Hypothek: Definition, Typen, Geschichte, Auswirkungen

Definition: Eine Hypothek ist ein langfristiges Darlehen, das durch den Wert des Hauses abgesichert ist. Es berechnet eine niedrige Zinsen mit einer Laufzeit von 15 bis 30 Jahren. Es ist entworfen, um Wohneigentum erschwinglicher zu machen.

Typen

Die beliebteste Hypothek ist das konventionelle 30-jährige Festzinsdarlehen. Seit 1999 sind es 70% bis 90% aller Hypotheken. Das 15-jährige Festzinsdarlehen ist ebenfalls weit verbreitet, da es den Bürgern ermöglicht, ihre Schulden in der Hälfte der Zeit zu begleichen.

Hypotheken mit variabler Verzinsung bieten niedrigere Zinssätze und monatliche Zahlungen als festverzinsliche Darlehen. Sie werden teurer, wenn die Zinsen von den heutigen 200-Jahrestiefs ansteigen.

Subprime-Kreditgeber schufen eine Vielzahl exotischer Kredite. Sie lockten Kunden an, indem sie in den ersten Jahren niedrige Teaser-Raten anboten. Diese sind gefährlich für neue Kreditnehmer. Sie sind sich vielleicht nicht bewusst, dass die Zahlung nach der anfänglichen Phase des Schenkens dramatisch ansteigt. Hier sind einige der beliebtesten:

• Zinskredite: Super-low-Zahlungen, die das Kapital in den ersten Jahren nicht reduziert haben.
• Option ARM-Kredite: Kreditnehmer wählen, wie viel pro Monat für die ersten fünf Jahre zu zahlen ist.
• Negative Amortisationsdarlehen: Zinsanleihen, die den Kapitalbetrag pro Monat erhöhen. das ist, weil die Zahlung weniger als das Interesse war.
• Ultra-long Festzinsdarlehen: Dies sind 40-50 Jahre alte konventionelle Hypotheken.
• Ballonkredite: Sie müssen nach 5-7 Jahren refinanziert oder ausgezahlt werden.

• No-money-down-Kredite: Diese ermöglichten es dem Kreditnehmer, einen Kredit für die Anzahlung aufzunehmen. (Quelle: FACTBOX: Arten von Subprime-Krediten, Reuters , 14. Mai 2007)

Geschichte

Vor der Großen Depression waren Hypotheken von 5 bis 10 Jahren für nur 50% der Wert des Hauses. Der Auftraggeber war am Ende der Laufzeit als Ballonzahlung fällig.

Banken hatten wenig Risiko.

Als die Immobilienpreise während der Depression um 25% fielen, konnten sich Hausbesitzer die Ballonzahlung nicht leisten. Die Banken würden keine Refinanzierung zulassen. Bis 1935 befanden sich 10% aller Häuser in Zwangsvollstreckung.

Um das Blutbad zu stoppen, änderte der Präsident Roosevelt fünf kritische Wohnungsgebiete als Teil des New Deal:

1. Die Darlehensgesellschaft des Hauseigentümers (HOLC) kaufte eine Million ausgefallener Hypotheken von Banken. Sie wandelte sie in die langfristige, festverzinsliche Hypothek um, die wir heute kennen, und setzte sie wieder ein.
2. Die Federal Housing Administration (FHA) hat eine Hypothekenversicherung abgeschlossen.
3. Der Bundesnationale Hypothekenverband (FNMA) hat einen Zweitmarkt für Hypotheken geschaffen.
4. Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherte Bankguthaben.
5. Glass-Steagall untersagte es den Banken, Gelder von Einlegern in risikoreiche Unternehmen wie die Börse zu investieren.

Diese Veränderungen haben auf eine wirtschaftliche Katastrophe reagiert. Sie waren nicht als Eigenheimpolitik konzipiert. Trotzdem machten sie Hausbesitz erschwinglicher. Sie verlängerten die Laufzeit des Darlehens. Das reduzierte die monatlichen Kosten und beseitigte die Notwendigkeit der Refinanzierung. Die Banken finanzierten die Kredite dank FDIC-versicherten Bankeinlagen.

1944 senkte das Hypothekenversicherungsprogramm der Veteranenverwaltung die Anzahlungen.

Es ermutigte Kriegsveteranen, Häuser zu kaufen, die in den Vorstädten gebaut wurden. Das spornte die Wirtschaftstätigkeit in der Wohnungsbauindustrie an. Dank all der Bundesprogramme stieg der Eigenheimbesitz von 43,6% im Jahr 1940 auf 64% im Jahr 1980.

Die Regierung schuf spezielle Gesetze, um Spar- und Darlehensbanken zu schaffen, die diese Hypotheken ausgeben. In den 60er und 70er Jahren wurden fast alle Hypotheken über Spar- und Darlehensgeschäfte (S & Ls) ausgegeben. Diese Banken waren erfolgreich, weil die Leute Geld auf Sparkonten eingezahlt haben. Die Regierung versicherte die Einlagen, also benutzten die Leute die Konten, obwohl die ZREPLACEräge nicht viel waren. Dies wurde auch von der Regierung geregelt. Die S & Ls könnten rentabel bleiben, indem sie niedrigere Zinssätze für Einlagen zahlen, als sie für die Hypotheken verlangen.

In den 1970er Jahren schuf Präsident Nixon eine galoppierende Inflation, indem er alle Verbindungen zwischen dem US-Dollar und dem Goldstandard unterbrach.

Banken verloren Einlagen, da sie nicht in der Lage waren, die von den Geldmarktkonten gezahlten Zinsen zu begleichen. Dies reduzierte die Finanzierung, die sie zur Ausgabe von Hypotheken benötigten.

Um den Banken zu helfen, verabschiedete der Kongress die Garn-St. Germain Hinterlegungsstellengesetz. Dieses Gesetz ermöglichte es den Banken, die Zinssätze anzuheben und die Kreditvergabestandards zu senken. Es erlaubte S & Ls, kommerzielle und Konsumentenkredite zu machen. Dies führte zu der Spar- und Kreditkrise und dem Scheitern der Hälfte der Banken.

Wachstum der Hypothekenschulden

Jahr	% des Haushaltseinkommens	% des Haushaltsvermögens	% des BIP
1949	20	15	15
1979	46	28	30 2001
73	41	50	(Quelle: Richard K. Green und Susan M. Wachter, "Die amerikanische Hypothek in Historischer und internationaler Kontext "Universität von Pennsylvania, 21. September 2005)

Wie Hypotheken die Wirtschaft beeinflussen

Während der Amtszeit von Präsident Clinton beklagten sich die Banken, dass sie auf den internationalen Finanzmärkten nicht konkurrieren könnten. Der Kongress deregulierte die Industrie und hob das Glass-Steagall-Gesetz auf. Dies ermöglichte es den Banken, garantierte Einlagen von Anlegern zu nutzen, um in riskante Derivate zu investieren. Am beliebtesten war die hypothekenbesicherte Sicherheit.

Banken bündeln ähnliche Hypotheken und verkaufen sie an Fannie Mae, Freddie Mac oder andere Investoren. Sie waren durch Credit Default Swaps gegen Ausfall versichert. Die Nachfrage nach diesen Wertpapieren war so hoch, dass die Banken begannen, die Standards für die zugrundeliegenden Kredite zu senken. Bald erlaubten diese subprime Hypotheken fast jedem, Hausbesitzer zu werden.

Infolgedessen stieg der Anteil der Hypothekenschulden im Vergleich zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) von 50% im Jahr 2000 auf fast 70% im Jahr 2004.Alles ging gut, bis die Immobilienpreise im Jahr 2006 zu fallen begannen. Unfähig, ihre Häuser zu refinanzieren oder zu verkaufen, begannen Eigenheimbesitzer zu säumigen. So viele Anleger haben ihre Credit Default Swaps eingelöst, dass der Hauptversicherer AIG fast bankrott ging. Weitere Informationen finden Sie unter Verständnis der Subprime-Hypothekenkrise.