
Heute konzentriert sich die Diskussion auf einen anderen Rechnertyp, der für erfahrene Händler sehr nützlich ist. Meiner Meinung nach bietet dieser Rechner so nützliche Informationen, dass er von allen Optionshändlern verwendet werden sollte. Es wird mit mehr als einem Namen bezeichnet. Es könnte eine "Wahrscheinlichkeit des Berührungskalkulators" oder ein "Aktienkurs-Wahrscheinlichkeitsrechner" genannt werden. Fragen Sie Ihren Broker, ob er einen solchen Rechner zur Verfügung hat.

Die grundlegende Frage, die dieser Rechner beantwortet, lautet:

Wenn ich beabsichtige, eine bestimmte Optionsposition für eine bestimmte Anzahl von Tagen zu besitzen, wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis berührt? ?

Für Premium-Verkäufer : Wenn Sie angeben, wie viele Tage Sie die Short-Position halten möchten (Sie sind nicht gezwungen, bis zum Verfall zu halten), gibt der Rechner die Wahrscheinlichkeit an, Der Aktienpreis wird während der Haltefrist mindestens einmal den Ausübungspreis erreichen.

Wenn diese Wahrscheinlichkeit 15% beträgt, dann beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die Option wertlos verfällt, ohne jemals ins Geld zu gehen , 85%.

HINWEIS: Dies ist nicht das gleiche wie eine Wahrscheinlichkeit, dass die Option wertlos abläuft. Warum? Manchmal bewegt eine Option ITM und später OTM - nur um wertlos abzulaufen.

Die Wahrscheinlichkeit, den Taschenrechner zu berühren, ignoriert diese Situationen (ITM, dann OTM). In guter Näherung ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienpreis - zumindest einmal vor Ablauf - den Basispreis berührt, doppelt so hoch wie die Wahrscheinlichkeit, dass er wertlos verfällt. Eine andere Möglichkeit, dasselbe Theorem anzugeben, ist: Jede Option, von der erwartet wird, dass sie den Ausübungspreis vor dem Ablauf berührt, ist ungefähr doppelt so groß wie das Delta der Option. HINWEIS: Verwenden Sie das Delta zum Zeitpunkt des Handels.

Für Premiumkäufer : Wenn Sie angeben, wie viele Tage Sie die Long-Optionsposition halten möchten (Sie können vor Ablaufdatum ausscheiden), gibt der Rechner eine ungefähre Wahrscheinlichkeit an, dass der zugrunde liegende Aktienkurs den Ausübungspreis erreicht ( oder ein anderer von Ihnen angegebener Preis) - mindestens einmal - während der Haltedauer.

Wenn Sie eine ITM-Option besitzen, bezieht sich die Wahrscheinlichkeit des Berührens auf die Chance, dass die Option aus dem Geld herauskommt.

Wenn Sie eine OTM-Option besitzen, bezieht sich die Wahrscheinlichkeit des Berührens auf die Chance, dass sich die Option im Geld bewegt.

Andere Optionsstrategien
Wenn Sie eine Optionsstrategie mit mehreren Beinen handeln (diese sind als Spreads bekannt), gibt es mehr als eine Option, die zählt. Bei einer typischen Schmetterlingsauflage besitzen Sie beispielsweise zwei verschiedene Optionen.

BEISPIEL

Kauf 1 XYZ Okt 100 Anruf
Verkauf 2 XYZ Oct 105 Anrufe
Kauf 1 XYZ Oct 110 Anruf

Wenn der Aktienkurs unter 100 oder über 110 steigt, wird der Spread verliert viel von seinem Wert und wird wertlos, wenn der Verfall eintrifft und die Aktie nicht zwischen 100 und 110 notiert ist. Daher sollte ein Trader die Wahrscheinlichkeit wissen wollen, dass der Aktienkurs während der Laufzeit entweder 100 oder 110 berührt. erwartete Haltedauer. Die Wahrscheinlichkeit des Berührens des Rechners liefert diese Information. Erläuterung: Der Rechner generiert die Wahrscheinlichkeit, dass der Bestand mit Berührung entweder $ 100 oder $ 110 ist. Bei ähnlichen Strategien (zum Beispiel Eisenkondor ) ist es wichtig zu wissen, welche der beiden unterschiedlichen Ausübungspreise (oder beide Preise) berührt werden, um das Risiko effektiv zu steuern.

Auswählen der Haltezeit
Eine andere Möglichkeit, diesen Rechner zu verwenden, ist die Entscheidung, wie lange die Position gehalten werden soll.

Wenn Sie eine andere Anzahl von "Tagen" in den Taschenrechner einstecken, können Sie erfahren, wie sich die Wahrscheinlichkeit der Berührung ändert. Indem Sie die Berechnung jeden Tag auf der Grundlage des dann aktuellen Aktienkurses und des potenziellen Gewinns und Verlusts durchführen, können Sie bestimmen, ob es sich auszahlt, die Position zu halten.

Wenn Ihr Broker diesen Rechner nicht anbietet, können Sie hier einen guten finden . Wissen Sie, dass dies nur für eine begrenzte Anzahl von Berechnungen pro Tag kostenlos ist. Aber Sie können es für immer verwenden, wenn Sie diese Einschränkung einhalten.

Ich glaube, Sie werden die Informationen so nützlich finden, dass die Verwendung dieses Rechners zur Gewohnheit wird.