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Börsengänge oder Börsengänge sorgen bei Anlegern für Aufregung. Zum Beispiel sorgte der Börsengang von Snap Inc. (SNAP) Anfang 2017 aufgrund der Beliebtheit der Snapchat-App für viel Interesse. Die meisten Investoren tendieren dazu, sich auf inländische Börsengänge zu konzentrieren, weil sie oft die Marken kennen, die mit ihnen verbunden sind, aber diejenigen, die sich ausschließlich auf die Vereinigten Staaten konzentrieren, könnten auf internationalen Märkten Chancen verpassen.
In diesem Artikel werden wir internationale IPOs betrachten, wie man sie findet und wie man in sie investiert, sowie einige wichtige Überlegungen für Investoren.
Was ist ein Börsengang?
Börsengänge - auch Börsengänge genannt - erfolgen, wenn ein Unternehmen Aktien erstmals an die Öffentlichkeit verkauft. Mit anderen Worten, der Prozess verwandelt ein privat gehaltenes Unternehmen in ein börsennotiertes Unternehmen. Unternehmen verfolgen einen Börsengang, um Kapital aufzunehmen, bestehende Investoren zu bezahlen und den Zugang zu Kapital in Zukunft zu erleichtern. Nach dem Börsengang handeln die Aktien frei im Freiverkehr zwischen Anlegern, wobei der Kurs den Unternehmenswert bestimmt.
Die bekanntesten IPOs sind US-basierte Tech-Unternehmen wie Google, Facebook und Snap, aber es gibt alle Arten von Unternehmen, die einen Börsengang in der ganzen Welt durchlaufen. Zum Beispiel benötigen Biotechnologieunternehmen oft beträchtliches Kapital, um neue Produkte auf den Markt zu bringen, was ihnen einen Börsengang attraktiv macht.
Im Gegensatz dazu unterziehen sich viele Technologieunternehmen einem Börsengang, um bestehende Investoren in der Privatwirtschaft, wie zum Beispiel Risikokapitalfirmen, zu bezahlen.
Unternehmen, die sich einem Börsengang unterziehen, müssen häufig einen Prospekt einreichen, in dem die Geschäftstätigkeit des Unternehmens und die jüngste Finanzgeschichte beschrieben sind. Diese Dokumente sind langwieriger Natur, müssen aber für potenzielle Investoren gelesen werden.
In den USA werden diese Dokumente bei der US Securities & Exchange Commission (SEC) unter Form S-1 oder - in geänderter Form - bei S-1 / A hinterlegt, können aber unter verschiedenen Namen in verschiedenen Ländern erscheinen. ..
Investieren in internationale Börsengänge
Internationale Börsengänge finden sich an vielen verschiedenen Orten, angefangen bei den traditionellen Nachrichtenmedien (für populäre Themen) bis hin zu IPO-spezifischen Websites für eine umfassende Liste.
NASDAQ bietet die beliebteste Liste von Börsengängen, die viele internationale Börsengänge sowie IPO-Performance-Metriken umfasst. Ebenso bieten Unternehmen wie Reuters IPO-spezifische Nachrichten für alle Länder der Welt. Internationale Investoren sollten diese Nachrichtenquellen als potenzielle Quelle für neue internationale IPOs im Auge behalten, bevor sie tiefer in jedes Unternehmen eintauchen, bevor sie eine Investitionsentscheidung treffen.
Anleger, die bereit sind, nach dem Angebot zu investieren, können sich auch Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds mit Schwerpunkt auf internationalen Börsengängen ansehen.Diese Fonds sind verpflichtet, ihre Bestände vierteljährlich zu melden - einschließlich aller Neuzugänge - was sie zu einer guten Quelle für eine Liste großer und bekannter Börsengänge in der ganzen Welt macht.
Anleger können ein internationales Brokerage-Konto verlangen, um in einige ausländische IPOs zu investieren, je nachdem, wo sie notiert sind.
Viele große Broker wie TradeStation und InternationalBrokers bieten Zugang zu Hunderten verschiedener Märkte. In anderen Fällen können Wertpapiere in den Vereinigten Staaten entweder dual notiert sein oder American Depositary Receipts (ADRs) verwenden, die es Investoren ermöglichen, US-Brokerage-Konten zu verwenden.
Internationale IPO-Fonds
Der einfachste Weg, in internationale Börsengänge zu investieren, ist durch ETFs und Investmentfonds, die Zugang zu Hunderten von Unternehmen in einem einzigen Wertpapier bieten.
Der Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) ist die beliebteste Option für Anleger, die ein Engagement in Nicht-U-Ländern suchen. S. neu börsennotierte Unternehmen vor ihrer Aufnahme in Kernaktienportfolios. Unter Verwendung des Renaissance International IPO Index als zugrunde liegendem Index umfasst der Fonds die wirtschaftlich bedeutendsten neu börsennotierten Unternehmen.
Größere Börsengänge werden schnell hinzugefügt, der Rest wird bei vierteljährlichen Überprüfungen hinzugefügt. Unternehmen, die seit zwei Jahren öffentlich sind, werden bei der nächsten vierteljährlichen Überprüfung entfernt.
Seit Mai 2017 hat der Fonds eine Kostenquote von 0,8 Prozent und eine Ausschüttungsrendite von 1,45 Prozent mit einem Exposure von 58 Prozent in Europa, 38 Prozent in Asien-Pazifik und 4,3 Prozent in Europa. Amerika. Der größte Anteil der Vermögenswerte ist in Großbritannien (19 Prozent), China (19 Prozent) und Japan (14 Prozent) konzentriert, während die größten Beteiligungen Unternehmen wie WorldPay (6 Prozent), Japan Post Holdings (4,6 Prozent) umfassen. ), und Auto Trader Group (4 Prozent). Im Hinblick auf die Performance schnitt der Fonds im ersten Quartal 17 besser ab als der MSCI ACWI ex-US Index, hat sich jedoch seit Auflegung unterdurchschnittlich entwickelt.
Eine weitere beliebte Option ist der IPO-ETF von First Trust International (NYSE: FPXI). Dabei handelt es sich um ein marktkapitalisierungsgewichtetes Portfolio, das die Performance der 50 wichtigsten Nicht-U-Unternehmen misst. S. Unternehmen, einschließlich Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern, werden vierteljährlich unter Verwendung des IPOX Global Composite Index eingestuft. Der Fonds weist eine leicht niedrigere Kostenquote von 0,7 Prozent auf, hat sich jedoch ebenfalls schlechter entwickelt als sein Referenzindex.
Wichtige Überlegungen
Internationale Anleger sollten beachten, dass Börsengänge und internationale Börsengänge viele einzigartige Risiken bergen, die vor der Anlage sorgfältig geprüft werden sollten, darunter:
- Informationsmangel: Neu börsennotierten Unternehmen fehlt es an Track Record und sind oft relativ neue Unternehmen im Vergleich zu Blue Chip Aktien. Das bedeutet, dass Investoren weniger Informationen haben, um ihre Anlageentscheidungen zu treffen.
- Internationales Risiko: Internationale Unternehmen können von Natur aus ein höheres Risiko aufweisen als inländische Unternehmen, da sie zusätzliche politische Risiken und Währungsrisiken sowie potenzielle steuerliche Bedenken hinsichtlich Dividenden und anderer Erträge mit sich bringen.
- Weniger Diversifizierung: Viele internationale IPO-ETFs und Investmentfonds konzentrieren sich auf bestimmte Länder, Branchen oder Unternehmen, je nachdem, wie sie aufgebaut sind, was bedeutet, dass sie eine begrenzte Diversifizierung bieten können.
- Hohe Kosten: Internationale IPO-ETFs weisen häufig höhere Kostenquoten auf als traditionelle Indexfonds, da aktive Börsengänge aktiv identifiziert werden und das Portfolio regelmäßig neu gewichtet wird.
The Bottom Line
Börsengänge oder Börsengänge sorgen bei Anlegern für Aufregung. Während sich die meisten Investoren auf inländische Börsengänge konzentrieren, gibt es viele internationale Börsengänge, die Anleger in Erwägung ziehen sollten. Investoren haben viele verschiedene Möglichkeiten, diese IPOs zu finden und zu investieren, aber es ist wichtig, die Risikofaktoren im Vorfeld zu berücksichtigen.
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