Was ist Geldpolitik? Ziele, Typen und Instrumente

Definition: Geldpolitik ist die Art und Weise, wie Zentralbanken Liquidität verwalten, um Wirtschaftswachstum zu schaffen. Liquidität ist wie viel Geld vorhanden ist. Dazu gehören Kredit, Bargeld, Schecks und Geldmarktfonds. Das wichtigste davon ist Kredit. Es umfasst Darlehen, Anleihen und Hypotheken.

Ziele der Geldpolitik

Primäres Ziel der Zentralbanken ist die Steuerung der Inflation. Die zweite ist die Verringerung der Arbeitslosigkeit, aber erst nachdem sie die Inflation kontrolliert haben.

Die US-Notenbank hat wie viele andere Zentralbanken spezielle Ziele für diese Ziele. Es strebt eine Arbeitslosenquote unter 6,5 Prozent an. Die Fed sagt, dass die natürliche Arbeitslosenquote zwischen 4,7% und 5,8% liegt. Die Kerninflationsrate soll zwischen 2. 0 Prozent und 2. 5 Prozent liegen. Es strebt ein gesundes Wirtschaftswachstum an. Das ist ein jährlicher Anstieg des Bruttoinlandsprodukts um 2-3 Prozent.

Arten der Geldpolitik

Zentralbanken nutzen eine kontraktive Geldpolitik, um die Inflation zu reduzieren. Sie haben viele Werkzeuge dafür. Die häufigsten sind die Erhöhung der Zinssätze und der Verkauf von Wertpapieren über Offenmarktgeschäfte.

Sie nutzen eine expansive Geldpolitik, um die Arbeitslosigkeit zu senken und eine Rezession zu vermeiden. Sie senken die Zinsen, kaufen Wertpapiere von Mitgliedsbanken und nutzen andere Instrumente, um die Liquidität zu erhöhen.

Geldpolitik versus Finanzpolitik

Im Idealfall sollte die Geldpolitik Hand in Hand mit der Finanzpolitik der nationalen Regierung arbeiten.

Es funktioniert selten so. Das ist, weil Regierungsführer wiedergewählt werden, um Steuern zu senken oder Ausgaben zu erhöhen. Das heißt, Wähler und Wahlkampfspender zu belohnen, um es ganz offen zu sagen. Infolgedessen ist die Finanzpolitik in der Regel expansiv. Um Inflation in dieser Situation zu vermeiden, muss die Geldpolitik restriktiv sein.

Ironischerweise machten sich die Politiker während der Großen Rezession Sorgen um die US-Schulden. Das liegt daran, dass es die Benchmark-Schuldenquote von 100 Prozent übertraf. Infolgedessen wurde die Finanzpolitik gerade dann kontraktiv, wenn sie expansiv sein musste. Um dies auszugleichen, hat die Fed mit quantitativer Lockerung massive Geldmengen in die Wirtschaft gesteckt.

Sechs Instrumente der Geldpolitik

Alle Zentralbanken haben drei Instrumente der Geldpolitik gemeinsam. Die meisten haben viel mehr. Sie alle arbeiten in einer Volkswirtschaft zusammen, indem sie die Reserven der Banken verwalten.

Die Fed hat sechs wichtige Instrumente. Erstens legt es eine Mindestreserveanforderung fest, die den Banken mitteilt, wie viel Geld sie jeden Abend in Reserve haben müssen. Wenn es nicht um die Reserve-Anforderung ginge, würden Banken 100 Prozent des eingezahlten Geldes verleihen.Nicht jeder braucht täglich sein gesamtes Geld, also ist es sicher für die Banken, das meiste davon zu leihen.

Die Fed verlangt von den Banken, dass sie 10% der Einlagen auf Reserve halten. Auf diese Weise haben sie genug Geld zur Hand, um die meisten Erlösungsforderungen zu erfüllen. Wenn die Fed die Liquidität beschränken will, erhöht sie die Mindestreserve. Die Fed tut dies nur als letztes Mittel, weil sie viel Papierkram erfordert.

Es ist viel einfacher, die Reserven der Banken unter Verwendung der Fed Funds Rate zu verwalten.

Dies ist der Zinssatz, den die Banken einander berechnen, um ihre überschüssigen Barmittel über Nacht zu speichern. Das Ziel für diese Rate wird bei den acht jährlichen Sitzungen des Federal Open Market Committee festgelegt. Die Fed Funds Rate wirkt sich auf alle anderen Zinssätze aus, einschließlich Bankkreditzinsen und Hypothekenzinsen.

Das dritte Instrument der Fed ist der Diskontsatz. Das ist, wie es Banken auflädt, Gelder aus dem vierten Werkzeug der Fed, dem Discount-Fenster, zu leihen. Der FOMC legt den Diskontsatz normalerweise um einen halben Punkt höher als die Fed Funds Rate fest. Das liegt daran, dass die Fed die Banken vorzieht, sich gegenseitig zu leihen.

Fünftens nutzt die Fed Offenmarktgeschäfte, um Treasurys und andere Wertpapiere von ihren Mitgliedsbanken zu kaufen und zu verkaufen. Dadurch ändert sich der Reservebetrag, den Banken zur Verfügung haben, ohne die Reserveanforderung zu ändern.

Sechstens verwenden viele Zentralbanken, einschließlich der Fed, Inflationsziele.

Es setzt eindeutig Erwartungen, dass sie eine gewisse Inflation wollen. Das ist, weil Leute eher kaufen, wenn sie wissen, dass Preise steigen.

Außerdem hat die Fed viele neue Instrumente geschaffen, um mit der Großen Rezession fertig zu werden. Weitere Informationen finden Sie unter Federal Reserve Tools.