Video: Welche Auswirkung hat der Anstieg der Renditen der US-Staatsanleihen? - Interview mit Andrea Cünnen 2024
Die Zinsen steigen. Das ist mehr als eine Schlagzeile der Finanznachrichten. Es könnte einen echten Einfluss auf Ihr Anlageportfolio haben.
Die Zinsen sind in den letzten fünf Monaten um ein Prozent gestiegen, seit sie im Juli ein Allzeittief erreicht haben. Ein Großteil dieses Anstiegs wurde von Donald Trumps Wahl ausgelöst, da die Märkte die Überzeugung vertraten, dass Trumps vorgeschlagene Wirtschaftspolitik sowohl das Wirtschaftswachstum als auch die Inflation ankurbeln würde.
Es gibt auch einen weit verbreiteten Eindruck, dass diese steigenden Zinsen einen Bärenmarkt für Anleihen einläuten werden. Das macht Sinn. Wenn die Zinsen über einen längeren Zeitraum steigen, sinken die Anleihekurse, da sich die beiden in einem Wippenmuster bewegen. Langfristige Anleihen mit Laufzeiten von 10-30 Jahren sind stärker von Zinsänderungen betroffen als kurzfristige Anleihen mit Laufzeiten von 1-3 Jahren.
Große Kursbewegungen, sowohl kurz- als auch langfristig, können die Bilanz Ihres Portfolios erheblich beeinflussen. Und wie beim Seiltanz ist die Balance entscheidend für den Erfolg beim Investieren. Also, was bewegt Sie jetzt, wenn die Zinsen nach oben driften?
Zinsbewegungen sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen. Aber es scheint wahrscheinlich, dass die Zinsen in den nächsten Monaten steigen werden, wenn der Optimismus über Trump und seine Politik des Wachstums wächst. Dieser Aufwärtstrend wird weiter angeheizt, nachdem die Federal Reserve ihre Leitzinsen für die Fed Funds erhöht hat.
Aber achten Sie darauf, dass sich die Zinssätze einpendeln, da die Anleger erkennen, dass es noch kein strukturelles Inflationsproblem gibt, da die reale GPD und das Lohnwachstum einfach zu niedrig sind, um die Preise weiter nach oben zu treiben. Längerfristig könnten wir einen langsamen Aufwärtstrend erleben, da das Wirtschaftswachstum durch ein langsames Bevölkerungswachstum und die Verschuldung begrenzt ist, die immer noch die Fähigkeit vieler Familien einschränkt, große Käufe zu tätigen.
Natürlich kommt ein Punkt in unserer immer zyklischen Wirtschaft, wenn höhere Zinssätze schlecht werden. Niemand kann dieses genaue Niveau genau bestimmen, aber viele Ökonomen schreiben es in die 3 Prozent-3. 5 Prozent Reichweite. Darüber hinaus drücken Inflationsdruck die Unternehmensgewinne so weit, dass eine Rezession ausgelöst wird und die Zinsen sogar sinken.
In einer Periode steigender Zinsen werden Anleihen leiden. Als Beweis war der November der schlechteste Monat für Anleihen in 12 Jahren! Aber behalten Sie das in der Perspektive. Der aggregierte Anleihenindex fiel um 2,4 Prozent. Aktien sind viel volatiler. Die schlechteste Monatsperformance des S & P in 12 Jahren war ein Rückgang um 16,9 Prozent im Oktober 2008. Das bislang schlechteste im Jahr 2016? Rückgang um 5 Prozent im Januar. Deshalb sollten Sie Anleihen besitzen: Für konsistente Erträge und um die Volatilität des Portfolios zu dämpfen. In Zeiten der Unsicherheit, wie die aktuelle Übergangsperiode nach der Wahl, verdienen Anleihen wirklich ihren Unterhalt.
Aktien werden im Allgemeinen von steigenden Zinsen profitieren, da sie auf ein stärkeres Wirtschaftswachstum hindeuten. Zyklische Branchen wie Finanzinstitute, Industrieunternehmen und Energieversorger werden besser abschneiden, während die RUST-REITs, Versorger, Basiskonsumgüter, Telekommunikationssektoren des Aktienmarktes wahrscheinlich zurückgehen werden.
Die Antwort darauf, wie Sie in das aktuelle Klima investieren sollten, ist sehr Zen. Sie sollten so investieren, wie Sie immer investieren sollten. Das bedeutet, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das aus qualitativ hochwertigen Aktien und Anleihen besteht, die Ihnen durch das Auf und Ab der Märkte und der Welt Erträge einbringen. Um eine Zeile aus dem Film Benjamin Button auszuleihen, wissen wir nie, was uns bevorsteht. Das Beste, was wir tun können, ist, unsere Portfolios achtsam zu verwalten, um die Abwärtsrisiken zu begrenzen und das potenzielle Aufwärtspotenzial zu erhöhen, während der Markt seinem unvorhersehbaren Geschäft nachgeht. Diversifizierung ist der beste Weg, um dies zu tun - unabhängig davon, wohin die Kurse gehen.
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