Kauf einer Put-Option - Futures-Strategie

Wann diese Futuresoptionsstrategie anzuwenden ist: Eine Person würde eine Putoption auf den Rohstoff- oder Terminmärkten kaufen, wenn sie erwartet, dass der zugrunde liegende Futurespreis niedriger wird.

Der Kauf einer Put-Option berechtigt den Käufer der Option, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt jederzeit vor Auslaufen des Kontrakts zum Ausübungspreis zu verkaufen. Das passiert selten und es bringt keinen großen Nutzen, dies zu tun, also lassen Sie sich nicht von der formalen Definition des Kaufs einer Verkaufsoption einholen.

Die meisten Trader kaufen Put-Optionen, weil sie glauben, dass ein Rohstoffmarkt tiefer gehen wird und sie von diesem Schritt profitieren wollen. Sie können die Option auch vor Ablauf der Laufzeit beenden - natürlich zu Marktzeiten.

Alle Optionen haben eine begrenzte Lebensdauer. Sie sind durch ein bestimmtes Verfalldatum an der Terminbörse definiert, an der sie gehandelt werden. Sie können die Website jeder Terminbörse für bestimmte Verfalldaten für jeden Rohstoffmarkt besuchen.

Die richtigen Put-Optionen zum Kaufen finden

Sie müssen sich zunächst für Ihr Ziel entscheiden und dann die beste Kaufoption finden. Zu beachten beim Kauf von Put-Optionen sind:

• Dauer der Zeit, die Sie im Handel planen.
• Betrag, den Sie dem Kauf einer Verkaufsoption zuordnen können.
• Die Länge einer Bewegung, die Sie vom Markt erwarten.

Die meisten Rohstoffe und Futures haben eine große Auswahl an Optionen in verschiedenen Verfallmonaten und unterschiedliche Ausübungspreise, die es Ihnen ermöglichen, eine Option auszuwählen, die Ihren Zielen entspricht.

Dauer der Zeit, die Sie im Handel planen

Dies hilft Ihnen bei der Bestimmung, wie viel Zeit Sie für eine Verkaufsoption benötigen. Wenn Sie erwarten, dass ein Rohstoff seinen Umzug innerhalb von zwei Wochen abschliesst, werden Sie eine Ware kaufen wollen, auf der noch mindestens zwei Wochen verblieben sind. In der Regel möchten Sie keine Option mit 6-9 verbleibenden Monaten kaufen, wenn Sie nur für ein paar Wochen im Handel planen, da die Optionen teurer sein werden und Sie etwas Hebelwirkung verlieren werden.

Zu ​​beachten ist, dass die Zeitprämie von Optionen in den letzten 30 Tagen schneller abnimmt. Daher könnten Sie mit einem Trade Recht haben, aber die Option verliert zu viel Zeitwert und Sie verlieren einen Verlust. Ich schlage vor, dass Sie immer eine Option mit 30 weiteren Tagen kaufen, als Sie erwarten, im Handel zu sein.

Menge, die Sie dem Kauf einer Put-Option zuweisen können

Abhängig von Ihrer Kontogröße und Ihren Risikotoleranzen sind einige Optionen möglicherweise zu teuer für Sie, oder sie sind möglicherweise nicht die richtigen Optionen. Im Geld werden Put-Optionen teurer sein als aus dem Geld Optionen. Je mehr Zeit auf den Put-Optionen verbleibt, desto mehr werden sie kosten.

Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten gibt es keine Marge, wenn Sie Futures-Optionen kaufen. Sie müssen die gesamte Optionsprämie im Voraus bezahlen.Daher können Optionen an volatilen Märkten wie Rohöl mehrere tausend Dollar kosten. Das ist möglicherweise nicht für alle Optionshändler geeignet. Und Sie wollen nicht den Fehler machen, tief aus den Geldoptionen zu kaufen, nur weil sie in Ihrer Preisklasse sind. Die meisten Deep-of-the-money-Optionen werden wertlos verfallen und gelten als Long-Shots.

Länge einer Bewegung, die Sie vom Markt erwarten

Um Ihre Hebelwirkung zu maximieren und Ihr Risiko zu kontrollieren, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, welche Art von Bewegung Sie vom Rohstoff- oder Terminmarkt erwarten.

Der eher konservative Ansatz besteht normalerweise darin, die Geldoptionen zu kaufen. Ein aggressiverer Ansatz ist der Kauf mehrerer Kontrakte von Out-of-the-money-Optionen. Ihre Renditen erhöhen sich mit mehreren Kontrakten von Out-of-the-money-Optionen, wenn der Markt einen großen Schritt nach unten macht. Es ist auch riskanter, da Sie eine größere Chance haben, die gesamte Optionsprämie zu verlieren, wenn sich der Markt nicht bewegt.

Put-Optionen im Vergleich zu einem Futures-Kontrakt

• Begrenztes Risiko
• Weniger Volatilität

Ihre Verluste beim Kauf einer Put-Option beschränken sich auf die für die Option gezahlte Prämie plus Provisionen und Gebühren. Mit einem Futures-Kontrakt haben Sie nahezu unbegrenztes Verlustpotenzial.

Put-Optionen bewegen sich auch nicht so schnell wie Futures-Kontrakte, es sei denn, sie sind tief im Geld. Dies ermöglicht es einem Rohstoffhändler, viele der Höhen und Tiefen in den Märkten zu überwinden, die einen Händler zwingen könnten, einen Futures-Kontrakt zu schließen, um das Risiko zu begrenzen.

Einer der Hauptnachteile beim Kauf von Optionen ist die Tatsache, dass Optionen jeden Tag Zeitwert verlieren. Optionen sind ein verschwenderisches Asset - theoretisch sind sie jeden Tag weniger wert. Sie müssen nicht nur in Bezug auf die Richtung des Marktes, sondern auch auf den Zeitpunkt des Umzugs richtig sein.

Break-Even-Point:

Ausübungspreis + Option Premium-Auszahlung

Diese Formel wird bei Ablauf der Option verwendet, wenn kein Zeitwert auf den Put-Optionen verbleibt. Sie können die Optionen natürlich jederzeit vor Ablauf verkaufen, wobei Zeitprämie anfällt, es sei denn, die Optionen liegen tief im Geld oder weit außerhalb des Geldes.

Update

Eine Put-Option kann auch als Stop-Loss-Instrument mit begrenztem Risiko für eine Long-Position dienen. In volatilen Märkten ist es für Händler und Investoren ratsam, Stopps gegen Risikopositionen zu verwenden. Ein Stopp ist eine Funktion der Risiko-Rendite und wie die erfolgreichsten Marktteilnehmer wissen, sollten Sie nie mehr riskieren, als Sie auf jede Investition machen wollen.

Das Problem mit Stopps ist, dass der Markt manchmal bis zu einem Niveau handeln kann, das einen Stopp auslöst und dann umgekehrt. Für Long-Positionen dient eine Long-Put-Option als Stop-Loss-Schutz, aber sie kann Ihnen mehr Zeit geben als einen Stop, der die Position schließt, wenn er mit dem Risikopegel handelt. Das liegt daran, wenn die Option noch Zeit hat, wenn der Markt volatil wird; Die Verkaufsoption dient zwei Zwecken.

Erstens wird die Put-Option als Preisversicherung fungieren und die Long-Position vor zusätzlichen Verlusten unter dem Ausübungspreis schützen.Zweitens, und vielleicht noch wichtiger, erlaubt die Verkaufsoption die Möglichkeit, auch dann lange zu bleiben, wenn der Preis unter das Versicherungsniveau oder den Ausübungspreis fällt. Märkte fallen oft nur, um sich umzudrehen und drastisch zu steigen, nachdem die Preisauslöser Aufträge stoppen. Solange die Option noch Zeit bis zum Ablauf hat, wird die Put-Option einen Marktteilnehmer in einer Long-Position halten und ihm ermöglichen, eine volatile Periode zu überleben, die schließlich zu einem Aufwärtstrend zurückkehrt. Eine Long-Position zusammen mit einem Long-Put ist im Wesentlichen die gleiche wie eine Long-Call-Position, die ein begrenztes Risiko aufweist.

Put-Optionen sind Instrumente, die eingesetzt werden können, um direkt in einem Markt zu positionieren, um zu wetten, dass der Preis sinkt, oder um eine bestehende Long-Position vor einer negativen Kursbewegung zu schützen.