Asset-Blase: Definition, Ursachen, Beispiele, Schutz

Definition: Eine Vermögensblase liegt vor, wenn der Preis eines Vermögenswerts wie Wohnraum, Aktien oder Gold übermäßig aufgebläht ist. Die Preise steigen schnell über einen kurzen Zeitraum an. Sie werden nicht von einer zugrunde liegenden Nachfrage für das Produkt selbst unterstützt. Es ist eine Blase, wenn die Anleger den Preis über einen echten nachhaltigen Wert hinaus aufbieten. Diese Preisspitzen treten häufig auf, wenn Anleger zu einer bestimmten Anlageklasse, wie zum Beispiel der Börse, Immobilien oder Rohstoffen strömen.

Eine solche Blase nennt man auch Asset Inflation.

Drei Ursachen

Die häufigste Ursache sind niedrige Zinsen. Sie schaffen eine Überausdehnung der Geldmenge. Daher können Anleger billig Geld leihen, erhalten aber keine gute Rendite ihrer Anleihen. Daher suchen sie nach einer anderen Anlageklasse.

Die zweitgrößte Ursache ist die Nachfrage-Pull-Inflation. Das ist, wenn eine Anlageklasse plötzlich populär wird. Wenn die Preise für Vermögenswerte steigen, will jeder in die Gewinne einsteigen. Aber der Verbraucherpreisindex erfasst diese Form der Inflation nicht immer genau. Daher übersehen die politischen Entscheidungsträger dies.

Drittens wird eine Angebotsknappheit eine Vermögensblase verschlimmern. Das ist, wenn Investoren denken, dass es nicht genug des Vermögenswertes gibt, um herumzugehen. Sie geraten in Panik und fangen an, mehr zu kaufen, bevor es ausläuft.

Hier einige Beispiele für aktuelle Asset Bubbles.

2014 und 2015 - US-Dollar

Forex-Händler stürzten in den Dollar ein, der zwischen Juli 2014 und Mitte 2015 um 25 Prozent zulegte.

Es geschah, als die US-Notenbank bekannt gab, dass die quantitative Lockerung enden würde. Oktober. Gleichzeitig erklärte die Europäische Zentralbank, dass sie mit der quantitativen Lockerung beginnen und sich das US-BIP dramatisch verbessern werde. All dies spiegelte die wirtschaftliche Stärke Amerikas wider, verbunden mit der Schwäche in der Europäischen Union und den Schwellenländern, insbesondere in China.

Weitere Informationen finden Sie unter US-Dollar-Index und Euro-Dollar-Konvertierungsverlauf.

Der starke Dollar belastete die Exporte und senkte das US-BIP im Jahr 2015. Er verschärfte auch den Ölpreisverfall. Das kostete Arbeitsplätze in der Ölindustrie. Es bedrohte auch die Lebensfähigkeit vieler Schieferölunternehmen. Weitere Informationen finden Sie unter Warum ist der Dollar jetzt so stark?

2013 - Börse

Die Börse startete im Jahr 2013. Bis Juli hatte sie mehr Punkte gewonnen als jedes Jahr zuvor. Am 11. März schloss der Dow Jones Industrial Average bei 14, 254. 38 und brach seinen bisherigen Rekord von 14.164,43, der am 9. Oktober 2007 erreicht wurde. Am 7. Mai brach er die Marke von 15.000 und schloss mit 15 Punkten. 056. 20, und brach die 16.000 Barriere am 21. November und schloß bei 16, 009. 99. Der Dow stellte seinen Höhepunkt für das Jahr bei 16, 576. 55 am 31. Dezember 2013 fest. Für Details siehe Dow Closing History ..

Die Kursgewinne stiegen schneller als die Unternehmensgewinne, die den Aktienkursen zugrunde liegen. Unternehmen erzielten Ergebnissteigerungen durch Kostensenkungen und nicht durch Umsatzsteigerungen. Die Nachfrage nach vielen Konsumgütern war schwach, da die Arbeitslosigkeit noch immer hoch war (rund 7 Prozent) und das durchschnittliche Einkommensniveau niedrig war. Die Anleger waren eher besorgt darüber, ob die Fed die quantitative Lockerung reduzieren würde, als über das reale Wirtschaftswachstum.

2012 - Treasury Notes

Am 1. Juni 2012 erreichten die Treasury-Renditen ein 200-Jahrestief. Die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe erreichte während des Tages kurzzeitig 1.442 Prozent und schloss bei 1.47 Prozent. Die US-Notenbank kaufte seit September 2011 monatlich 85 Milliarden US-Dollar in Staatsanleihen und erhöhte damit die Nachfrage (was die Zinsen niedrig hält).

Zweitens machten sich die Anleger Sorgen wegen der hohen Arbeitslosigkeit und der Verschärfung der Schuldenkrise in der Eurozone. Sie verkauften Aktien, treiben den Dow um 275 Punkte nach unten und kauften die Safe-Haven-US-Staatsanleihen. Infolgedessen sanken auch Hypothekenzinsen. Das half, den Wohnungsmarkt wiederzubeleben. Weitere Informationen finden Sie unter Beziehung zwischen Schatzanweisungen und Hypothekarzinsen.

Bis zum Jahr 2013 begannen die Zinssätze zu steigen, als die Fed andeutete, dass sie anfangen würde, ihre Ankäufe von Schatzanweisungen im September einzustellen. Die Treasury-Renditen stiegen zwischen Mai und Juli um 75 Prozent.

Die Fed verschob ihre geplante Vorgehensweise, als die Regierung im Oktober geschlossen wurde. Daher blieb die Rendite des 10-jährigen Schatzamts zwischen 2,5-2. 8 Prozent.

2011 - Gold

Im Jahr 2011 kam es zu einer Vermögensblase mit Goldpreisen, die im September des Jahres ein Allzeithoch von 1 895 USD je Unze erreichten. Die Goldpreise begannen 2009 zu steigen und erreichten im November ein Rekordhoch von 1. 081 USD. Gold wurde als Absicherung gegen die globale Finanzkrise gekauft, nicht wegen seines Wertes bei der Herstellung von Schmuck oder Zahnfüllungen. Viele dachten, die Weltwirtschaft würde sich schnell erholen. Wenn dies nicht der Fall war, stiegen die Goldpreise nur noch zwei Jahre. Weitere Informationen finden Sie unter Gold, die "Ultimative Blase".

2008 - Öl

Eine Vermögensblase trat auch bei einem anderen Rohstoff, dem Öl, auf. Es begann im Sommer 2008 mit Ölpreisen. Die Anleger stiegen 2007 aus der Börse aus und begannen, in Öl-Futures zu investieren. Zunächst glaubten sie, dass die Nachfrage aus China aufgrund eines leichten Mangels in Nigeria das Angebot übersteigen würde. Die Nachfrage ging jedoch in diesem Jahr aufgrund der Rezession zurück, während das Angebot zunahm. Das hinderte die Anlageblase nicht daran, hohe Ölpreise zu schaffen. Sie erreichten einen Rekord von 143 Dollar. 68 ein Fass im Juli 2008. Weitere Informationen finden Sie unter Gaspreise im Jahr 2008.

2005 - Wohnen

Im Jahr 2005 gab es eine Immobilienblase in Immobilien. Credit Default Swaps versicherten Derivate wie Mortgage-Backed Securities. Hedgefonds-Manager haben eine enorme Nachfrage nach diesen vermeintlich risikofreien Wertpapieren geschaffen. Das erzeugte Nachfrage nach den Hypotheken, die sie unterstützten.

Um diese Nachfrage nach Hypotheken zu erfüllen, boten Banken und Hypothekenmakler Wohnungsbaudarlehen für jedermann an. Das trieb die Wohnungsnachfrage in die Höhe, die die Bauherren zu treffen versuchten.Viele Menschen kauften Häuser, um nicht in ihnen zu wohnen oder sie zu mieten, sondern ebenso wie Investitionen zum Verkauf, während die Preise weiter stiegen. Als die Wohnungsbauunternehmen endlich aufholten, begannen die Preise für Wohnimmobilien im Jahr 2006 zu sinken. Es führte 2006 zu der Subprime-Hypothekenkrise. Dies führte 2007 zu der Bankenkreditkrise und 2008 zur globalen Finanzkrise.

Wie man sich vor einer Vermögensblase schützt

Das Markenzeichen einer Vermögensblase ist irrationaler Überschwang. Fast jeder kauft dieses Gut. Für eine lange Zeit scheint der Kauf dieses Vermögenswerts profitabel zu sein. Oft steigt der Preis nur für Jahre.

Das Problem ist, dass es schwierig ist, eine Blase zu planen. Folgen Sie daher den Ratschlägen der meisten Finanzplaner, ein gut diversifiziertes Anlageportfolio zu haben. Diversifikation bedeutet eine ausgewogene Mischung aus Aktien, Anleihen, Rohstoffen und sogar Eigenkapital in Ihrem Haus. Überdenken Sie Ihre Asset-Allokation im Laufe der Zeit, um sicherzustellen, dass sie weiterhin ausgeglichen ist. Wenn es eine Asset-Blase in Gold oder sogar in Wohnimmobilien gibt, wird der Prozentsatz, den Sie in dieser Anlageklasse haben, steigen. Das ist die Zeit zu verkaufen. Arbeiten Sie mit einem qualifizierten Finanzplaner zusammen, und Sie werden nicht in irrationalen Überschwang geraten und einer Vermögensblase zum Opfer fallen.