Was ist Put-Option: Long, Short, kaufen, verkaufen, Beispiel

Definition: Eine Put-Option ist das Recht, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu verkaufen. Es gibt die Option an " die Sicherheit ." Das Recht, die Sicherheit zu verkaufen, ist ein Vertrag. Die Wertpapiere sind in der Regel Aktien, können aber auch Warenterminkontrakte oder Währungen sein.

Der spezifische Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet, weil Sie vermutlich zuschlagen, wenn der Aktienkurs auf diesen Wert oder darunter fällt.

Und Sie können es nur bis zu einem vereinbarten Termin verkaufen. Das ist als Verfallsdatum bekannt, weil dann Ihre Option abläuft.

Wenn Sie Ihre Aktie vor dem Verfalldatum zum Ausübungspreis verkaufen, üben Sie Ihre Put-Option aus. Es sei denn, du bist in Europa. In diesem Fall können Sie Ihre Put-Option nur am Ablaufdatum ausüben.

Kaufen

Wenn Sie eine Put-Option kaufen, wird garantiert, dass Sie nie mehr als den Ausübungspreis verlieren. Sie zahlen eine kleine Gebühr an die Person, die bereit ist, Ihre Aktien zu kaufen.

Die Gebühr deckt sein Risiko ab. Schließlich erkennt er, dass Sie ihn bitten könnten, es an einem beliebigen Tag während der vereinbarten Zeit zu kaufen. Er erkennt auch, dass die Aktie an diesem Tag viel, viel weniger wert sein könnte. Er glaubt jedoch, dass es sich lohnt, weil er glaubt, dass der Aktienkurs steigen wird. Wie eine Versicherungsgesellschaft hätte er lieber die Gebühr, die Sie ihm geben, als Gegenleistung für die geringe Chance, dass er die Aktie kaufen muss.

Long Put

: Wenn Sie einen Put kaufen, ohne den Bestand zu besitzen, wird dies als Long Put bezeichnet. Geschützter Put:

Wenn Sie einen Put kaufen, den Sie bereits besitzen, ist dies als geschützter Put bekannt. Sie können auch einen Put für ein Portfolio von Aktien oder für einen Exchange Traded Fund (ETF) kaufen. Das ist als Schutzindex bekannt. Verkaufen

Wenn Sie eine Put-Option verkaufen, stimmen Sie zu, Aktien zu einem vereinbarten Preis zu kaufen. Es wird auch als Put-Put bezeichnet.

Put-Verkäufer verlieren Geld, wenn der Aktienkurs fällt. Das ist, weil sie die Aktie zum Ausübungspreis kaufen müssen, aber sie können sie nur zum niedrigeren Preis verkaufen.

Sie verdienen Geld, wenn der Aktienkurs steigt. Der Grund dafür ist, dass der Käufer die Option nicht ausübt. Die Put-Verkäufer tauschen die Gebühr ein.

Put-Verkäufer bleiben im Geschäft, indem sie viele Puts auf Aktien schreiben, von denen sie denken, dass sie im Wert steigen werden. Sie hoffen, dass die Gebühren, die sie sammeln, den gelegentlichen Verlust ausgleichen, der ihnen bei fallenden Aktienkursen entsteht.

Ihre Denkweise ähnelt einem Wohnungsbesitzer. Er hofft, dass er genug Miete von den verantwortlichen Mietern bekommt, um die Kosten der Deadbeats auszugleichen, und diejenigen, die seine Wohnung zerstören.

Ein Put-Verkäufer kann jederzeit aus der Vereinbarung aussteigen, indem er dieselbe Option von jemand anderem kauft.Wenn die Gebühr für die neue Option niedriger ist als die für die alte, wird die Differenz eingezahlt. Er würde das nur tun, wenn er dachte, der Handel würde gegen ihn gehen.

Einige Trader verkaufen Puts auf Aktien, die sie gerne besitzen würden, und sie denken, dass sie derzeit unterbewertet sind. Sie sind froh, die Aktie zum aktuellen Preis zu kaufen, weil sie glauben, dass sie in Zukunft wieder steigen wird.

Da der Käufer des Put die Gebühr bezahlt, kauft er die Aktie tatsächlich mit einem Abschlag. (Quelle: "Die Verlockung der bargesicherten Putze", Barron's, 7. September 2015.)

Cash Secured Put Sale:

Sie halten genug Geld auf Ihrem Konto, um die Aktie zu kaufen oder den Put zu decken. Naked Put:

Sie halten nicht genug auf dem Konto, um die Aktie zu kaufen. Beispiel mit Commodities

Put-Optionen werden sowohl für Rohstoffe als auch für Aktien verwendet. Rohstoffe sind greifbare Dinge wie Gold, Öl und landwirtschaftliche Produkte wie Weizen, Mais und Schweinebäuche. Im Gegensatz zu Aktien werden Rohstoffe nicht direkt gekauft und verkauft. Niemand kauft und nimmt den Besitz eines "Schweinebauchs" an.

Stattdessen werden Waren als Futures-Kontrakte gekauft. Diese Verträge sind gefährlich, weil sie Sie unbegrenzten Verlusten aussetzen können. Warum? Im Gegensatz zu Aktien kann man nicht nur eine Unze Gold kaufen.

Ein einzelner Goldkontrakt ist 100 Unzen Gold wert. Wenn Gold am Tag nach dem Kauf Ihres Kontrakts 1 USD pro Unze verliert, haben Sie gerade 100 USD verloren. Da der Vertrag in der Zukunft liegt, könnten Sie Hunderte oder Tausende von Dollar bis zum Fälligkeitsdatum des Vertrags verlieren.

Put-Optionen werden im Rohstoffhandel verwendet, da sie ein risikoärmerer Weg sind, sich an diesen hoch riskanten Rohstoffterminkontrakten zu beteiligen. Bei Commodities gibt Ihnen eine Put-Option die Möglichkeit, einen Futures-Kontrakt auf die zugrunde liegende Ware zu verkaufen. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, ist Ihr Risiko auf den Preis begrenzt, den Sie für die Put-Option (Prämie) zuzüglich etwaiger Provisionen und Gebühren zahlen. Selbst bei reduziertem Risiko üben die meisten Händler die Verkaufsoption nicht aus. Stattdessen schließen sie es, bevor es abläuft. Sie verwenden es nur für Versicherungen, um ihre Verluste zu schützen.

Beispiele

Hedgefonds nutzen Put-Optionen, um bei einem Bärenmarkt oder einem Börsencrash Geld zu verdienen. Hedge Fonds Jabre Capital Partners SA kaufte Put-Optionen auf den deutschen Aktienindexfonds FTSE 25. Sie dachten, dass deutsche Aktien dank der Schuldenkrise in Griechenland im Jahr 2011 zurückgehen würden. Corriente Advisors LLC kaufte Put-Optionen gegen den chinesischen Yuan. Sie glaubten, dass der Wert der Währung fallen würde. (Quelle: "Tudor führt Hedgefonds mit Optionen, um auf chinesische Aktien zu setzen", Bloomberg, 26. Mai 2011.)

Um es etwas klarer zu machen, hier ein Beispiel aus der Praxis. Joshua Kennon wollte Aktien bei Tiffany & Co kaufen, weil seine Nachforschungen zeigten, dass das Unternehmen profitabel war. Er bekam seine Chance, als der Markt während der Finanzkrise 2008 stürzte. Die Aktienkurse von Tiffany fielen von 57 auf 29 Dollar pro Aktie.

Anstatt etwa $ 30, 000 für 1 000 Aktien von Tiffany zu kaufen, verkaufte er Put-Optionen. In Panik geratene Aktionäre von Tiffany erklärten sich bereit, ihm etwa 5 Dollar pro Aktie für die Option zu zahlen, Tiffany-Aktien für 20 Dollar pro Aktie an ihn zu verkaufen.Er erhielt 5.000 Dollar von den Aktionären und legte es beiseite. Er legte auch 15.000 Dollar beiseite, falls die Optionen ausgeübt wurden.

Insgesamt hatte er jetzt $ 20.000 Zinsen zu verdienen, so dass er die 1, 000 Aktien von Tiffany kaufen konnte. Im schlimmsten Fall kaufte er 1 000 Aktien eines profitablen Unternehmens zu einem guten Preis. Wenn der Aktienmarkt sich verbesserte, konnte er immer noch die $ 5.000 halten. Um die ganze Geschichte zu lesen, siehe Bezahlte Investieren in Aktien durch Trading-Verkauf an Open Put-Optionen.