Was ist ein P / E-Verhältnis und wie kann es mir helfen?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch bekannt als P / E-Verhältnis, ist eine schnelle Berechnung, die verwendet wird, um zu bewerten, wie teuer oder billig der Aktienmarkt zu einem bestimmten Zeitpunkt ist. So wie ein Gutachter herauskommen kann und Ihnen eine Schätzung des Wertes Ihres Hauses geben kann, ist das KGV ein Werkzeug, mit dem Sie den fairen Wert des Aktienmarktes schätzen können.

Es ist auch eine Kennzahl, die verwendet wird, um ähnliche Aktien miteinander vergleichen zu können.

Mit ähnlich bezeichnete ich Aktien von Unternehmen in der gleichen Branche oder Unternehmen, die die gleiche Art von Produkt oder Dienstleistung produzieren. Das P / E-Verhältnis ist beim Vergleich von Aktien verschiedener Branchen nicht so nützlich, da einige Branchen bekanntermaßen ein viel höheres KGV aufweisen als andere Branchen.

Wie wird ein P / E-Verhältnis berechnet?

Einfach ausgedrückt ist ein P / E-Verhältnis der Preis (P) dividiert durch den Gewinn (E). Eine Aktie mit einem Kurs von 10 $ pro Aktie und einem Gewinn von 1 $ pro Aktie im letzten Jahr hätte ein KGV von 10. Wenn der Aktienkurs auf 12 $ pro Aktie steigt und die Gewinne gleich bleiben, wird der Aktienkurs P / Das E-Verhältnis wäre dann 12 und die Aktie wäre relativ teurer, da Sie jetzt einen höheren Preis pro Dollar Gewinn zahlen.

Es gibt viele Möglichkeiten, P / E-Verhältnisse zu berechnen. Die am häufigsten verwendeten drei Formeln sind:

1. P / E-Ratio basierend auf dem letztjährigen Ergebnis
2. Eine zukünftige Gewinnprognose verwenden, die entweder vom Unternehmen oder von Aktienanalysten bereitgestellt wird
3. Nehmen Sie eine breitere Sichtweise Zehnjahresdurchschnitt der in der Vergangenheit erzielten Erträge (so genanntes P / E 10 oder CAPE, was für das konjunkturbereinigte Kurs-Gewinn-Verhältnis steht

. Darüber hinaus müssen KGVs für eine einzelne Aktie deutlich anders interpretiert werden als KGVs für Der P / E-Ratio für den S & P 500 reichte von einem Hoch von 40 während der Tech-Blase in den 90er Jahren bis zu einem Tief von 7 am Tiefpunkt einiger Bärenmärkte.

KGV Fehler

Anfänger können oft den Fehler begehen, ein KGV zu verwenden, um eine Aktie zu kaufen, die unterbewertet erscheint, oder eine Aktie zu verkaufen, die überbewertet erscheint. Sie interpretieren diese Daten zu eng und vergessen, dass das "E" das Ergebnis ist. Daten sind entweder vergangene Daten (und die Zukunft kann unterschiedlich sein) oder Ertragsdaten sind eine Schätzung der Zukunft (und die Zukunft kann ()). Verwenden Sie aus diesem Grund P / E-Verhältnisse mit Vorsicht, und verwenden Sie sie nicht als ein einziges Entscheidungswerkzeug.